Saham Terdilusi

Apa itu Saham Terdilusi yang Beredar?

Saham Dilusian dapat didefinisikan sebagai jumlah total saham yang dimiliki perusahaan pada waktu tertentu yang dapat dikonversi menjadi saham normal oleh pemegangnya (obligasi konversi, saham preferen konversi, opsi saham karyawan). Hal itu dilakukan dengan menggunakan haknya untuk mengkonversikan saham tersebut menjadi saham biasa.

Setiap kali bagian yang dapat dikonversi ini diubah menjadi saham, itu mengurangi laba per saham perusahaan.
Hal ini akan mengakibatkan penurunan persentase kepemilikan saham dari pemegang saham beredar perusahaan yang ada.

Anda bebas menggunakan gambar ini di situs web Anda, templat, dll., Harap berikan kami tautan atribusiBagaimana Memberikan Atribusi? Tautan Artikel menjadi Hyperlink
Misalnya: Sumber: Diluted Shares (wallstreetmojo.com)

Komponen Saham Dilusian Penuh Beredar

Ada komponen khusus dalam perusahaan yang memiliki opsi untuk dikonversi menjadi ekuitas pemegang saham. Yang paling umum adalah Obligasi yang dapat dikonversi, saham preferen yang dapat dikonversi Saham Preferensi yang Dapat Dikonversikan Saham preferen yang dapat dikonversi adalah kelas saham khusus yang memberikan hak untuk mengubah kepemilikan saham preferennya menjadi sejumlah saham biasa perusahaan setelah periode yang telah ditentukan. Ini adalah instrumen hibrida dengan dividen tetap, memberikan opsi untuk memperoleh saham biasa.baca lebih lanjut, dan opsi saham karyawan perusahaanOpsi Saham PerusahaanPerusahaanPerencanaan opsi saham karyawan (ESOP) adalah ‘opsi’ yang diberikan kepada karyawan perusahaan yang membawa hak , tetapi bukan kewajiban, untuk membeli sejumlah saham yang dijanjikan dengan harga yang telah ditentukan sebelumnya (dikenal sebagai harga pelaksanaan). Baca selengkapnya.

#1 – Obligasi Konversi

sumber: aviator.aero

Obligasi tertentu adalah obligasi yang dapat dikonversi, meskipun sebagian besar obligasi adalah obligasi yang tidak dapat dikonversi. Ini adalah instrumen hutang yang dikeluarkan perusahaan untuk meningkatkan modal bagi perusahaan. Obligasi konversi memiliki opsi untuk dikonversi menjadi ekuitas. Setelah dikonversi, mereka akan mencairkan pola kepemilikan saham yang ada dengan mengurangi persentase penahanan sebelum mencairkan obligasi konversi.

#2 – Saham Preferensi yang Dapat Dikonversi

sumber: Yelp

Saham preferensial memiliki fitur hutang dan ekuitas. Ini menerima kupon tetap seperti hutang dan memiliki klaim atas apresiasi modal. Apresiasi Modal. Apresiasi modal mengacu pada peningkatan nilai pasar aset relatif terhadap harga pembeliannya selama periode waktu tertentu. Saham, tanah, bangunan, aset tetap, dan jenis properti lain yang dimiliki adalah contoh aset.baca lebih lanjut, sama seperti ekuitas. Saham preferensial tertentu adalah saham preferensi yang dapat dikonversi. Mereka memiliki opsi untuk dikonversi menjadi ekuitas. Setelah dikonversi, mereka akan mencairkan pola kepemilikan saham yang ada dengan mengurangi persentase penahanan sebelum menipiskan saham preferensial.

#3 – Opsi dan Waran Saham Karyawan

Perusahaan memberi karyawan mereka opsi saham, yang bertindak sebagai kompensasi. Karyawan dapat melaksanakannya pada waktu tertentu dan dengan harga tertentu. Setelah dikonversi, mereka akan mencairkan pola kepemilikan saham yang ada dengan mengurangi persentase penahanan sebelum menipiskan opsi saham yang dapat dikonversi.

