Menandai ke Pasar

Menandai Makna Pasar

Marking to Market (MTM) berarti menilai keamanan pada harga perdagangan saat ini. Oleh karena itu, ini menghasilkan penyelesaian harian keuntungan dan kerugian pedagang karena perubahan nilai pasarnya.

Misalkan pada hari perdagangan tertentu, nilai sekuritas naik. Dalam hal ini, trader yang mengambil posisi long (pembeli) akan mengumpulkan uang yang setara dengan perubahan nilai sekuritas dari trader yang memegang posisi short (penjual).
Di sisi lain, jika nilai sekuritas turun, pedagang penjual akan mengumpulkan uang dari pembeli. Uang sama dengan perubahan nilai sekuritas. Perlu diperhatikan bahwa nilai saat jatuh tempoNilai Saat Jatuh TempoNilai jatuh tempo adalah jumlah yang akan diterima pada tanggal jatuh tempo atau pada saat jatuh tempo instrumen/sekuritas yang dimiliki investor dari waktu ke waktu. Ini dihitung dengan mengalikan jumlah pokok dengan bunga majemuk, selanjutnya dihitung dengan satu ditambah tingkat bunga dengan kekuatan periode. Baca lebih lanjut tidak banyak berubah. Namun, pihak-pihak yang terlibat dalam kontrak saling membayar keuntungan dan kerugian pada akhir setiap hari perdagangan.

Langkah Menghitung Mark to Market di Futures

Anda bebas menggunakan gambar ini di situs web Anda, templat, dll., Harap berikan kami tautan atribusiBagaimana Memberikan Atribusi? Tautan Artikel untuk Di-Hyperlink
Misalnya: Sumber: Menandai ke Pasar (wallstreetmojo.com)

Menandai ke pasar di masa depan melibatkan dua langkah di bawah ini:

Menentukan Harga Setelmen

Berbagai aset akan memiliki cara yang berbeda untuk menentukan harga penyelesaian, namun umumnya, ini akan melibatkan rata-rata beberapa harga perdagangan untuk hari itu. Dalam hal ini, beberapa transaksi terakhir pada hari itu diperhitungkan karena ini merupakan aktivitas yang cukup besar pada hari itu.
Harga penutupan tidak diperhitungkan karena dapat dimanipulasi oleh oknum pedagang untuk mengarahkan harga ke arah tertentu. Harga rata-rata membantu mengurangi kemungkinan manipulasi semacam itu.

Realisasi Laba/Rugi

Realisasi laba rugi tergantung pada harga rata-rata yang diambil sebagai harga penyelesaian dan harga kontrak yang telah disepakati sebelumnya.

Contoh Perhitungan Marking to Market di Futures

Contoh 1

Anggaplah dua pihak mengadakan kontrak berjangka yang melibatkan 30 bal kapas seharga $150 per bal dengan jatuh tempo 6 bulan. Dibutuhkan nilai keamanan menjadi $4.500 [30*150]. Pada akhir hari perdagangan berikutnya, harga per bal naik menjadi $155. Trader dalam posisi long akan mengumpulkan $150 dari trader dalam posisi short [$155 – $150] * 30 bal untuk hari ini.

Di sisi lain, jika tanda harga pasar untuk setiap bale turun menjadi $145, selisih $150 ini akan dikumpulkan oleh pedagang dalam posisi pendek dari pedagang dalam posisi panjangPosisi panjangPosisi panjang menunjukkan pembelian saham, mata uang atau komoditas dengan harapan harga di masa depan akan lebih tinggi dari harga saat ini. Keamanan dapat dibeli di pasar tunai atau di pasar derivatif. Tindakan menunjukkan bahwa investor atau pedagang mengharapkan pergerakan naik saham dari level yang berlaku. Baca lebih lanjut untuk hari itu.

Dari perspektif pemeliharaan pembukuan, semua keuntungan akan dianggap sebagai ‘Penghasilan Komprehensif LainnyaPenghasilan Komprehensif LainnyaPenghasilan komprehensif lainnya mengacu pada pendapatan, pengeluaran, pendapatan, atau kerugian yang tidak terealisasi saat menyiapkan laporan keuangan perusahaan selama periode akuntansi. Oleh karena itu, dikecualikan dan ditampilkan setelah laba bersih.baca lebih lanjut’ di bawah bagian Ekuitas di Neraca. Di sisi aset Neraca, akun surat berharga Surat berharga Surat berharga adalah aset likuid yang dapat dikonversi menjadi uang tunai dengan cepat dan diklasifikasikan sebagai aset lancar di neraca perusahaan. Commercial Paper, Treasury note, dan instrumen pasar uang lainnya termasuk di dalamnya.baca lebih lanjut juga akan bertambah dengan jumlah yang sama.

Kerugian tersebut akan dicatat sebagai ‘Kerugian yang Belum Direalisasi’ pada Laporan Laba Rugi yang Belum Direalisasi’ Pada Laporan Laba Rugi Keuntungan atau Kerugian yang Belum Direalisasi mengacu pada kenaikan atau penurunan masing-masing nilai kertas aset perusahaan yang berbeda, bahkan ketika aset tersebut belum dijual. Setelah aset dijual, perusahaan menyadari keuntungan atau kerugian akibat pelepasan tersebut.baca lebih lanjut. Dengan demikian, rekening surat berharga juga akan berkurang sebesar itu.

