Pertambahan

Arti Akresi

Pertambahan terutama berarti pertumbuhan bertahap atau bertahap. Namun, mengenai keuangan, memiliki arti teknis sebagai berikut.

Pasar Obligasi – Akresi mengacu pada perubahan harga obligasi yang dibeli dengan harga diskon ke nilai nominal obligasi atau keuntungan modal yang diterima pemegang obligasi saat pembelian/penjualan obligasi terjadi, keuntungan/kerugian. Dengan istilah lain, ini dapat digambarkan sebagai amortisasi obligasi. Amortisasi Obligasi Ketika sebuah perusahaan menerbitkan obligasi kepada investor dengan tingkat kupon yang lebih tinggi dari tingkat bunga pasar, investor dapat menawar lebih tinggi dari nilai nominal obligasi. Kelebihan premi yang diterima diamortisasi oleh perusahaan selama jangka waktu obligasi, dan konsepnya dikenal sebagai Amortisasi Premi Obligasi .baca lebih lanjut. Amortisasi adalah depresiasiDepresiasiDepresiasi adalah metode alokasi sistematis yang digunakan untuk memperhitungkan biaya aset fisik atau berwujud selama masa manfaatnya. Nilainya menunjukkan berapa banyak nilai aset yang telah digunakan. Depresiasi memungkinkan perusahaan untuk menghasilkan pendapatan dari aset mereka sambil hanya membebankan sebagian kecil dari biaya aset yang digunakan setiap tahun. baca lebih lanjut tentang aset tidak berwujud Aset Tak Berwujud Aset Tak Berwujud adalah aset yang dapat diidentifikasi yang tidak memiliki keberadaan fisik, yaitu, Anda tidak dapat menyentuhnya, seperti niat baik, paten, hak cipta, & waralaba, dll. aset hidup karena Perusahaan menggunakannya selama lebih dari satu tahun. Baca selengkapnya. Oleh karena itu, kenaikan atau penurunan harga obligasi selama transaksi disebut juga dengan amortisasi.
Merger dan Akuisisi – Dalam konteks M&A, akresi adalah peningkatan pendapatan perusahaan setelah transaksi. Misalnya, jika perusahaan memiliki EPS sebesar $1. Setelah mengakuisisi EPS naik menjadi $1,30, akuisisi akan disebut sebagai 30% accretive. Dalam istilah akuntansi, biaya akresi terjadi ketika Nilai Sekarang (PV) dari instrumen keuangan Instrumen Keuangan Instrumen keuangan adalah kontrak atau dokumen tertentu yang bertindak sebagai aset keuangan seperti surat utang dan obligasi, piutang, setoran tunai, saldo bank, swap, cap, futures, saham , bill of exchange, forwards, FRA atau forward rate agreement, dll. ke satu organisasi dan sebagai tanggung jawab ke organisasi lain dan semata-mata digunakan untuk tujuan perdagangan.baca lebih lanjut diperbarui. Pertambahan dalam keuangan perusahaan adalah nilai aktual yang diciptakan dalam transaksi tertentu. Kesepakatan akan selalu meningkat jika rasio PE pengakuisisi Rasio PE Rasio harga terhadap pendapatan (PE) mengukur nilai relatif saham perusahaan, yaitu apakah undervalued atau overvalued. Ini dihitung sebagai proporsi dari harga per saham saat ini terhadap laba per saham. baca lebih lanjut lebih besar dari rasio PE target, termasuk premi akuisisiPremi AkuisisiPremi akuisisi adalah kelebihan jumlah yang dibayarkan oleh pengakuisisi atas nilai sebenarnya dari perusahaan target untuk menutup kesepakatan selama pengambilalihan perusahaan. Ini adalah perbedaan antara pertimbangan pembelian dan nilai pra-merger perusahaan target.baca lebih lanjut.

templat , dll., Harap berikan tautan atribusi kepada kami

Akresi di Pasar Obligasi

Di pasar obligasi, ketika suku bunga meningkat, nilai obligasi langsung menurun karena mereka menjanjikan tingkat bunga yang lebih rendah daripada yang berlaku. Akibatnya, ia menghabiskan permintaannya, dan nilainya menurun. Karena semua obligasi akan jatuh tempo pada nilai nominal saja, keuntungan karena diskon pembelian obligasi adalah akresi.
Compound Accreted Value (CAV) muncul ketika berhadapan dengan obligasi zero-coupon Bonds Zero-coupon Bonds Berbeda dengan obligasi pembawa kupon biasa, obligasi zero-coupon (juga dikenal sebagai Obligasi Diskon Murni atau Obligasi Akrual) adalah obligasi yang diterbitkan dengan diskonto dari nilai nominalnya dan tidak membayar bunga secara periodik. Dengan kata lain, pembayaran bunga tersirat tahunan dimasukkan ke dalam nilai nominal obligasi, yang dibayarkan pada saat jatuh tempo. Akibatnya, obligasi ini hanya memiliki satu pengembalian: pembayaran nilai nominal saat jatuh tempo. Baca lebih lanjut, karena obligasi ini tidak akan memiliki pembayaran kupon seperti obligasi tradisional. Sebaliknya, CAV sampai pada hal ini dengan menambahkan semua bunga yang diperoleh pada titik waktu tertentu ke harga asli obligasi.