Lihat tabel opsi ini dari Colgate’s 2014 10K. Tabel ini memberikan perincian opsi saham Colgate yang beredar bersama dengan rata-rata tertimbang harga pelaksanaannya Harga Latihan Harga latihan atau harga kesepakatan mengacu pada harga di mana saham pokok dibeli atau dijual oleh orang yang memperdagangkan opsi panggilan & penempatan yang tersedia dalam perdagangan derivatif . Jadi, exercise price adalah istilah yang digunakan di pasar derivatif.baca selengkapnya.

sumber: Pengajuan Colgate 10K

Contoh Saham yang Dilusi Sepenuhnya

Mari kita asumsikan contoh untuk melihat bagaimana saham ini menghasilkan penurunan persentase kepemilikan saham sebelum menerbitkan saham tersebut. Misalkan perusahaan memiliki 10.000 saham beredar yang diterbitkan Saham yang Diterbitkan Saham yang Diterbitkan mengacu pada jumlah saham yang didistribusikan oleh perusahaan kepada pemegang sahamnya, yang berkisar dari masyarakat umum dan orang dalam hingga investor institusional. Mereka dicatat sebagai ekuitas pemilik di neraca Perusahaan.baca lebih lanjut untuk 100 pemegang saham.

Jadi, dalam hal ini, setiap pemegang saham akan memiliki kepemilikan 1% saham ekuitas perusahaan yang beredar. Misalkan kombinasi hutang konversi Hutang Konversi Hutang konversi adalah jenis instrumen hutang yang dapat dikonversi atas kebijaksanaan perusahaan menjadi saham ekuitas. Ini adalah keamanan hibrida karena menggabungkan fitur hutang dan ekuitas dan memberikan manfaat tambahan bagi pemegangnya. Baca lebih lanjut, saham preferensial, dan opsi ekuitas menambahkan 3000 saham ke penghitungan. Persentase pemegang saham individu yang memegang saham ekuitas perusahaan akan turun menjadi 0,8% dari penghitungan sebelumnya sebesar 1%.

Contoh Kolgate

Selama ini kita mengetahui bahwa secara garis besar ada dua jenis kepemilikan saham dalam suatu perusahaan. Salah satunya adalah saham dasar yang tidak mempertimbangkan pengaruh elemen konversi, dan yang lainnya adalah EPS terdilusi EPS Diluted EPS Diluted adalah rasio keuangan untuk memeriksa kualitas Laba per Saham setelah memperhitungkan pelaksanaan Efek Konversi seperti Saham Preferensi, Opsi Saham, Waran, Surat Utang Konversi, dll.baca lebih lanjut, yang menjelaskan dampak elemen konversi. Regulator negara harus melaporkan kedua laba dasar per sahamEarnings Per ShareEarnings Per Share (EPS) adalah metrik keuangan utama yang digunakan investor untuk menilai kinerja dan profitabilitas perusahaan sebelum berinvestasi. Ini dihitung dengan membagi total pendapatan atau total pendapatan bersih dengan jumlah total saham yang beredar. Semakin tinggi laba per saham (EPS), semakin menguntungkan perusahaan tersebut. Baca selengkapnya dan laba per saham terdilusi. Yang pertama adalah laba bersih dengan jumlah saham dasar yang beredar, dan yang kedua adalah laba bersih dengan saham beredar yang didilusi.

Saham biasa Colgate adalah 930,8, dan efek dilusi karena opsi saham dan unit saham terbatasUnit Saham TerbatasUnit Saham Terbatas atau RSU dapat didefinisikan sebagai kompensasi berbasis saham yang dikeluarkan sebagai saham perusahaan kepada karyawan. Perusahaan menetapkan persyaratan vesting berdasarkan kinerja individu dan lama kerja. Baca lebih lanjut adalah 9,1 juta. Oleh karena itu, bagian yang terdilusi penuh menjadi 939,9 juta.