Contoh #2

Mari kita perhatikan sebuah contoh di mana seorang petani yang menanam apel mengantisipasi kenaikan harga komoditas. Oleh karena itu, petani mempertimbangkan untuk mengambil posisi long dalam 20 kontrak apel pada tanggal 21 Juli. Selanjutnya, dengan asumsi setiap kontrak mewakili 100 gantang, petani menghadapi kenaikan harga sebesar 2.000 gantang apel [20*1.000].

Katakanlah, jika tanda harga pasar dari satu kontrak adalah $6,00 pada tanggal 21 Juli, akun petani akan dikreditkan dengan $6,00 * 2.000 gantang = $12.000. Sekarang, bergantung pada perubahan harga setiap hari, petani tersebut akan mendapat untung atau rugi berdasarkan jumlah awal $12.000. Tabel di bawah ini akan sangat membantu.

(dalam $)

Hari	Harga Masa Depan	Perubahan Nilai	Merugi	Keuntungan/Kerugian Kumulatif	Saldo rekening
1	6				12.000
2	6.15	0,15	300	300	12.300
3	6.12	-0,03	-60	240	12.240
4	6.07	-0,05	-100	140	12.140
5	6.09	0,02	40	180	12.180
6	6.1	0,01	20	200	12.200

Dimana:

Perubahan nilai = Harga Masa Depan Hari Ini – Harga Hari Sebelumnya

Untung/rugi = Perubahan Nilai * Jumlah total yang terlibat [2.000 gantang dalam kasus ini]

Keuntungan/Kerugian Kumulatif = Keuntungan/Kerugian hari ini – Keuntungan/Kerugian Hari Sebelumnya

Saldo Akun = Saldo Saat Ini +/- Keuntungan/Kerugian Kumulatif.

Karena petani memegang posisi long di masa depan apel, setiap kenaikan nilai kontrak akan menjadi jumlah kredit di akun mereka.

Demikian pula, penurunan nilai akan menghasilkan debit. Dapat diamati bahwa pada Hari ke-3, apel berjangka turun sebesar $0,03 [$6,12 – $6,15], mengakibatkan kerugian sebesar $0,03 * 2.000 = $60. Sementara jumlah ini didebet dari rekening petani, jumlah persisnya akan dikreditkan ke rekening pedagang di ujung sana. Orang ini akan memegang posisi pendek Posisi Pendek Posisi pendek adalah praktik di mana investor menjual saham yang tidak mereka miliki pada saat penjualan; investor melakukannya dengan meminjam saham dari beberapa investor lain untuk berjanji bahwa yang pertama akan mengembalikan saham ke yang terakhir di kemudian hari. Baca lebih lanjut tentang masa depan gandum. Teori ini menjadi keuntungan bagi satu pihak dan kerugian bagi pihak lain.

Manfaat Marking to Market dalam Kontrak Berjangka

Pemasaran harian ke pasar mengurangi risiko counterpartyRisiko CounterpartyRisiko Counterparty mengacu pada risiko potensi kerugian yang diharapkan untuk satu rekanan sebagai akibat gagal bayar rekanan lain pada atau sebelum jatuh tempo kontrak derivatif.baca lebih lanjut untuk investor dalam kontrak Berjangka. Penyelesaian ini berlangsung sampai kontrak berakhir.
Mengurangi Overhead Administrasi Overhead Administratif Overhead Administratif adalah biaya yang tidak terkait langsung dengan produksi & distribusi barang & jasa tetapi bersifat tidak langsung, seperti biaya yang dikeluarkan dalam perumusan kebijakan, biaya karyawan, biaya hukum dan audit, biaya telepon dan listrik.baca lebih banyak untuk pertukaran;
Ini memastikan bahwa ketika penyelesaian harian telah dilakukan pada akhir hari perdagangan mana pun, tidak akan ada kewajiban yang belum diselesaikan, yang secara tidak langsung mengurangi risiko kredit.

Kerugian Mark to Market di Futures

Ini membutuhkan sistem pemantauan terus menerus, yang sangat mahal dan hanya dapat dilakukan oleh institusi besar.
Ini dapat menyebabkan kekhawatiran selama ketidakpastian karena nilai aset dapat berayun secara dramatis karena masuk dan keluarnya pembeli dan penjual yang tidak dapat diprediksi.

Kesimpulan

Tujuan menandai harga pasar adalah untuk memastikan bahwa semua akun margin tetap didanai. Oleh karena itu, jika harga mark to market lebih rendah dari harga beli, yaitu pemegang kontrak berjangka mengalami kerugian, akun telah diisi ulang dengan tingkat minimum/proporsional. Jumlah ini disebut margin Variasi. Ini juga memastikan bahwa hanya investor asli yang berpartisipasi dalam keseluruhan aktivitas.

Kredit harus dilakukan di akun margin jika pemegang mendapat untung. Tujuan utamanya adalah untuk memastikan bahwa pertukaran, yang menanggung risiko menjamin perdagangan, dilindungi dengan kuat.

Juga harus dicatat bahwa jika pemegang kontrak berjangka merugi dan tidak dapat menambah akun margin, bursa akan “menutup anggota” dengan mengambil kontrak penyeimbang. Jumlah kerugian dikurangi dari saldo akun margin klien, dan pembayaran saldo dilakukan.

Artikel yang Direkomendasikan

Artikel ini telah menjadi panduan pemasaran dan artinya. Berikut kami bahas contoh perhitungan mark to market dalam kontrak berjangka beserta kelebihan, keuntungan, dan kekurangannya. Anda dapat mempelajari lebih lanjut tentang Pembiayaan dari artikel berikut –