Efisiensi Pasar

Definisi Efisiensi Pasar

Efisiensi pasar mengacu pada pasar di mana harga mewakili semua informasi keuangan yang relevan tentang aset atau keamanan yang mendasarinya. Semakin banyak informasi yang dimiliki oleh semua pelaku pasar, semakin efisien pasar tersebut. Dengan demikian, memberikan kesempatan yang sama bagi pembeli dan penjual untuk melakukan perdagangan dan menghasilkan keuntungan sambil meminimalkan biaya transaksi.

Anda bebas menggunakan gambar ini di situs web Anda, templat, dll., Harap berikan kami tautan atribusiBagaimana Memberikan Atribusi? Tautan Artikel menjadi Hyperlink
Misalnya: Sumber: Efisiensi Pasar (wallstreetmojo.com)

Konsep tersebut dihubungkan dengan hipotesis efisiensi pasar, yang didasarkan pada perubahan harga aset karena tersedianya informasi yang relevan. Karena semua pedagang memiliki akses ke data yang sama, mereka tidak dapat memprediksi harga dan mengungguli pasar. Oleh karena itu, ia memainkan peran penting dalam menjalankan siklus perdagangan aset di pasar keuangan yang sangat kompetitif. Pasar Keuangan Istilah “pasar keuangan” mengacu pada pasar di mana kegiatan seperti penciptaan dan perdagangan berbagai aset keuangan seperti obligasi, saham, komoditas, mata uang, dan derivatif terjadi. Ini menyediakan platform bagi penjual dan pembeli untuk berinteraksi dan berdagang dengan harga yang ditentukan oleh kekuatan pasar.baca lebih lanjut

Takeaway kunci

Efisiensi pasar terjadi ketika harga pasar saat ini mencerminkan semua informasi keuangan yang relevan tentang aset atau sekuritas yang mendasarinya.
Semakin banyak informasi yang tersedia untuk semua pelaku pasar, semakin efisien pasar tersebut. Akses ke data yang sama membuat investor tidak dapat memprediksi harga dan mengungguli pasar.
Pasar yang efisien memberikan kesempatan yang sama bagi pembeli dan penjual untuk mendapatkan keuntungan di pasar yang likuid dan sangat kompetitif sambil meminimalkan biaya transaksi, kemungkinan arbitrase, dan keuntungan di atas pasar.
Konsep ini terkait dengan hipotesis pasar efisien ekonom Amerika Eugene Fama pada tahun 1970 dan berguna dalam skenario komersial dan keuangan.

Bagaimana Teori Efisiensi Pasar Bekerja?

Teori efisiensi pasar menemukan relevansi dalam bisnis dan pasar sahamPasar sahamPasar saham bekerja berdasarkan prinsip dasar pencocokan penawaran dan permintaan melalui proses lelang di mana investor bersedia membayar jumlah tertentu untuk suatu aset, dan mereka bersedia menjual sesuatu yang mereka miliki. harga tertentu. Baca lebih banyak situasi. Ini adalah teknik paling efektif bagi investor yang menghabiskan sejumlah besar uang untuk instrumen keuangan Instrumen Keuangan Instrumen keuangan adalah kontrak atau dokumen tertentu yang bertindak sebagai aset keuangan seperti surat utang dan obligasi, piutang, setoran tunai, saldo bank, swap, cap, futures, saham, surat wesel, forward, FRA atau forward rate agreement, dll. ke satu organisasi dan sebagai kewajiban ke organisasi lain dan semata-mata digunakan untuk tujuan perdagangan.baca lebih lanjut yang memberikan keuntungan bebas risiko. Namun, mereka tidak dapat memperkirakan perubahan harga aset dan mengungguli keuntungan lainnya karena harga bersifat acak dan tidak ada aset atau sekuritas yang dinilai terlalu tinggi atau terlalu rendah. Gagasan ini terkait erat dengan hipotesis pasar efisien (EMH) yang diusulkan oleh ekonom Amerika Eugene Fama pada tahun 1970.

