Nilai Intrinsik

Arti Nilai Intrinsik

Nilai intrinsik dapat didefinisikan sebagai nilai sekarang dari saham atau bisnis berdasarkan arus kas dan bukan harga pasar saat ini. Banyak perhitungan matematis dan keuangan yang rumit digunakan untuk menghitung nilainya. Metode ini dapat digunakan sebagai perkiraan dalam pengambilan keputusan.

Anda bebas menggunakan gambar ini di situs web Anda, templat, dll., Harap berikan kami tautan atribusiBagaimana Memberikan Atribusi? Tautan Artikel untuk Di-Hyperlink
Misalnya:
Sumber: Nilai Intrinsik (wallstreetmojo.com)

Biasanya, analisis fundamental dan teknikal digunakan untuk menentukan nilainya. Itu tergantung pada kinerja keuangan aktual dari aset atau bisnis. Faktor kualitatif dan kuantitatif mempengaruhi nilainya. Salah satu metrik utama yang digunakan di sini adalah metode arus kas yang didiskontokan.

Takeaway kunci

Nilai intrinsik saham atau perusahaan ditentukan berdasarkan arus kas. Ini berbeda dari metode lain karena tidak mempertimbangkan biaya sebenarnya dari investasi atau bisnis. Oleh karena itu berbeda dari nilai wajar dan nilai pasar aset.
Ada banyak metode penilaian intrinsik, yang paling umum adalah metode arus kas diskonto. Metode lain termasuk diskon dividen, sisa pendapatan, dan model pertumbuhan Gordon.
Seseorang dapat menghitung nilai intrinsik dengan mudah menggunakan rumus, alat kalkulator online, atau bahkan dengan menggunakan excel.

Nilai Intrinsik Dijelaskan

Nilai intrinsik adalah salah satu dari banyak penilaian keuangan aset atau bisnis. Analis keuangan menggunakannya untuk membuat keputusan jual-beli atau investasi. Itu dapat diperpanjang untuk menemukan nilai opsi juga.

Penilaian intrinsik melibatkan analisis teknis dan fundamental keuangan perusahaan. Tetapi faktor kuantitatif tidak akan cukup untuk mengevaluasi sebuah perusahaan, dan faktor kualitatif juga penting.

Misalnya, jika sebuah perusahaan menghasilkan laba $5 juta setiap bulan tetapi diketahui melakukan aktivitas ilegal, penilaian kuantitatif murni mungkin dipertanyakan.

Tetapi jenis penilaian ini juga memiliki beberapa kelemahan. Pertama, mungkin meremehkan elemen risiko yang terlibat dalam arus kas. Kedua, mempertimbangkan banyak asumsi. Oleh karena itu, mungkin menjadi subyektif. Terakhir, dalam hal opsi, ini mungkin penilaian yang tidak lengkap, karena gagal mempertimbangkan premi dan nilai waktu dari uang.

Menghitung Nilai Intrinsik

Mari kita lihat perhitungan nilai intrinsik saham dan opsi. Diberikan di bawah ini adalah rumus masing-masing.

1. Nilai Intrinsik Saham

Metode discounted cash flow (DCF) atau net present value (NPV) adalah metode yang paling banyak digunakan.

Nilai= CF ₁/(1+i) ¹+ CF ₂/(1+i) ²+…………+ CF _n/(1+i) ⁿ

Di mana,

CF adalah arus kas tahunan.
n adalah jumlah tahun.
i adalah tingkat bunga atau diskonto.

Metode yang sama menemukan aplikasi dalam konteks bisnis juga.

Perhitungan:

Laba per saham (EPS) perusahaan selama empat tahun terakhir adalah $100. Suku bunga adalah 9%.

Nilai = 100/(1,9) ¹+ 100/(1,9) ²+ 100/(1,9) ³+ 100/(1,9) ⁴

= 52,63 + 27,7 + 14,57 + 7,67

= $102,57

2. Nilai Intrinsik untuk Pilihan

Nilai _{Dalam Uang}= | CS | = | SK |

Di mana,

C adalah harga opsi saat ini.
S adalah strike price-nya.

Nilai Keluar Uang = 0

Perhitungan:

Harga opsi saat ini adalah $2,3, dan harga kesepakatannya adalah $1,2. Karena itu,

Nilai = |2.3 – 1.2| = $1,1

Dimungkinkan juga untuk menggunakan kalkulator nilai intrinsik untuk menentukan nilai dengan mudah.

Contoh

Baru-baru ini, Yahoo Finance memperkirakan bahwa saham Perusahaan Walt Disney bisa sekitar 47% di bawah nilai intrinsik. Artikel tersebut menerbitkan prosedur langkah demi langkah untuk menemukan nilai melalui metode DCF.

Nilai wajar perusahaan adalah $219,26, sedangkan harga saat ini adalah $116,41. Hal ini menunjukkan bahwa saham tersebut undervalued sebesar 46,9%.

Nilai Intrinsik vs Nilai Wajar

Nilai wajar dapat disebut sebagai nilai aset. Ini adalah harga di mana pembeli membeli aset dari penjual. Kondisi penawaran-permintaan, keuangan perusahaan, kondisi pasar, dll. Menentukan nilai wajar.

Penting juga untuk menyebutkan nilai pasar atau harga. Nilai pasar kurang lebih adil, asalkan kekuatan pasar bertindak kuat pada penetapan harga. Meskipun sebagian besar faktor yang mempengaruhi nilai intrinsik dan nilai wajar mungkin sama, perbedaan utamanya terletak pada metode penilaian. Sebagian besar investor dan analis sering berakhir dengan mempertimbangkan kedua penilaian tersebut dalam pengambilan keputusan.

Pertanyaan yang Sering Diajukan (FAQ)

Bagaimana cara menghitung nilai intrinsik suatu opsi?

Nilai intrinsik suatu opsi adalah perbedaan antara harga saat ini atau harga pasar dan harga kesepakatannya. Sebagai alternatif, Anda juga dapat menggunakan alat daring seperti kalkulator nilai intrinsik untuk menghitung nilainya.

Bagaimana cara menghitung nilai intrinsik saham menggunakan excel?

Banyak situs web menyediakan template gratis, yang dapat diunduh dan digunakan. Jika tidak, semudah memasukkan komponen seperti arus kas dan suku bunga dan melakukan perhitungan aritmatika sederhana dengan excel.

Apakah nilai intrinsik bisa negatif?

Tidak, nilai intrinsik tidak pernah negatif. Itu bisa positif atau nol. Misalnya, pertimbangkan kasus opsi; ada dua kemungkinan – dalam uang atau keluar dari uang. Nilai ‘dalam uang’ bisa positif, seperti yang terlihat dari rumusnya. Modulus menunjukkan bahwa nilainya tidak boleh negatif. Sebaliknya, nilai ‘out of the money’ akan selalu nol.

Artikel yang Direkomendasikan

Artikel ini telah menjadi panduan untuk Nilai Intrinsik dan maknanya. Kami menjelaskan perhitungannya untuk saham dan opsi dengan contoh, dan perbandingannya dengan nilai wajar. Anda juga dapat membaca artikel yang kami rekomendasikan tentang keuangan perusahaan –