Penulisan Laporan Penelitian Ekuitas

Apa itu Laporan Riset Ekuitas?

Laporan Riset Ekuitas adalah dokumen yang disiapkan oleh Analis Riset EkuitasAnalis Riset EkuitasAnalis riset ekuitas adalah seorang profesional berkualifikasi yang menginterpretasikan informasi keuangan dan tren organisasi atau industri untuk memberikan rekomendasi, opini, laporan, dan proyeksi pada saham perusahaan untuk memfasilitasi perdagangan ekuitas .baca lebih lanjut atau Pialang keuangan. Ini berfokus pada saham atau sektor industri tertentu, mata uang, komoditas atau instrumen pendapatan tetap, atau bahkan wilayah geografis atau negara. Mereka berisi rekomendasi untuk membeli atau menjual saham itu, termasuk pemodelan DCF, penilaian relatif, dll.

Takeaway kunci

• Laporan penelitian ekuitas adalah komunikasi dari perusahaan sekuritas kepada kliennya dengan tujuan yang sangat spesifik.
• Hal ini dimaksudkan untuk membantu investor memutuskan alokasi sumber daya.
• Semua tujuan lain bersifat sekunder.

Anda bebas menggunakan gambar ini di situs web Anda, templat, dll., Harap berikan kami tautan atribusiBagaimana Memberikan Atribusi? Tautan Artikel untuk Di-Hyperlink
Misalnya: Sumber: Penulisan Laporan Riset Ekuitas (wallstreetmojo.com)

Siapa Klien Perusahaan Pialang?

Pialang keuangan adalah perantara antara klien dan dunia investasi. Klien adalah dana investasi besar seperti Dana Pensiun, Perusahaan Asuransi Jiwa, Reksa DanaReksa DanaReksa dana adalah produk investasi yang dikelola secara profesional di mana kumpulan uang dari sekelompok investor diinvestasikan di seluruh aset seperti ekuitas, obligasi, dllbaca lebih lanjut, FIIs, dll. Pialang adalah organisasi seperti JPMorgan, Goldman Sachs, Credit Suisse, Nomura, Morgan Stanley, dll.

Meskipun broker memfasilitasi investasi, mereka juga memberikan nasihat investasi. Terkadang saran investasi ini dibayar oleh klien. Namun, dalam banyak kasus, nasihat investasi diberikan secara gratis. “Rumah pialang menjual Ide mereka.” Mereka membebankan komisi pada setiap transaksi yang dilakukan melalui divisi perdagangan mereka.

Klien menerima lebih dari 100+ email laporan penelitian (ide) dari perusahaan pialang setiap hari. Sekarang pikirkan ini: lebih dari 300+ perusahaan pialang terhubung dengan klien ini. Apakah menurut Anda klien punya waktu untuk membaca semua laporan penelitian dari ujung kepala sampai ujung kaki?

Kami harus memahami bahwa, paling banter, klien mungkin menghabiskan tidak lebih dari satu atau dua menit untuk membaca laporan penelitian Anda. Laporan analisis laporan keuangan Anda, jika demikian, laporan 50+ halaman tidak akan masuk akal. Laporan penelitian bergaya novel adalah sampah!

Laporan penelitian harus jelas, to the point, dan tepat untuk alasan di atas. Kami mengeksplorasi nanti praktik terbaik untuk menulis laporan penelitian.

Jenis Laporan Riset Ekuitas

#1 – Laporan Inisiasi

• Seperti namanya, ini adalah laporan ketika perusahaan pialang mengambil liputan perusahaan. Itu berarti mereka mulai melacak perusahaan untuk pertama kalinya.
• Karena ini adalah bagian penelitian pertama dari perusahaan pialang, biasanya dapat berupa laporan terperinci dan dapat bervariasi dari laporan 20-50 halaman.
• Laporan detail ini berisi detail saham dan persaingan secara keseluruhan, dinamika industri,

sumber: Laporan penelitian religi

#2 – Laporan Sektor

• Seringkali, perusahaan pialang membuat laporan Industri atau Sektor tentang pembaruan.
• Laporan ini, sekali lagi, bisa sangat lengkap dan membantu klien.
• Ini memberikan wawasan mendalam tentang dinamika Industri, pesaing, peraturan pemerintah, dan prakiraan utama.

