Pengembalian Modal yang Dipekerjakan (ROCE)

Apa Pengembalian Modal yang Dipekerjakan?

Return On Capital Employed (ROCE) mengacu pada rasio keuangan yang membantu menilai pengembalian yang dihasilkan perusahaan atau bisnis sehubungan dengan modal yang digunakannya. Ini adalah penentu yang memungkinkan bisnis dan orang-orang yang terkait dengan mereka mengetahui seberapa efisien dan menghasilkan keuntungan mereka.

tautan atribusi

ROCE adalah metrik yang digunakan investor dan pemangku kepentingan lainnya untuk memeriksa apakah bisnis tersebut akan menjadi pilihan investasi yang baik. Rasio paling baik digunakan ketika dihasilkan untuk membuat perbandingan yang efektif antara dua perusahaan untuk memeriksa mana yang lebih produktif.

Takeaway kunci

• Return on Capital Employed (ROCE) adalah rasio profitabilitas yang menggambarkan kemampuan perusahaan untuk menggunakan modalnya secara efisien, termasuk hutang dan ekuitas.
• Jika dua perusahaan memiliki pendapatan yang sama tetapi pengembalian modal yang digunakan berbeda, perusahaan dengan rasio yang lebih tinggi akan lebih baik bagi investor untuk berinvestasi.
• ROCE bukan satu-satunya rasio keuangan yang dapat diandalkan oleh perusahaan.
• Rasio tersebut cenderung membantu manajer keuangan, calon investor, dan pemangku kepentingan lainnya untuk membuat keputusan bisnis dan investasi yang terinformasi dengan baik.

Pengembalian Modal yang Dipekerjakan Dijelaskan

Pengembalian Modal yang Dipekerjakan, seperti namanya, menggambarkan pengembalian yang diterima perusahaan dari modal yang mereka gunakan. Juga dikenal sebagai rasio utama, ROCE menawarkan gambaran tentang keuntungan terhadap sumber daya yang digunakan perusahaan. Ini dihitung ketika laba operasi bersih dibagi dengan modal yang digunakan. Modal yang Dipekerjakan yang digunakan menunjukkan investasi perusahaan dalam bisnis, yaitu, jumlah total dana yang digunakan untuk ekspansi atau akuisisi dan seluruh nilai aset yang terlibat dalam operasi bisnis. “Modal Dipekerjakan = Total Aset – Kewajiban Lancar” atau “Modal Dipekerjakan = Aset Tidak Lancar + Modal Kerja.”baca lebih lanjut.

Laba operasi bersih ini adalah Laba Sebelum Bunga dan Pajak Laba Sebelum Bunga Dan Pajak Laba sebelum bunga dan pajak (EBIT) mengacu pada laba operasi perusahaan yang diperoleh setelah dikurangi semua biaya kecuali beban bunga dan pajak dari pendapatan. Ini menunjukkan laba organisasi dari operasi bisnis sambil mengecualikan semua pajak dan biaya modal.baca lebih lanjut (EBIT). EBIT menunjukkan pendapatan yang dihasilkan dan dicatat perusahaan sebelum dikurangi hutang atau pajak. Ini dihitung ketika jumlah harga pokok penjualan (COGS) dan biaya operasional dikurangi dari pendapatan.

Di sisi lain, modal yang digunakan adalah selisih antara total asetTotal AsetTotal Aset adalah jumlah aset lancar dan tidak lancar perusahaan. Total aset juga sama dengan jumlah total kewajiban dan total dana pemegang saham. Total Aset = Kewajiban + Ekuitas Pemegang Sahambaca lebih lanjut dan kewajiban lancar Kewajiban Lancar Kewajiban Lancar adalah hutang yang kemungkinan akan diselesaikan dalam waktu dua belas bulan pelaporan. Biasanya berupa utang gaji, utang biaya, pinjaman jangka pendek, dll.baca lebih lanjut.

Interpretasi ROCE

Sejauh menyangkut nilai ROCE, semakin tinggi rasio ini, semakin baik. Dengan demikian, membandingkan profitabilitas dua perusahaan dan mencari tahu mana yang lebih efisien dalam bekerja menjadi lebih mudah.

Namun, interpretasi pengembalian modal yang digunakan dapat diandalkan dan dibenarkan hanya jika perusahaan yang dibandingkan termasuk dalam industri yang sama. Perbandingan menjadi tidak valid jika bisnis berbeda dalam hal struktur, fungsi, kegiatan, dan aspek lainnya. Selain itu, jika perusahaan memiliki angka pendapatan yang sama dengan modal yang digunakan berbeda, nilai rasio yang lebih tinggi menunjukkan perusahaan lebih menguntungkan. Dengan demikian, investor tahu perusahaan mana yang akan berinvestasi untuk mendapatkan keuntungan lebih.

Perbandingan harus dibuat untuk periode yang sama dengan pernyataan yang telah disiapkan. Hal ini membuat perbandingan akurat. Setelah ROCE diperoleh, perusahaan tahu seberapa menguntungkannya. Namun, perusahaan tidak dapat mengandalkan satu laporan keuangan untuk membuat keputusan strategis utama. Oleh karena itu, mereka mempertimbangkan banyak dokumen untuk mengevaluasi produktivitas perusahaan dengan lebih baik.