Investor dapat memperoleh keuntungan di pasar yang efisien karena mereka memiliki akses ke semua informasi penting. Selain itu, mereka tidak perlu membayar biaya transaksi yang lebih tinggiBiaya TransaksiBiaya transaksi adalah biaya yang dikeluarkan dengan terlibat dalam pertukaran ekonomi dalam bentuk apa pun. Setiap kegiatan yang terkait dengan pasar menghasilkan biaya transaksional. Mereka mewakili biaya perdagangan yang perlu ditanggung seseorang untuk membantu perdagangan barang dan jasa di pasar. Baca lebih lanjut untuk memperdagangkan instrumen keuangan. Akibatnya, ini mengurangi arbitrageArbitrageArbitrage dalam keuangan berarti membeli dan menjual sekuritas secara bersamaan di pasar yang berbeda atau bursa lain untuk menghasilkan keuntungan bebas risiko dari perbedaan harga sekuritas. Ini melibatkan eksploitasi inefisiensi pasar untuk menghasilkan keuntungan yang menghasilkan harga yang berbeda ke titik di mana tidak ada peluang arbitrase yang tersisa. Baca lebih lanjut atau di atas keuntungan pasar di pasar yang besar, likuid, dan sangat kompetitif.

Berita keuangan, penelitian, faktor sosial, politik, dan ekonomiFaktor ekonomiFaktor ekonomi bersifat eksternal, faktor lingkungan yang mempengaruhi kinerja bisnis, antara lain seperti tingkat suku bunga, inflasi, pengangguran, dan pertumbuhan ekonomi.baca lebih lanjut, rumor, dll., dapat mempengaruhi nilai aset atau sekuritas saat ini. Dalam efisiensi pasar, jumlah informasi yang dapat diakses tentang sekuritas atau aset pada akhirnya tercermin dalam harganya. Pada kenyataannya, bahkan jika pasar tampak tidak efisien, manajer portofolio Manajer Portofolio Manajer portofolio adalah pakar pasar keuangan yang merancang portofolio investasi secara strategis. Baca lebih lanjut harus menganggapnya efisien karena membuat mereka tetap aktif selama proses berlangsung.

Sarbanes-Oxley Act Sarbanes-Oxley Act Sarbanes-Oxley Act (Sox) tahun 2002 disahkan oleh US Federal Law untuk meningkatkan tata kelola perusahaan, memperkuat pasar keuangan dan modal pada intinya dan meningkatkan kepercayaan pengguna umum informasi pelaporan keuangan dan melindungi investor dari skandal seperti Enron, WorldCom, dan Tyco.baca lebih lanjut tahun 2002 mempromosikan komponen perdagangan ini dan meningkatkan keandalan informasi. Ini memberi investor lebih percaya diri dalam harga keamanan. Akibatnya, pasar menjadi lebih efisien.

Fitur

Investor tidak dapat menggunakan informasi baru tentang sekuritas atau aset untuk keuntungan mereka.
Harga aset atau sekuritas mewakili semua informasi penting, membuatnya tersedia untuk semua investor yang berdagang di berbagai bursa.
Selalu ada kemungkinan bahwa satu pasar efisien untuk beberapa investor tetapi tidak efisien untuk investor lainnya.
Ini memberikan akses gratis ke data terkait aset yang akurat dan komprehensif.
Jumlah waktu yang dibutuhkan untuk perdagangan untuk mempengaruhi nilai aset mencerminkan efisiensi pasar.
Investor yang tertarik dengan manajemen portofolio pasifManajemen PortofolioManajemen portofolio melibatkan pengawasan serangkaian investasi, termasuk sekuritas, obligasi, dana yang diperdagangkan di bursa, reksa dana, mata uang kripto, dll., pada tingkat pribadi atau profesionalbaca lebih lanjut dana indeks tertentuIndex FundsIndex Funds adalah dana pasif yang terkumpul investasi ke dalam sekuritas terpilih.baca selengkapnya yang mencerminkan kinerja pasar saham secara keseluruhan.
Transparansi di pasar keuangan membuatnya lebih efisien.

Formulir Efisiensi Pasar

#1 – Lemah

Formulir ini mengungkapkan semua informasi sebelumnya tentang harga aset atau sekuritas. Namun, detail harga masa lalu yang tercermin dalam harga saat ini tidak cukup untuk membantu investor dalam menentukan harga perdagangan masa depan yang benar. Akibatnya, bentuk lemah efisiensi pasar hanya akan menghasilkan undervaluation atau overvaluation aset, yang mempengaruhi keputusan perdagangan.

