Pendekatan Top-Down

Apa itu Pendekatan Top-Down?

Dalam pendekatan top-down, dalam hal investasi, ini mengacu pada penekanan pada peramalan ekonomi daripada memilih saham tertentu. Pendekatan ini berasal dari disiplin manajemen meskipun banyak digunakan di sektor keuangan oleh pedagang dan profesional di industri.

Anda bebas menggunakan gambar ini di situs web Anda, templat, dll., Harap berikan kami tautan atribusiBagaimana Memberikan Atribusi? Tautan Artikel menjadi Hyperlink
Misalnya: Sumber: Pendekatan Top-Down (wallstreetmojo.com)

Pendekatan top-down dimulai dengan pemeriksaan faktor ekonomi makro, diikuti dengan pemeriksaan mendalam terhadap industri tertentu. Analisis fundamental suatu korporasi tidak dilakukan sampai lama kemudian. Sebaliknya, analisis bottom-up berfokus pada penilaian fundamental atau ukuran kinerja penting sebelum yang lainnya.

Takeaway kunci

Pendekatan investasi top-down membutuhkan analisis ekonomi suatu negara, banyak industri dan sektor, serta aset.
Dalam hal investasi, pendekatan top-down melihat aspek ekonomi yang lebih besar, seperti PDB, sebelum menyelidiki aspek yang lebih kecil, seperti industri atau perusahaan individual.
Pendekatan top-down untuk berinvestasi dapat dibandingkan dengan pendekatan bottom-up, yang menempatkan prioritas lebih tinggi pada profitabilitas dan dasar-dasar perusahaan individu sebelum beralih ke variabel makro.
Investasi top-down dapat membantu pedagang menghemat uang dengan mengurangi waktu dan perhatian yang harus mereka curahkan untuk aset mereka. Namun di sisi lain, investor berisiko kehilangan peluang investasi individu yang berpotensi menguntungkan.

Pendekatan Top-Down Untuk Berinvestasi Dijelaskan

Investasi top-down adalah metode penelitian keuangan yang meneliti variabel ekonomi makro ekonomi, seperti produk domestik bruto (PDB), tingkat lapangan kerja, tingkat perpajakan, tingkat suku bunga, dll., Sebelum berfokus pada faktor ekonomi mikro, seperti industri tertentu. atau perusahaan.

Ini adalah strategi yang dimulai dengan tinjauan pasar tingkat tinggi, kemudian secara bertahap berfokus pada aspek yang lebih spesifik saat bergerak ke bawah. Ini berlanjut sampai keputusan dapat dicapai tentang bagaimana menginvestasikan uang seseorang.

Analisis top-down dimulai dengan memeriksa variabel ekonomi makro, diikuti dengan penyelidikan industri secara lebih mendalam. Setelah itu, itu tidak masuk ke studi dasar perusahaan sampai nanti. Analisis bottom-up, di sisi lain, berkonsentrasi pada melihat dasar-dasar atau indikator kinerja utama sebelum yang lainnya.

Saat berbisnis di negara berkembang, Anda perlu mempertimbangkan berbagai faktor risiko, seperti kemungkinan gejolak geopolitik, fluktuasi mata uang lokal dan nilai tukar, serta valuasi aset. Berbagai metode teknis dan dasar dapat digunakan untuk menentukan nilai aset tertentu; namun demikian, Anda mungkin mendapati penerapan lebih dari satu pendekatan ini bermanfaat.

Contoh

Mari kita lihat contoh untuk memahami konsep dengan lebih baik.

Contoh 1

Investor top-down juga dapat berinvestasi di satu negara atau wilayah jika perekonomian negara atau wilayah tersebut berkinerja baik. Misalnya, jika harga komoditas seperti minyak mentah naik, analisis top-down mungkin menekankan investasi pada perusahaan minyak seperti saham Castrol.

Contoh #2

Trader top-down dapat melihat kenaikan suku bunga dan imbal hasil obligasi sebagai peluang untuk berinvestasi di ekuitas perbankan jika mereka melihat situasi dari perspektif itu. Ketika imbal hasil jangka panjang naik dan ekonomi berjalan dengan baik, bank biasanya dapat membebankan suku bunga lebih tinggi atas pinjaman mereka, yang menghasilkan peningkatan pendapatan bagi bank. Namun, ini tidak selalu terjadi. Sebaliknya, hubungan positif antara suku bunga dan ekuitas bank tidak selalu demikian. Perekonomian secara keseluruhan harus berjalan dengan baik pada saat yang sama dengan hasil yang meningkat.