Formula ROCE

Pengembalian modal yang digunakan rumus untuk menghitung rasio keuangan dinyatakan sebagai:

Contoh Perhitungan

Mari kita ambil contoh berikut untuk melihat bagaimana menghitung laba atas modal yang digunakan :

Di bawah ini adalah rincian keuangan yang dimiliki Perusahaan A dan B:

Meskipun EBIT disebutkan, modal yang digunakan harus diketahui. Seperti yang sudah diketahui, modal yang digunakan adalah selisih antara total aset dan kewajiban lancar, sehingga mudah dihitung untuk kedua perusahaan seperti yang ditunjukkan di bawah ini:

Sekarang modal yang digunakan dan EBIT diketahui, ROCE dapat dihitung sebagai:

ROCE, seperti yang digambarkan, sama untuk kedua perusahaan. Jadi, keduanya sama-sama menguntungkan. Namun, agar lebih akurat dalam mengambil keputusan investasi, para pemangku kepentingan juga harus melihat rasio dan laporan keuangan lainnya.

Keuntungan Kerugian

Rasio ROCE membantu perusahaan memahami betapa bermanfaatnya modal yang digunakan dalam menghasilkan pengembalian yang mereka peroleh. Namun secara bersamaan, hasilnya menjadi tidak valid jika parameter tertentu melewatkan pertimbangan. Jadi, berikut adalah daftar kelebihan dan kekurangan yang harus diperhatikan:

Pengembalian Modal yang Dipekerjakan vs Pengembalian Modal yang Diinvestasikan vs Pengembalian Ekuitas

ROCE, laba atas modal yang diinvestasikan, dan laba atas ekuitas adalah istilah yang serupa dan mungkin membingungkan orang yang memulai dengan keuangan. Namun, ada perbedaan antara ketiganya. Mari kita periksa:

• ROCE adalah istilah yang menilai pengembalian perusahaan berdasarkan modal yang digunakannya.
• Pengembalian modal yang diinvestasikan mengacu pada rasio yang membantu menilai kemampuan perusahaan untuk mengalokasikan modal yang tepat untuk investasi yang menguntungkan.
• Pengembalian ekuitas adalah rasio yang membantu menentukan profitabilitas bisnis sehubungan dengan ekuitas pemegang saham.

Pertanyaan yang Sering Diajukan (FAQ)

Apa pengembalian yang baik atas modal yang digunakan?

Semakin tinggi ROCE, semakin baik. Rasio yang dihitung 20% dianggap baik, menunjukkan perusahaan lebih menguntungkan dan memiliki posisi keuangan yang stabil di pasar. Namun, agar perhitungan dan perbandingan menjadi efektif, kita harus mempertimbangkan perusahaan dari industri yang sama. Jika perusahaan dari berbagai sektor diambil untuk dibandingkan, hasilnya tidak mencerminkan skenario sebenarnya.

Apa yang ditunjukkan oleh laba atas modal yang digunakan?

ROCE menunjukkan seberapa menguntungkan suatu perusahaan sehubungan dengan modal yang digunakan untuk mencapai hal yang sama. Saat membandingkan kedua ROCE, seseorang harus memastikan perusahaan yang dipertimbangkan termasuk dalam industri yang sama.

Bagaimana cara meningkatkan laba atas modal yang digunakan?

ROCE dapat ditingkatkan dengan mengurangi biaya yang dikeluarkan. Pertama, perusahaan dapat memangkas biaya yang menurut mereka berlebihan atau tidak efisien. Ini meningkatkan efisiensi operasional mereka. Kedua, perusahaan dapat meningkatkan penjualan dengan menerapkan berbagai strategi penjualan. Terakhir, membayar utang dan mengurangi kewajiban dalam berbagai bentuk juga membantu meningkatkan ROCE.

Video ROC

Artikel yang Direkomendasikan

Ini telah menjadi panduan tentang apa itu Return on Capital Employed. Kami jelaskan rumusnya dengan contoh perhitungan, kelebihan, kekurangan & vs ROE & ROIC. Anda dapat mempelajari lebih lanjut tentang pembiayaan dari artikel berikut –

• Rasio Perputaran AsetRasio Perputaran AsetRasio perputaran aset adalah rasio penjualan bersih perusahaan terhadap total aset rata-rata, dan ini membantu menentukan apakah perusahaan menghasilkan pendapatan yang cukup untuk membenarkan memegang sejumlah besar aset di bawah neraca perusahaan.baca lebih lanjut
• Defensive Interval RatioDefensive Interval RatioDefensive interval ratio mengevaluasi jumlah hari perusahaan dapat berfungsi tanpa menggunakan aset tidak lancar atau sumber daya keuangan luar. Rumusnya adalah “Defensive Interval Ratio (DIR) = Aset Lancar / Rata-Rata Pengeluaran Harian.”baca selengkapnya
• Rasio Cakupan Bunga Rasio Cakupan Bunga Rasio cakupan bunga menunjukkan berapa kali pendapatan perusahaan saat ini sebelum bunga dan pajak dapat digunakan untuk membayar bunga atas utangnya yang belum dibayar. Ini dapat digunakan untuk menentukan posisi likuiditas perusahaan dengan mengevaluasi seberapa mudahnya membayar bunga atas hutangnya.baca lebih lanjut
• Loan to Value Ratio Loan To Value Ratio Rasio pinjaman terhadap nilai adalah nilai pinjaman terhadap total nilai aset tertentu. Bank atau pemberi pinjaman biasanya menggunakannya untuk menentukan jumlah pinjaman yang telah diberikan pada aset tertentu atau margin yang dipertahankan sebelum mengeluarkan uang untuk melindungi dari fleksibilitas nilai.baca lebih lanjut