Contoh Akresi di Pasar Obligasi

Di pasar obligasi, seseorang dapat menghitung dengan menggunakan rumus berikut: –

Jumlah Pertambahan = Basis Pembelian * (YTM / Periode Akrual per Tahun) – Bunga Kupon

Nilai negatifnya adalah pengenceran, sedangkan nilai positifnya menentukan pertambahan.

Ketika seorang investor membeli obligasi dengan harga diskon, diskon tersebut harus bertambah selama masa obligasi sampai jatuh tempo. Ini terdiri dari penyesuaian dasar biaya Dasar Biaya Dasar biaya adalah penilaian aset pada harga awal atau biaya termasuk biaya insidental yang ditentukan setelah membuat penyesuaian yang relevan untuk dividen, pemecahan saham dan distribusi pengembalian modal. Ini memfasilitasi perpajakan aset.baca lebih lanjut (membayar harga) pada nilai nominal untuk setiap tahun obligasi dipegang. Ini, pada gilirannya, meningkatkan baik biaya maupun laba bersih obligasi yang dilaporkan.

Pertimbangkan seorang investor yang telah membeli obligasi dengan harga $80, yang jatuh temponya adalah 10 tahun dan nominalnya adalah $100. Pertambahan investor, dalam hal ini, akan menjadi (20/10=2) $2. Penghasilan bersihnya yang dilaporkan adalah $5(bunga) +2$ (pertambahan) = $7.

Pertambahan dalam Merger dan Akuisisi

Kesepakatan akretif dapat terjadi jika aset diperoleh dengan diskon dari nilai pasar sebelumnya. Secara umum, investasi accretive mengacu pada sekuritas yang dibeli dengan harga diskon.

Pertambahan dan pengenceran digunakan untuk menguji dampak akuisisi Akuisisi Akuisisi mengacu pada langkah strategis satu perusahaan membeli perusahaan lain dengan mengakuisisi saham utama perusahaan. Biasanya, perusahaan mengakuisisi bisnis yang sudah ada untuk berbagi basis pelanggan, operasi, dan keberadaan pasarnya. Ini adalah salah satu cara ekspansi bisnis yang populer.baca lebih lanjut atau g entitas yang sama dalam ukuran, operasi, dan pelanggan memutuskan untuk menggabungkan untuk membentuk entitas baru, memperluas jangkauannya ke wilayah baru, menurunkan biaya operasional, meningkatkan pendapatan, dan menghasilkan lebih banyak kontrol atas pangsa pasar” merger[/wsm-tooltip] pada Earning Per Share (EPS) perusahaan pengakuisisi. Ini membantu perusahaan pembeli mempelajari pengaruh serikat pekerja pada perusahaan dalam hal profitabilitasProfitabilitasProfitabilitas mengacu pada kemampuan perusahaan untuk menghasilkan pendapatan dan memaksimalkan laba di atas pengeluaran dan biaya operasionalnya. Itu diukur dengan menggunakan rasio tertentu seperti gross profit margin, EBITDA, dan net profit margin. Ini membantu investor dalam menganalisis kinerja perusahaan. Baca lebih lanjut konsekuensi yang terdiri dari semua faktor dan kompleksitas. Sinergi merger dapat digambarkan dengan melakukan analisis tersebut.

Post deal EPS > EPS Pembeli —>Pertambahan
Post deal EPS < EPS Pembeli —>Dilution
Post deal EPS = EPS Pembeli —>Breakeven

Setelah penggabungan, EPS konsensus diperoleh untuk menentukan pertambahan atau pengenceran. Analisis ini dengan demikian membantu dalam memahami konsekuensi dari merger. Biasanya, merger didahului dengan uji tuntas menyeluruh dari perusahaan target. Dalam beberapa kasus, perusahaan target juga akan melakukan due diligence terhadap perusahaan pembeli. Kemudian, pada periode yang sama sebelum menyelesaikan penggabungan, dilakukan analisis pengenceran akresi untuk mempelajari konsekuensinya.

Jika merger menghasilkan dilusi, perusahaan pembeli akan berpikir dua kali untuk melanjutkan merger atau cara lain untuk mengkompensasi penurunan EPS secara keseluruhan di masa mendatang.

Sangat penting ketika pembeli merencanakan merger atau persyaratan akuntansi sambil memperhitungkan jumlah pajak. Ini juga membantu menentukan alasan di balik penggabungan dua perusahaan jika dilusi terlalu tinggi. Kemudian, pengakuisisi mungkin tidak akan melanjutkan transaksi, atau jika pertambahannya terlalu tinggi, pembeli dapat melangkah maju satu langkah atau menaikkan tawaran untuk menutup kesepakatan dan mendapatkan keuntungan dari sinergi mergerSinergi PenggabunganSinergi dalam M&A adalah pendekatan unit bisnis bahwa jika mereka menggabungkan bisnis mereka dengan membentuk satu unit tunggal dan kemudian bekerja sama untuk mencapai tujuan bersama, total pendapatan bisnis bisa lebih besar daripada jumlah pendapatan kedua bisnis yang diperoleh secara terpisah, dan biayanya penggabungan dapat dikurangi.baca lebih lanjut.

Artikel yang Direkomendasikan

Artikel ini adalah panduan untuk makna Akresi. Kami membahas analisis pengenceran akresi di pasar obligasi, merger dan akuisisi, dan contoh akresi. Anda dapat mempelajari lebih lanjut tentang perbankan investasi dari artikel berikut: –