sumber: laporan penelitian Deutsche Bank

#3 – Laporan Strategis / Ekonomi

• Laporan strategis atau ekonomi ini berisi informasi makroekonomi umum, pergerakan mata uang, komoditas, dll.
• Laporan ini sangat berguna bagi manajer portofolio Manajer Portofolio Manajer portofolio adalah pakar pasar keuangan yang merancang portofolio investasi secara strategis. Baca lebih lanjut untuk memutuskan aliran dana spesifik negara.
• Selain itu, analis riset menggunakan laporan strategis ini untuk menggabungkan setiap korelasi penting dengan sektor mereka.

sumber: laporan riset Citibank

#4 – Laporan Hasil Kuartalan

• Ini adalah laporan 2-3 halaman yang menyoroti pembaruan hasil kritis.
• Laporan ini umumnya lebih kecil dan hanya berisi sorotan penting dari hasil triwulanan/tahunan.

sumber: laporan penelitian JPMorgan

#5 – Laporan Flash

• Laporan berita kilat bisa menjadi sesuatu yang penting yang layak dikomunikasikan kepada klien.
• Kadang-kadang, itu bisa berupa pembaruan email cepat atau peringatan.
• Peristiwa dapat dikaitkan dengan perubahan manajemen yang penting, merger, dan akuisisi Penggabungan, Dan Akuisisi Penggabungan dan akuisisi (M&A) adalah kolaborasi antara dua perusahaan atau lebih. Dalam merger, dua atau lebih perusahaan yang berfungsi pada level yang sama bergabung untuk menciptakan entitas bisnis baru. Dalam akuisisi, organisasi yang lebih besar membeli entitas bisnis yang lebih kecil untuk ekspansi.baca lebih lanjut, pengumuman kesepakatan, perubahan peraturan penting, dll.

Do’s & Don’ts of Equity Research Report Writing

peraturan Emas

• Ekspektasi dari Novel Dan Brown berbeda; klimaks datang pada akhirnya!
• Laporan Penelitian Anda TIDAK mendekati novel, dan berlawanan secara diagonal. Target harga/rekomendasi diutamakan!

KISS – Tetap sederhana konyol!

• Pembaca hampir tidak memiliki 1-2 menit untuk membaca laporan lengkap Anda. Mereka bahkan mungkin tidak memindai hingga halaman ke-2.

Laporan Tepat Waktu

• Menerbitkan laporan tepat waktu
• Misalnya, laporan pembaruan hasil setelah 2-3 hari mungkin tidak dipertimbangkan untuk dibaca

Klien canggih dan profesional

• Selalu gunakan to the point dan point yang tepat

Standardisasi Penulisan Laporan Penelitian Ekuitas!

Laporan

Pertahankan laporan tetap singkat (maksimum 20 halaman)
Gunakan Headline dan kilasan komentarBuat format dan tata letak serapi mungkin

Gaya

Harus bebas jargon – Hindari kata-kata klise, misalnya, jack of all, the lion’s share
Tepat, jelas, dan ringkas Gunakan kata-kata pendek seperti ‘beli’ daripada ‘beli’. Gunakan kalimat aktif, misalnya, ‘We forecast..’ lebih baik daripada ‘diperkirakan akan..’

Konvensi

Judul, Singkatan
Titik peluru, Mata UangWaktu, TanggalNama dan Judul, AngkaPeringkat, Huruf Besar, Huruf Kecil, dan Huruf Judul

Bagan dan Grafik

Gunakan bagan dan grafik – gambar yang sesuai bernilai ribuan kata.

Masukkan data ke dalam tabel

Diskusikan risikonya

Akan membantu jika Anda mendiskusikan risikonya.

Laporan Penelitian Anatomi Ekuitas – Halaman Pertama

Setelah memahami jenis-jenis laporan penelitian ekuitas, sekarang mari kita lihat anatomi Laporan Penelitian. Halaman pertama adalah halaman laporan yang paling krusial. Ada bagian penting dari laporan –

