Covered Call

Apa itu Panggilan Tertutup?

Panggilan tertutup adalah strategi yang digunakan oleh investor di pasar yang terikat jangkauan. Ini membantu mereka mendapatkan keuntungan dari kepemilikan saham dengan menggunakan potensi kenaikannya di pasar derivatif. Investor yang melakukan panggilan tertutup memiliki jumlah saham dasar yang sama dengan opsi panggilan.

Pedagang membuat panggilan tertutup dengan mengambil posisi panjang dalam keamanan dan posisi pendek dalam opsi panggilannya. Sebagai imbalan atas opsi premium, posisi gabungan membatasi kemampuan investor untuk mendapatkan keuntungan dari peningkatan nilai sekuritas yang mendasarinya. Seseorang dapat menggunakannya untuk menghasilkan sumber pendapatan reguler.

Anda bebas menggunakan gambar ini di situs web Anda, templat, dll., Harap berikan kami tautan atribusiBagaimana Memberikan Atribusi? Tautan Artikel menjadi Hyperlink
Misalnya: Sumber: Panggilan Tertutup (wallstreetmojo.com)

Takeaway kunci

Strategi panggilan tertutup adalah strategi perdagangan opsi yang digunakan oleh investor di pasar yang terikat jangkauan. Hal ini dilakukan dengan menahan posisi long pada sekuritas dan posisi short pada indeks dasar opsi panggilannya.
Posisi gabungan membatasi potensi investor untuk mendapatkan keuntungan dari kenaikan nilai sekuritas yang mendasarinya dengan imbalan opsi premium.
Ini memiliki potensi untuk membuat keuntungan yang layak. Namun, investor tidak dapat mengabaikan risiko kerugian.
Investor harus membayar margin jika mereka memilih untuk menulis opsi.

Penjelasan Strategi Covered Call Option

Panggilan tertutup adalah strategi opsi dan alat manajemen risiko. Stok panjang dan eksposur volatilitas pendek disediakan melalui panggilan ini. Ini berlaku ketika seorang investor memiliki pandangan optimis untuk jangka menengah panjang. Meski begitu, pasar terlihat agak bullish untuk jangka pendek dan, bagaimanapun, masih ingin menghasilkan uang tambahan selama periode ini. Potensi keuntungan investor dibatasi di sini, dan demikian pula, jumlah perlindungan yang diberikan jika terjadi penurunan harga saham juga sederhana.

Dengan kata sederhana, strategi opsi panggilan tertutup adalah contoh teknik opsi di mana seorang pedagang menggabungkan kepemilikan aset dasar dengan kontrak opsi pada keamanan dasar. Pendekatan ini bertujuan untuk menghasilkan keuntungan dalam bentuk premi (dengan menulis call option) sementara para trader mempertahankan posisi long dalam suatu sekuritas. Investor melakukan panggilan saat mereka memperkirakan pasar bullish. Investor memilih opsi panggilan tertutup penjualan karena mereka sadar bahwa mereka tidak dapat memperoleh keuntungan besar hanya dengan bergantung pada aset dasar.

Premi menghasilkan keuntungan sampai harga kesepakatan tercapai dan dijual dengan harga kesepakatan tersebut. Seorang trader hanya dapat menghasilkan sejumlah uang sebagai keuntungan, tetapi potensi kerugian yang ditimbulkan oleh eksekusi ini sangat tinggi. Akibatnya, investor dan pedagang akan memanfaatkan ini setelah mempertimbangkan dengan hati-hati saat pasar tidak terlalu bergejolak. Poor man’s covered call bisa menjadi alternatif bagi investor yang mencari alternatif yang lebih murah dan hemat modal.

Contoh

Contoh 1

Dan ingin membeli 1.000 saham perusahaan “luar biasa” dan melakukannya dengan harga $100 per saham. Melihat kinerja pasar saham beberapa bulan terakhir, Dan berkesimpulan bahwa pasar tidak akan mengalami volatilitas yang signifikan. Oleh karena itu, dia memperkirakan pertumbuhan per harga saham sebesar $150 dalam 6 bulan. Dia berpikir untuk menjual panggilan tertutup untuk 100 saham seharga $150 dalam enam bulan ke depan dan memutuskan untuk melakukannya. Dia menambahkan harga premium $5 per saham dalam kontrak. Harga saham, bagaimanapun, meningkat menjadi $155 setelah enam bulan. Oleh karena itu, keuntungan yang diperoleh adalah $5 per saham. Namun, karena call option bukan untuk $155 tetapi $150, Dan akan menerima 150*100+$5 per saham (dari call premium). Jumlah total yang diterima adalah $ 15.500.