Keuntungan

Opsi saham karyawan yang menghasilkan EPS terdilusi membantu perusahaan mempertahankan karyawan yang berprestasi, yang bertindak sebagai kompensasi dan motivasi bagi karyawan tersebut.
Ketika surat utang konversi dikonversi menjadi saham, terkadang hal itu mengurangi beban leverage bagi perusahaan.
Ketika surat utang konversi dikonversi menjadi saham, kadang-kadang mengurangi biaya modal bagi perusahaan karena biaya utang umumnya lebih rendah daripada biaya ekuitas. Biaya Ekuitas Biaya ekuitas adalah persentase pengembalian yang dibayarkan oleh perusahaan kepada pemegang saham ekuitasnya. saham. Ini adalah parameter bagi investor untuk memutuskan apakah suatu investasi menguntungkan atau tidak; jika tidak, mereka mungkin beralih ke peluang lain dengan keuntungan lebih tinggi.baca lebih lanjut.

Kekurangan

Hal ini akan mengakibatkan penurunan persentase kepemilikan saham dari pemegang saham beredar perusahaan yang ada.
Ini mengurangi laba per saham perusahaan, yang memengaruhi penilaian perusahaan.
Terkadang opsi dikonversi menjadi saham dengan harga lebih rendah karena kesepakatan yang telah ditentukan sebelumnya; ini mengurangi laba per saham.
Ketika surat utang konversi dikonversi menjadi saham, maka, kadang-kadang, itu meningkatkan biaya modal bagi perusahaan karena biaya hutang bisa lebih tinggi daripada biaya ekuitas dalam beberapa situasi yang merugikan.

Keterbatasan

Jumlah saham terdilusi yang beredar dan laba per saham terdilusi hanya dilaporkan oleh perusahaan publik dan bukan perusahaan swasta mana pun.
Laba per saham terdilusi adalah angka yang lebih konservatif, dengan mempertimbangkan kemungkinan skenario terburuk.
Dari dua EPS dasar dan terdilusi, investor akan selalu melihat angka EPS terdilusi. Ini mencerminkan nilai sebenarnya berdasarkan asumsi bahwa semua efek dilutif Efek Dilutif Efek Dilutif adalah jumlah total sekuritas (seperti opsi saham, obligasi konversi) yang dimiliki perusahaan pada titik waktu tertentu yang dapat diubah menjadi sekuritas normal oleh pemegang jaminan tersebut dengan melaksanakan hak yang tersedia dengan mereka mengenai konversi.baca lebih lanjut dapat dikonversi, yang tidak sering terjadi.

Poin Penting

Adalah wajib bagi semua perusahaan publik untuk melaporkan jumlah saham terdilusi dan juga laba per saham terdilusi.
Ini mengasumsikan kemungkinan kasus terburuk dan merupakan angka yang lebih konservatif.·
Investor selalu mempertimbangkan laba per saham terdilusi, bukan laba per saham dasar meskipun sebagian besar waktu, EPS dasar memberikan cerminan yang sebenarnya.

Kesimpulan

Perusahaan publik diberi mandat untuk melaporkan jumlah saham dasar dan terdilusi. Dari dua EPS dasar dan terdilusi, investor akan selalu melihat angka EPS terdilusi. Meskipun terdilusi, EPS tidak mencerminkan nilai sebenarnya karena mengasumsikan bahwa semua sekuritas yang dilutif akan dikonversi, yang sering kali tidak demikian.

Artikel yang Direkomendasikan

Ini telah menjadi panduan tentang apa itu Saham Terdilusi?. Di sini kami membahas komponen-komponen Saham Terdilusi Penuh yang Beredar beserta contoh-contoh praktis, kelebihan, dan kekurangannya. Anda dapat mempelajari lebih lanjut tentang akuntansi dari artikel berikut –