#2 – Semi-Kuat

Ini menunjukkan bahwa harga saat ini mempertimbangkan semua informasi yang tersedia untuk umum tentang aset atau sekuritas. Ini juga menawarkan detail harga sebelumnya. Akibatnya, ini membuat investor enggan mengambil keuntungan di atas pasar dengan memperdagangkan informasi orang dalam.

#3 – Kuat

Ini adalah hasil dari kombinasi bentuk lemah dan semi kuat. Formulir ini menunjukkan harga pasar Harga Pasar Harga pasar mengacu pada harga saat ini yang berlaku di pasar di mana barang, jasa, atau aset dibeli atau dijual. Titik harga di mana pasokan suatu komoditas sesuai dengan permintaannya di pasar menjadi harga pasarnya.baca lebih lanjut berdasarkan semua informasi yang dapat diakses (publik, orang dalam, dan pribadi). Pengetahuan orang dalam ini, bagaimanapun, adalah netral dan tersedia untuk semua pedagang. Akibatnya, meskipun memiliki akses ke informasi orang dalamInformasi Orang DalamInformasi Orang Dalam adalah fakta, informasi, atau pemahaman (M&A, Kontrak Baru, terobosan R&D, peluncuran produk baru, dll.) yang dapat memengaruhi harga entitas terdaftar atau diperdagangkan secara publik organisasi pernah diungkapkan dalam domain publik. Perdagangan berdasarkan informasi tersebut dianggap ilegal.Baca lebih lanjut, ini memastikan bahwa semua investor mendapatkan keuntungan yang sama.

Contoh Efisiensi Pasar

Mari kita perhatikan contoh efisiensi pasar berikut untuk memahami konsepnya dengan baik:

Contoh 1

Asumsikan bahwa perusahaan A dan B bersiap untuk pengambilalihan Pengambilalihan Pengambilalihan adalah transaksi di mana perusahaan penawar mengakuisisi perusahaan target dengan atau tanpa persetujuan bersama manajemen. Biasanya, perusahaan yang lebih besar menyatakan minat untuk mengakuisisi perusahaan yang lebih kecil. Pengambilalihan adalah peristiwa yang sering terjadi dalam dunia bisnis kompetitif saat ini yang disamarkan sebagai merger ramah.baca lebih lanjut. Nilai saham perusahaan ini lunak dan stabil selama beberapa hari, dengan hanya sedikit fluktuasi. Namun, begitu diumumkan bahwa sebuah perusahaan ternama akan mengambil alih keduanya, harga saham mereka melonjak.

Dalam hal ini, pengumuman pengambilalihan menambahkan informasi baru ke data saat ini untuk saham perusahaan, yang mengakibatkan perubahan harga. Akibatnya, kenaikan harga saham menunjukkan informasi baru yang positif bagi perusahaan.

Contoh #2

Mary, seorang pedagang, menantikan untuk membeli saham dengan harga lebih murah di satu pasar dan menjualnya dengan harga lebih tinggi di pasar lain. Jenis perdagangan ini, dikenal sebagai arbitrase, adalah proses mendapatkan keuntungan dari perbedaan harga. Sayangnya, meskipun arbitrager dapat menghasilkan pengembalian bebas risiko dalam situasi ini, efisiensi pasar secara keseluruhan menderita. Akibatnya, pasar melarang arbitrase dan membatasi tindakan yang menghambat efisiensi pasar.

Efisiensi Pasar Dan Kegagalan Pasar

Efisiensi pasar juga memainkan peran penting dalam mengalokasikan sumber daya untuk menghasilkan barang yang ramah konsumen. Efisiensi alokasi sumber daya mengacu pada pasar di mana nilai yang diperoleh untuk barang setara dengan nilai yang diprediksi.

