Formula untuk Menghitung Nilai Diskon
Pendiskontoan mengacu pada penyesuaian arus kas masa depan untuk menghitung nilai sekarang dari arus kas dan disesuaikan untuk pemajemukan di mana rumus pendiskontoan adalah satu ditambah tingkat diskonto dibagi dengan jumlah kenaikan keseluruhan tahun ke jumlah kekuatan periode pemajemukan dari tingkat diskonto per tahun menjadi beberapa tahun.
Formula Pendiskontoan terutama mengubah arus kas masa depan menjadi nilai sekarang dengan menggunakan faktor pendiskontoan. Diskon adalah konsep penting karena membantu dalam membandingkan berbagai proyek dan alternatif yang bertentangan saat membuat keputusan karena garis waktu untuk proyek tersebut mungkin berbeda. Mendiskon mereka kembali ke masa sekarang akan memudahkan perbandingan. Selanjutnya, diskon juga digunakan dalam membuat keputusan investasi. Diskon tidak lain adalah konsep peracikan Konsep Peracikan Peracikan adalah metode investasi di mana pendapatan yang dihasilkan oleh investasi diinvestasikan kembali, dan jumlah pokok baru ditambah dengan jumlah pendapatan yang diinvestasikan kembali. Bergantung pada jangka waktu penyetoran, bunga ditambahkan ke jumlah pokok. Baca lebih lanjut dengan cara terbalik, dan akan berkurang seiring bertambahnya waktu.
Persamaan untuk Diskon adalah:
D n = 1 / (1+r) n
Anda bebas menggunakan gambar ini di situs web Anda, templat, dll., Harap berikan kami tautan atribusiBagaimana Memberikan Atribusi? Tautan Artikel menjadi Hyperlink
Misalnya: Sumber: Formula Diskonto (wallstreetmojo.com)
Di mana,
- D n adalah faktor Diskonto
- r adalah Tingkat diskonto
- n adalah jumlah periode dalam pendiskontoan
Langkah-langkah Menghitung Nilai Diskon
Untuk menghitung nilai diskon, kita perlu mengikuti langkah-langkah di bawah ini.
- Hitung arus kas untuk aset dan garis waktu di tahun mana mereka akan mengikuti.
- Hitung faktor diskon untuk masing-masing tahun menggunakan rumus.
- Kalikan hasil yang diperoleh pada langkah 1 dengan langkah 2. Ini akan memberi kita nilai sekarang dari arus kas.
Contoh
Contoh 1
Veronica mengharapkan arus kas berikut di masa depan dari setoran berulangnya. Putranya, bagaimanapun, membutuhkan dana hari ini, dan dia mempertimbangkan untuk mengambil arus kas itu hari ini, dan dia ingin tahu berapa nilai sekarang dari itu jika dia menariknya hari ini.
Anda diminta untuk menghitung nilai sekarang dari arus kas tersebut sebesar 7% dan menghitung total arus kas yang didiskontokan tersebut.
Larutan:
Kami diberi arus kas serta faktor diskonto. Yang perlu kita lakukan adalah mendiskon mereka kembali ke nilai sekarang dengan menggunakan persamaan pendiskontoan di atas.
Pertama, kita perlu menghitung faktor diskon yang akan menjadi
Faktor Diskon untuk Tahun 1 = 1/(1+(7%)^1
Faktor diskon untuk Tahun 1 adalah –
Faktor Diskon untuk Tahun 1 = 0,93458
Perhitungan Arus Kas yang Didiskontokan adalah –
Terakhir, kita perlu mengalikan arus kas setiap tahun dengan perhitungan faktor diskonto di atas.
Misalnya, untuk tahun pertama, akan menjadi 5.000 * 0,93458, yang akan menjadi 4.672,90, dan demikian pula, kita dapat menghitung untuk tahun-tahun selanjutnya.