• Recommended Target PriceTarget PricePrice Target dalam konteks pasar saham, berarti penilaian yang diharapkan dari suatu saham di masa yang akan datang dan penilaian tersebut dapat dilakukan baik oleh analis saham maupun oleh investor itu sendiri. Bagi seorang investor, target harga mencerminkan harga di mana dia akan bersedia untuk membeli atau menjual saham tersebut pada periode waktu tertentu atau menandai keluarnya posisi mereka saat ini.baca lebih lanjut & Data Saham
• Ringkasan Laporan Investasi
• Estimasi & Penilaian

sumber: laporan penelitian Merrill Lynch

1. Target Harga & Data Stok

• Bagian ini berisi target harga dan data keuangan lainnya.
• Ide dari bagian ini adalah untuk mendapatkan gambaran sekilas tentang variabel kunci seperti Kapitalisasi Pasar Kapitalisasi PasarKapitalisasi pasar adalah nilai pasar dari saham beredar perusahaan. Itu dihitung sebagai produk dari jumlah total saham beredar dan harga setiap saham.baca lebih lanjut; Volume perdagangan harian, Saham Beredar, ROE, free float, dll.

sumber: laporan penelitian Merrill Lynch

2. Ringkasan Laporan Investasi

• Ini terutama berisi 2-3 aspek terpenting dari laporan.
• Salah satu poin diskusi umumnya tentang valuasi dan risiko yang terkait dengan perusahaan

sumber: laporan penelitian Merrill Lynch

3. Estimasi & Penilaian

• Bagian ini berisi perkiraan kunci seperti Laba Bersih, Laba, Dividen, dll. Bagian ini memberikan sekilas perkiraan kunci untuk klien.
• Selain itu, laporan ini juga berisi bagian valuasi dengan kelipatan utama seperti Rasio PE Rasio PE Rasio harga terhadap pendapatan (PE) mengukur nilai relatif saham perusahaan, yaitu apakah undervalued atau overvalued. Ini dihitung sebagai proporsi dari harga per saham saat ini terhadap laba per saham. baca lebih lanjut, Price to Book Value RatioPrice To Book Value RatioPrice to Book Value Ratio atau Rasio P/B membantu mengidentifikasi peluang saham di perusahaan Keuangan, terutama bank, dan digunakan dengan alat penilaian lain seperti Rasio PE, PCF, EV/EBITDA. Price to Book Value Ratio = Price Per Share / Book Value Per Share read more, EV/EBITDAEV/EBITDAEV to EBITDA adalah rasio antara nilai perusahaan dan laba sebelum bunga, pajak, depresiasi, dan amortisasi yang membantu investor dalam penilaian saham perusahaan pada tingkat yang sangat halus dengan membiarkan investor membandingkan perusahaan tertentu dengan perusahaan sejenis di industri secara keseluruhan, atau industri komparatif lainnya.baca lebih lanjut, dll

sumber: laporan penelitian Merrill Lynch

Penulisan Laporan Penelitian Ekuitas – Studi Kasus

Studi Kasus 1 – Pedoman Umum

‘1Q FY09 PDB naik 7,9% v/s 8,8% kuartal terakhir dan 9,2% di 1QFY08. Pertumbuhan dipimpin oleh pertanian naik 3%, industri naik 6,9%, dan jasa naik 10%. GDP per pengeluaranPDB Menurut Pengeluaran Pendekatan Pengeluaran adalah salah satu metode untuk menghitung Produk Domestik Bruto (PDB) suatu negara dengan menjumlahkan semua pengeluaran ekonomi, termasuk pengeluaran konsumen untuk barang dan jasa, pengeluaran investasi, pengeluaran pemerintah untuk infrastruktur, dan ekspor bersih. baca lebih lanjut menunjukkan bahwa sementara pertumbuhan konsumsi sebesar 7,9% lebih tinggi dari tren di 1QFY08, pertumbuhan investasi melambat menjadi 9% – pertama kali di bawah dua digit sejak 4QFY03. Kami memperkirakan tren ini akan berlanjut di FY09.’

Beberapa hal yang perlu diperhatikan dalam contoh di atas
1QFY09 digunakan untuk mewakili kuartal fiskal pertama tahun 2009 (penulisan dengan gaya ini menghemat banyak ruang untuk laporan)
Amati bagaimana peningkatan dan penurunan tingkat pertumbuhanv/s = versusKami harapkan… .

Studi Kasus 2 – Menggunakan Angka

Heading – Eksekusi 1Q Solid, Tapi Order Lambat
Heading harus tepat sasaran dan tangkap!

