Volatilitas Tersirat

Apa itu Volatilitas Tersirat dalam Opsi?

Volatilitas Tersirat mengacu pada metrik yang digunakan untuk mengetahui kemungkinan perubahan harga sekuritas yang diberikan sesuai sudut pandang pasar dan sesuai rumus. Volatilitas Tersirat dihitung dengan menempatkan harga pasar opsi dalam model Black-Scholes.

Penjelasan

Volatilitas tersirat (IV) mengukur kemungkinan perubahan harga sekuritas. Ini membantu investor di mana investasi mereka akan bergerak di masa depan dengan meramalkan penawaran & permintaan dan pergerakan harga sekuritas, yang pada gilirannya membantu untuk memahami harga kontrak opsi. Ini didasarkan pada faktor-faktor tertentu (termasuk ekspektasi pasar terhadap harga sekuritas) yang memengaruhi harga sekuritas dan biasanya dinyatakan dalam persentase harga saham, yang menunjukkan standar deviasi yang terkait dengan periode tertentu. Simbol yang digunakan untuk menunjukkan Volatilitas Tersirat adalah σ (sigma).

Itu bergantung pada konsensus pasar dan menggambarkan prospek pasar. Jika ekspektasi pasar meningkat atau permintaan meningkat, volatilitas tersirat meningkat, meningkatkan komponen harga premium opsi. Sebaliknya, jika ekspektasi pasar turun atau permintaan untuk keamanan turun, volatilitas tersirat juga turun dan menurunkan komponen harga premium opsi.

Anda bebas menggunakan gambar ini di situs web Anda, templat, dll., Harap berikan kami tautan atribusiBagaimana Memberikan Atribusi? Tautan Artikel menjadi Hyperlink
Misalnya: Sumber: Volatilitas Tersirat (wallstreetmojo.com)

Contoh Volatilitas Tersirat

Saham Pixer LLP saat ini diperdagangkan dengan harga $50 per saham di pasar. Misalkan pasar mengasumsikan bahwa harga saham akan naik, yang akan mengakibatkan peningkatan permintaan saham. Karena permintaan saham meningkat, akan ada peningkatan volatilitas tersirat, yang akan membuat premi opsi jauh lebih tinggi.

Mari kita asumsikan volatilitas tersirat untuk saham ini adalah 20%. Harga terendah dalam satu tahun adalah $32, dan tertinggi pada tahun yang sama adalah $64. Pasar memprediksi harga bergerak dalam 20%.

20% dari $50 ke atas adalah $60
20% dari $50 ke bawah adalah $40

Pasar mengasumsikan bahwa harga saham pada akhir tahun akan berada di antara $40 dan $60. Sesuai teori, 68% pasar berasumsi bahwa harga akan berada dalam kisaran yang disebutkan di atas, sedangkan 32% sisanya berpikir bahwa harga akan turun di bawah $40 atau naik di atas $60.

Sebagai seorang investor, melihat angka-angka tersebut, strategi yang paling tepat dapat diambil oleh investor untuk meraup keuntungan maksimal dari investasinya. Meskipun demikian, kalkulasi ini didasarkan pada konsensus pasar dan tidak mudah dibantah, dan dapat mengakibatkan hilangnya investasi bagi investor. Namun dengan melihat angka-angka tersebut, seseorang dapat memutuskan strategi apa yang perlu diadopsi untuk keamanan tertentu. Pasar mungkin tidak bergerak seperti yang diharapkan oleh konsensus pasar, seperti yang terlihat dalam banyak insiden di masa lalu di mana pasar berperilaku sangat berbeda dari apa yang diharapkan oleh pelaku pasar.

Keuntungan

Harga opsi diputuskan berdasarkan volatilitas tersirat.
Mengukur ketidakpastian dari setiap perubahan harga sekuritas berdasarkan sentimen pasar.
Seorang investor atau pedagang dapat merumuskan strategi perdagangan mereka dengan menganalisis volatilitas tersirat opsi ini.
Ini membantu dalam memahami apakah pergerakan harga akan terlalu tinggi atau rendah, yang memberi gambaran kepada investor tentang berapa banyak yang harus diinvestasikan dalam keamanan.

Kekurangan

Volatilitas tersirat tidak menunjukkan bagaimana harga sekuritas akan bergerak. Itu hanya menunjukkan apakah pergerakannya akan tinggi atau rendah.
Setiap berita yang berkaitan dengan keamanan dapat berdampak pada volatilitas tersirat, membuatnya sensitif terhadap kejadian tak terduga.
Fundamental tidak dipertimbangkan saat menghitung volatilitas tersirat berdasarkan harga, penawaran & permintaan, dan nilai waktu.
Sangat bergantung pada konsensus pasar dapat mengakibatkan pengambilan keputusan strategi yang salah, yang mengakibatkan kerugian investasi.

Poin Penting

Volatilitas tersirat tidak menggambarkan apakah pergerakan harga akan positif atau negatif.
Volatilitas tersirat yang tinggi berarti akan ada ayunan harga yang besar. Itu bisa bergerak lebih tinggi ke arah atas atau sangat rendah ke arah bawah atau mungkin berayun terlalu banyak di antara kedua ujungnya.
Volatilitas tersirat rendah berarti ayunan harga akan minimal.
Ini berbeda dari volatilitas historis, yang mengukur volatilitas berdasarkan data historis.

Kesimpulan

Ini adalah pengukuran perubahan harga keamanan segera.
Di pasar bearish, itu tinggi karena investor berasumsi bahwa harga sekuritas akan turun, sedangkan di pasar bullish, itu rendah karena investor menganggap harga akan naik di masa depan.
Ini memainkan peran utama dalam menentukan harga opsi.
Sementara menghitung Volatilitas Tersirat Menghitung Volatilitas Tersirat Volatilitas tersirat adalah salah satu parameter penting dan komponen vital dari model Black-Scholes, model penentuan harga opsi yang akan memberikan harga pasar atau nilai pasar opsi. Rumus volatilitas tersirat akan menggambarkan di mana volatilitas yang mendasari pertanyaan seharusnya di masa depan dan bagaimana pasar melihatnya. Baca lebih lanjut, faktor penentu adalah permintaan & penawaran, dan nilai waktu.
Rumus model Black – Scholes – Merton dapat menghitung volatilitas tersirat menggunakan perhitungan terbalik jika semua nilai lain tersedia.
Itu diukur berdasarkan konsensus pasar bersama dengan parameter tertentu dan bisa berubah menjadi prediksi pergerakan harga yang salah.

Artikel yang Direkomendasikan

Ini telah menjadi panduan untuk Volatilitas Tersirat dan definisinya. Di sini kita membahas arti volatilitas tersirat dengan contoh, kelebihan, dan kekurangan. Anda dapat mempelajari lebih lanjut tentang turunan dari artikel berikut –