Arus Kas Terdiskonto untuk Tahun 1 = 4672,90
Di bawah ini adalah rangkuman perhitungan discount factor dan discounted cash flowDiscounted Cash FlowDiscounted cash flow analysis adalah metode menganalisis nilai sekarang dari suatu perusahaan, investasi, atau arus kas dengan menyesuaikan arus kas masa depan dengan nilai waktu uang. Analisis ini menilai nilai wajar aset, proyek, atau perusahaan saat ini dengan mempertimbangkan banyak faktor seperti inflasi, risiko, dan biaya modal, serta menganalisis kinerja masa depan perusahaan.baca lebih lanjut yang akan diterima Veronica dalam jangka waktu sekarang.
Jumlah = 12770,57
Contoh #2
Tuan V bekerja di perusahaan MNC selama kurang lebih 20 tahun, dan perusahaan tersebut telah menginvestasikan dana pensiun, dan Tuan V dapat menariknya saat mencapai usia pensiun, yaitu 60 tahun. $50.000 di akunnya sebagai penuh dan final. Perusahaan, bagaimanapun, hanya mengizinkan penarikan prematur 60%, yang juga akan dikenakan pajak dan penarikan tersebut hanya diperbolehkan dalam kasus-kasus tertentu.
Bapak V yang saat ini berusia 43 tahun datang dengan kebutuhan dana mendesak untuk biaya pengobatan, dan syarat ini terpenuhi untuk penarikan dini. Dan dia juga memiliki FD, yang jatuh tempo pada periode yang sama dan berjumlah $60.000. Dia berpikir untuk mematahkan FD-nya sebagai pilihan lain. Namun, Bank hanya mengizinkan penarikan prematur 75%, dan ini juga akan dikenakan pajak.
Tarif pajak untuk Tuan V adalah 30% tetap untuk FD dan 10% tetap untuk dana pensiun. Anda diminta untuk memberi tahu Tuan V tentang apa yang harus dilakukan? Gunakan 5% sebagai tingkat diskonto.
Larutan:
Pertama, kami akan menghitung arus kas, yang akan menjadi persentase terkait seperti yang diberikan dalam soal, dan akan mengurangi jumlah pajak, dan jumlah akhir tersebut akan didiskontokan untuk sisa tahun, yaitu 17 tahun (60 – 43).
Gunakan data berikut untuk menghitung faktor diskonto.
Perhitungan Faktor Diskonto dana pensiun dapat dilakukan sebagai berikut:
Faktor Diskon Dana Pensiun = 1/(1+0,05)^17
Faktor diskon akan menjadi-
Discount Factor Dana Pensiun = 0,43630
Perhitungan Jumlah yang Didiskon untuk Dana Pensiun adalah –
Jumlah Diskon untuk Dana Pensiun = 11780,01
Perhitungan Discount Factor untuk FD dapat dilakukan sebagai berikut:
Faktor Diskon untuk FD = 1/(1+0,05)^17
Faktor diskon untuk FD adalah –
Faktor Diskon untuk FD = 0,43630
Perhitungan Jumlah Diskon untuk FD Akan –
Jumlah Diskon untuk FD = 13743,35
Oleh karena itu, ia dapat memilih untuk menarik dana dari dana FD karena dana tersebut memaksimalkan jumlah nilai sekarang yang ada di tangannya.
Contoh #3
ABC Incorporation ingin berinvestasi dalam obligasi treasury Obligasi Obligasi Obligasi Treasury (atau T-bond) adalah surat utang pemerintah dengan tingkat pengembalian tetap dan risiko yang relatif rendah, seperti yang dikeluarkan oleh pemerintah AS. Anda dapat membeli obligasi negara langsung dari Departemen Keuangan AS atau melalui bank, broker, atau perusahaan reksa dana.baca lebih lanjut. Namun, mereka ragu untuk berinvestasi di tempat yang sama karena mereka yakin pertama kali ingin melakukan penilaian obligasi negara karena jumlah investasi yang mereka cari kira-kira— $ 50 juta.
Departemen penelitian telah memberi mereka rincian keamanan obligasi.