Kegagalan pasarKegagalan pasarKegagalan pasar dalam ekonomi didefinisikan sebagai situasi ketika alokasi sumber daya yang salah di pasar. Ini dipicu ketika ada ketidakcocokan akut antara penawaran dan permintaan. Akibatnya, harga tidak sesuai dengan kenyataan atau ketika kepentingan individu tidak selaras dengan kepentingan kolektif. Sebaliknya, terjadi ketika efisiensi alokasi sumber daya tidak tercapai. Pasar kemungkinan akan gagal ketika mekanisme harga gagal memperhitungkan semua biaya dan keuntungan yang penting bagi konsumen saat membeli dan menggunakan suatu barang. Dengan kata lain, ketika harga dan kualitas tidak sesuai, pasar gagal. Untuk mengatasi kegagalan pasar, pemerintah memberlakukan undang-undang, mengenakan pajak, memberikan subsidiSubsidiSubsidi dalam ekonomi mengacu pada bantuan keuangan langsung atau tidak langsung dari pemerintah kepada individu, rumah tangga, bisnis, atau lembaga untuk mempromosikan kebijakan sosial dan ekonomi.baca lebih lanjut, penawaran yang dapat diperdagangkan izin, dll, tergantung pada sifat pasar.

Pertanyaan yang Sering Diajukan (FAQ)

Apa itu efisiensi pasar?

Efisiensi pasar adalah ketika harga pasar saat ini mewakili semua informasi keuangan penting tentang aset atau keamanan yang mendasarinya. Berita keuangan, penelitian, ekonomi, politik, variabel sosial, rumor, dll., Semuanya dapat memengaruhi nilai pasar. Pasar yang efisien memberi pembeli dan penjual akses yang sama ke data terkait aset yang tepat dan komprehensif, memungkinkan mereka memperoleh keuntungan di pasar yang likuid dan sangat kompetitif sambil membatasi biaya transaksi, peluang arbitrase, dan keuntungan di atas pasar.

Apa tiga bentuk efisiensi pasar?

Tiga bentuk efisiensi pasar adalah sebagai berikut:
#1 – Lemah (mengungkapkan semua informasi masa lalu tentang harga aset atau sekuritas )
#2 – Semi-Kuat (menunjukkan semua informasi yang tersedia untuk umum tentang aset atau sekuritas, termasuk detail harga masa lalu).# 3 – Kuat (mengungkapkan harga pasar berdasarkan semua informasi publik, orang dalam, dan pribadi yang dapat diakses)

Bagaimana efisiensi pasar dan kegagalan pasar terkait?

Efisiensi pasar mempengaruhi alokasi sumber daya untuk menghasilkan barang yang ramah konsumen. Ini mengacu pada pasar di mana nilai yang diperoleh untuk komoditas sama dengan nilai yang diproyeksikan. Di sisi lain, kegagalan pasar terjadi ketika efisiensi alokasi sumber daya tidak tercapai. Misalnya, pasar cenderung gagal ketika mekanisme harga gagal memperhitungkan semua biaya dan manfaat yang dibutuhkan konsumen untuk membeli dan menggunakan suatu barang. Dengan kata lain, pasar gagal ketika harga dan kualitas tidak sesuai.

Artikel yang Direkomendasikan

Ini telah menjadi panduan untuk Efisiensi Pasar dan definisinya. Di sini kita membahas bagaimana teori efisiensi pasar bekerja bersama dengan bentuk, fitur, dan contoh. Anda juga dapat mempelajari lebih lanjut tentang pembiayaan dari artikel berikut –

Netral Pasar Netral Pasar Netral pasar adalah strategi investasi atau teknik manajemen portofolio di mana investor berusaha untuk meniadakan beberapa bentuk risiko pasar atau volatilitas dengan mengambil posisi long dan short di berbagai saham untuk meningkatkan ROI yang dicapai dengan memperoleh dari kenaikan dan penurunan harga dari satu atau lebih dari satu pasar.baca lebih lanjut
Pasar Perbatasan Pasar Perbatasan Pasar perbatasan mengacu pada ekonomi yang berlaku likuiditas rendah, aksesibilitas buruk, risiko tinggi dan kapitalisasi pasar kecil. Pasar pra-berkembang seperti itu dianggap sebagai negara berkembang dengan pasar modal terbelakang.baca lebih lanjut
Efisiensi Harga Efisiensi Harga Efisiensi harga menyatakan bahwa harga aset di pasar, yang mencerminkan semua informasi tentang aset, tersedia untuk semua pelaku pasar. Ini menunjukkan bahwa pasar efisien karena semua informasi tentang aset yang dapat mempengaruhi harga tersedia di domain publikbaca lebih lanjut