Diagram

Mari kita lihat diagram untuk memahami konsep dengan lebih baik. Diagram membahas hubungan antara emas dan US CPI. Ini menggambarkan pergerakan harga emas yang disorot dengan warna biru tua. Garis biru langit atau biru muda mewakili pergerakan CPI AS.

Grafik ini membantu membandingkan pergerakan kedua variabel dan memahami jika keduanya terhubung. Grafik tersebut menggambarkan pergerakan selama 50 tahun, mulai dari tahun 1970 hingga tahun 2020. Dapat dilihat bahwa pada sebagian besar titik, kedua variabel memiliki pergerakan yang hampir sama. Jadi seorang investor yang menggunakan pendekatan top-down akan memilih variabel makro seperti CPI dan kemudian berinvestasi di emas dengan keyakinan bahwa keduanya mengikuti tren yang sama.

Keuntungan dan kerugian

Mari kita lihat pro dan kontra dari pendekatan top-down:

Pro

Trader menjadi lebih berpengetahuan tentang kebijakan dan indikator ekonomi, yang memungkinkan mereka membuat keputusan investasi yang lebih terinformasi.
Prosedur ini memungkinkan seorang pedagang untuk mengenali peluang di bidang pekerjaan dan wilayah geografis yang tidak terpikirkan untuk Anda selidiki sebaliknya.
Investasi top-down mempromosikan keragaman. Selain mendiversifikasi aset seseorang di industri teratas, strategi ini memaksa seseorang untuk menjelajahi pasar internasional teratas.

Kontra

Saat menggunakan strategi ini, investor berisiko kehilangan perbedaan penting antara perusahaan dan investasi. Misalnya, keberhasilan beberapa industri tidak secara otomatis berarti perluasan semua bisnis.
Perilaku pasar tidak selalu mudah diramalkan. Terkadang, indikator menunjukkan hasil, tetapi tidak selalu demikian.
Sejumlah besar penelitian diperlukan di bidang ini. Ini karena ada banyak elemen makro yang berbeda, yang masing-masing rumit dan selalu bergeser.

Pendekatan Top-Down vs Pendekatan Bottom-Up

Metodologi top-down dimulai dengan gambaran besar dan bekerja sampai ke detail seluk beluk. Metodologi bottom-up dimulai dengan dan naik ke umum.
Investasi top-down biasanya lebih sederhana untuk investor pemula yang kurang memiliki keahlian dalam meninjau laporan keuangan perusahaan daripada investasi bottom-up. Namun, teknik bottom-up seringkali lebih sederhana bagi investor berpengalaman yang mahir dalam menafsirkan grafik dan laporan keuangan.
Metode investasi yang dimulai dari atas dan menurun seringkali berpusat pada memanfaatkan prospek yang mengikuti siklus pasar. Strategi investasi bottom-up seperti analisis fundamental adalah salah satu contohnya.

Pertanyaan yang Sering Diajukan (FAQ)

Bagaimana melakukan analisis top down?

Studi top-down bertujuan untuk memahami secara komprehensif pasar atau industri yang diminati oleh calon investor. Setelah pemilihan perusahaan dan pasar, tahap selanjutnya adalah menganalisis informasi rinci dan laporan keuangan untuk menyimpulkan apakah akan melanjutkan investasi atau tidak.

Mengapa bottom up lebih baik daripada top down?

Investor yang kurang berpengalaman atau tidak memiliki waktu untuk mengevaluasi keuangan perusahaan mungkin lebih mudah menggunakan strategi top-down. Namun, berinvestasi dari bawah ke atas dapat membantu investor dalam memilih saham berkualitas tinggi yang mengalahkan pasar bahkan saat pasar runtuh.

Apa keuntungan dari pendekatan top-down?

Pedagang meningkatkan pemahaman mereka tentang kebijakan dan indikator ekonomi, yang membantu mereka membuat keputusan investasi yang lebih tepat. Selain itu, berinvestasi dari atas ke bawah mendorong keragaman.

Artikel yang Direkomendasikan

Artikel ini telah menjadi panduan tentang apa itu Pendekatan Top-Down & maknanya. Kami menjelaskan contoh, diagram, kelebihan & kekurangan & perbedaannya dengan pendekatan bottom-up. Anda juga dapat menemukan beberapa artikel bermanfaat di sini –