- Umur obligasi = 3 tahun
- Frekuensi kupon = setengah tahunan
- Tanggal Setelmen ke – 1 =1 Januari 2019
- Tingkat Kupon = 8,00%
- Nilai Par = $1.000
Kurs Spot di MarketSpot Rate Di MarketSpot Rate’ adalah kurs tunai di mana transaksi dan/atau penyelesaian langsung terjadi antara pihak pembeli dan penjual. Tingkat ini dapat dipertimbangkan untuk setiap dan semua jenis produk yang lazim di pasar mulai dari produk konsumen hingga real estat hingga pasar modal. Ini memberikan nilai langsung dari produk yang ditransaksikan. Baca lebih lanjut adalah 8,25%, dan Obligasi saat ini diperdagangkan pada $879,78.
Anda diminta untuk memberi tahu apakah ABC Inc harus berinvestasi dalam obligasi ini atau tidak?
Larutan:
Pertanyaannya di sini adalah meminta kita untuk menghitung nilai intrinsik Hitung Nilai Intrinsik Nilai intrinsik didefinisikan sebagai nilai sekarang bersih dari semua arus kas bebas masa depan ke ekuitas (FCFE) yang dihasilkan oleh perusahaan selama keberadaannya. Itu mencerminkan nilai sebenarnya dari perusahaan yang mendasari saham, yaitu jumlah uang yang mungkin diterima jika perusahaan dan semua asetnya dijual hari ini. Baca lebih lanjut tentang Obligasi, yang dapat dilakukan dengan mendiskontokan arus kas dari obligasi yang akan diterima.
Pertama, kita akan menghitung arus kas yang diharapkan dalam investasi: Juga, perhatikan bahwa obligasi membayar setengah tahunan, dan karenanya kupon akan dibayarkan atas namanya, yaitu 8/2% dari nilai nominal $1.000, yang mana adalah $40.
Nah, sebagai langkah kedua, kita akan menghitung faktor diskon di excel untuk setiap periode dengan menggunakan 8,25%. Karena kami berkompetisi untuk jangka waktu setengah tahun dan jangka waktu obligasi adalah 3 tahun; oleh karena itu, 3 * 2 yaitu 6 dan karenanya kita memerlukan 6 faktor diskon.
Penghitungan discount factor excel untuk Tahun 1 dapat dilakukan sebagai berikut.
Faktor diskon di excel untuk Tahun 1 adalah –
Perhitungan Arus Kas yang Didiskontokan adalah –
Terakhir, kita perlu mengalikan arus kas setiap periode dengan perhitungan faktor diskonto di atas.
Misalnya, untuk periode 1, itu akan menjadi 40 * 0,96038, yang akan menjadi 38,42, dan dengan cara yang sama, kita dapat menghitung periode lainnya.
Di bawah ini adalah ringkasan perhitungan kami dan total arus kas terdiskonto.
Karena harga pasar obligasi saat ini, $879,78 kurang dari nilai intrinsik obligasi yang dihitung di atas, yang menyatakan undervalued, perusahaan dapat melakukan investasi pada obligasi.
Artikel yang Direkomendasikan
Artikel ini telah menjadi panduan untuk Formula Diskon. Disini kita bahas rumus discounting untuk menghitung present value dari future cash flow beserta contoh excel dan template yang bisa didownload. Anda dapat mempelajari lebih lanjut tentang analisis keuangan dari artikel berikut –
- Apa itu Formula Delta? Apa itu Formula Delta? Formula Delta adalah jenis rasio yang membandingkan perubahan harga aset dengan perubahan harga yang sesuai pada aset dasarnya. Pembilang adalah perubahan harga aset, yang mencerminkan bagaimana aset berubah. Delta = Perubahan Harga Aset / Perubahan Harga Underlying read more
- Rumus Periode Pengembalian yang Didiskontokan
- Apa itu Dividend Discount Model (DDM)? Apa itu Dividend Discount Model (DDM)? Dividend Discount Model (DDM) adalah metode untuk menghitung harga saham berdasarkan kemungkinan dividen yang akan dibayarkan dan mendiskontokannya pada perkiraan tahunan kecepatan. Dengan kata lain, ini digunakan untuk menilai saham berdasarkan nilai sekarang bersih dividen masa depan.baca lebih lanjut
- Formula Nilai Terminal