Contoh #2

Investor lain , Dave, berinvestasi di perusahaan “brilliance Inc.” Dia membeli 1.000 saham seharga $100 per lembar, mengharapkan pasar stabil, dan memperkirakan $150 per saham dalam enam bulan dengan premium $5 per saham. Namun, pasar saham ambruk, dan harga saham turun menjadi $80. Akibatnya, total kerugian saham adalah $20 per saham (100-80). Namun, premi $5 per saham tersedia, dan kerugian sebagian diimbangi dengan itu. Di sini, kerugiannya adalah $20–$5 per saham, yang sama dengan $15 per saham. Oleh karena itu, kerugian diminimalkan melalui strategi opsi panggilan tertutup.

Menulis Panggilan Tertutup

Jika seorang investor memilih untuk menulis opsi, mereka harus membayar margin. Namun, jika seorang investor memiliki saham dan ingin menjual opsi atau menulis untuk saham itu, tidak perlu membayar jumlah tambahan sebagai margin. Dengan menulis panggilan tertutup, pedagang dan investor pada dasarnya menjual hak kepada orang lain untuk membeli saham mereka dalam jangka waktu tertentu dan dengan harga tertentu. Oleh karena itu, mereka dapat menghasilkan pendapatan tambahan pada korpus saat ini dengan menulis panggilan ini.

Menulis opsi panggilan yang baik melibatkan penentuan saham, terutama saham yang tampaknya bullish dalam jangka panjang. Pertama, investor harus menentukan harga sesuai dengan pertimbangan risiko-ke-hadiah investor. Ini disebut “harga kesepakatan”. Langkah selanjutnya adalah memilih tanggal kedaluwarsa. Ini akan menjadi salah satu yang dapat memberikan premi dalam jumlah yang signifikan untuk melakukan penjualan dengan harga kesepakatan. Langkah-langkah ini menyelesaikan proses.

Risiko Panggilan Tertutup

Saat menulis opsi panggilan, keadaan mungkin muncul saat saham naik secara signifikan di atas harga kesepakatan. Dalam skenario seperti itu, mungkin membatasi jumlah keuntungan yang dihasilkan (karena berada di atas tingkat harga yang diantisipasi). Oleh karena itu, sangat baik untuk saham yang diperdagangkan dalam rentang tertentu.

Panggilan tertutup efektif di pasar yang sedang naik daun karena nilai saham sering kali meningkat seiring waktu. Namun, investor akan menghindarinya jika pasar sedang dalam fase koreksi. Pasalnya, premi yang terkumpul mungkin tidak cukup untuk mengimbangi kerugian yang ditimbulkan akibat penurunan nilai saham tersebut . Poor man’s cover call bisa menjadi alternatif untuk menghindari kerugian besar.

Pertanyaan yang Sering Diajukan (FAQ)

Bagaimana cara kerja panggilan tertutup?

Opsi panggilan dibuat dengan tanggal kedaluwarsa. Sebuah “strike price” juga diputuskan, jumlah yang lebih tinggi dari harga beli. Nilai yang dipilih harus menghasilkan keuntungan yang signifikan. Investor meraup untung ketika biaya saham melampaui harga kesepakatan.

Apa itu ETF panggilan tertutup?

Covered call ETF mengacu pada opsi panggilan pada sebagian saham pokok yang dijual (atau “ditulis”) oleh ETF. Karena ETF (exchange-traded fund) memiliki ekuitas yang mendasari kontrak, mereka disebut sebagai “ETF panggilan tertutup”.

Apa yang terjadi ketika panggilan tertutup kedaluwarsa dalam uang?

Ketika harga kesepakatan dieksekusi pada tanggal kedaluwarsa yang ditentukan, investor mendapatkan keuntungan (jika ditutup di atas harga kesepakatan) atau kerugian (jika ditutup di bawah harga beli). Di sisi lain, jika harga saham tetap tidak berubah, investor tidak akan menerima pengembalian apa pun.

Bagaimana cara menutup panggilan tertutup?

Ini secara otomatis dieksekusi pada saat kedaluwarsa. Oleh karena itu, menutup panggilan sebelum kedaluwarsa tidak disarankan. Sebaiknya lakukan ini hanya jika ada risiko nilai saham akan turun. Alternatifnya, jika investor menentukan ada kegunaan yang lebih baik untuk uang itu.

Artikel yang Direkomendasikan

Ini telah menjadi panduan untuk panggilan tertutup dan definisinya. Kami menjelaskan penulisan panggilan tertutup, strategi, contoh, dan risiko yang terkait dengannya. Anda dapat mempelajari lebih lanjut dari artikel berikut –