Kejutan Drive Eksekusi 1Q09 yang Solid; Rek. PAT +70%; Beli
Kami naikkan L&T EPS sebesar 3-4% dari FY09-10E setelah mengalahkan jalanan 1Q09 dengan Rec. PAT Rs4.9bn, +70%YoY +30% menjelang konsensus. Perusahaan menaikkan panduan pertumbuhan penjualan FY09 menjadi 30-35% v/s 30% sebelumnya. Namun, kekhawatiran utama adalah arus masuk pesanan yang melambat (+24% v/s panduan 30%). EPS CAGR sebesar 36% (FY08-10E) & pembuatan kendaraan pertumbuhan masa depan melalui peralatan listrik kelas atas, galangan kapal, dan kemenangan proyek besar di domain IDPL, perkeretaapian, pertahanan, Nuke & Dirgantara adalah pemicu potensial. Kami memotong PO menjadi Rs3450 (3950) untuk memperhitungkan penurunan peringkat pasar/saham, tingkat bebas risiko yang lebih tinggi Tingkat bebas risikoTingkat bebas risiko adalah tingkat pengembalian minimum yang diharapkan dari investasi dengan risiko nol oleh investor. Ini adalah obligasi pemerintah dari negara-negara maju, baik obligasi treasury AS atau obligasi pemerintah Jerman. Meskipun, itu tidak ada karena setiap investasi memiliki sejumlah risiko.Baca lebih lanjut (9% v/s 8%) untuk SPV Infra, dan diskon untuk SPV realty.

Analisis Kasus
Selalu mensubordinasikan informasi numerik ke ide non-numerik.YoY – digunakan dari tahun ke tahun“+70%” digunakan untuk menunjukkan pertumbuhan 70%CAGR = tingkat pertumbuhan rata-rata kumulatifBahasa yang digunakan sangat profesional.

Studi Kasus 3 – Menggunakan Tabel

Studi Kasus 4 – Diskusi Penilaian

Studi Kasus 5 – Diskusi Risiko

Menggunakan Statistik Keterbacaan – Flesch-Kincaid Grade

Statistik keterbacaan dapat memberikan masukan yang signifikan terkait kecanggihan laporan penelitian Anda. Di bawah ini adalah ringkasan singkat menggunakan Statistik Keterbacaan –

• Di Word, klik tombol Windows di sudut kiri atas layar Anda,
• Kemudian klik Opsi Kata; ketika Anda berada di pop-up Word Options, klik Proofing di sebelah kiri;
• Saat mengoreksi ejaan dan tata bahasa di Word, pastikan Tampilkan statistik keterbacaan dicentang.

Sekarang, jalankan pemeriksaan ejaan dan tata bahasa melalui dokumen Anda. Di akhir proses, Statistik Keterbacaan akan muncul.

Skor ini berkaitan dengan tingkat kelas sekolah AS. Skor 8,0, misalnya, berarti tulisan Anda diarahkan untuk tingkat membaca kelas delapan.

• Bagi mereka yang tidak berbasis di AS, tingkat kelas berhubungan dengan usia sebenarnya sebagai berikut.
  Kelas 1 6–72 Kelas 7–83 Kelas 8–94 Kelas 9–10
  Kelas 5 10–116 Kelas 11–127 Kelas 12–138 Kelas 13–14 SMA Kelas 9 (Mahasiswa Baru) 14-1510 Kelas (Kedua) 15-1611 Kelas (Junior) 16-1712 Kelas (Senior) 17–18

Jadi skor Flesch-Kincaid Grade Level 10 berarti Anda secara kasar membidik ‘pembaca berpendidikan’ berusia sekitar 15 tahun.

Akan lebih baik untuk mengingat bahwa laporan penelitian Anda adalah untuk pengguna yang canggih / berpendidikan, dan harus berisi nilai 12 ke atas.

Artikel yang Direkomendasikan

Artikel ini telah menjadi panduan untuk Penulisan Laporan Penelitian Ekuitas. Jika Anda mempelajari sesuatu yang baru atau menikmati postingan ini, beri komentar di bawah. Biarkan aku tahu apa yang Anda pikirkan. Banyak terima kasih, dan hati-hati. Selamat Belajar!

• Penelitian Ekuitas vs. Perbandingan ekuitas swasta
• Riset Ekuitas vs. Perbedaan Penjualan & Perdagangan
• Riset Ekuitas vs. Perbankan Investasi