Produk Terstruktur

Apa Itu Produk Terstruktur?

Produk terstruktur dalam Keuangan mengacu pada sekumpulan dua atau lebih aset atau sekuritas dengan kombinasi suku bunga dan derivatif tunggal atau ganda. Investasi yang dikemas sebelumnya ini mungkin termasuk instrumen keuangan tradisional, seperti ekuitas, opsi, obligasi tingkat investasi, indeks, komoditas, reksadana, dana yang diperdagangkan di bursa, atau pasangan mata uang, dengan imbalan non-tradisional.

Investor ritel berinvestasi kecil dalam satu atau lebih aset dasar, menghasilkan keuntungan tetap atau variabel dari pergerakan harga. Namun, mereka mungkin terekspos pada likuiditas tinggi, risiko pasar dan pihak lawan, dan biaya transaksi pada atau sebelum jatuh tempo produk sembari mencapai pengembalian yang signifikan. Pihak ketiga seperti bank atau lembaga keuangan mengeluarkan investasi terkait pasar yang dapat disesuaikan ini yang diperdagangkan di bursa saham.

Takeaway kunci

Produk terstruktur adalah kumpulan produk investasi yang dapat disesuaikan yang ditautkan ke obligasi, aset dasar tunggal atau ganda, dan instrumen keuangan seperti sekuritas, opsi, derivatif, komoditas, indeks, obligasi, suku bunga, atau pasangan mata uang yang ditautkan ke aset ini.
Investasi terkait pasar ini cenderung menghasilkan pengembalian yang signifikan dari pergerakan harga aset dasar. Namun, hal itu terjadi dengan mengorbankan peningkatan likuiditas yang tinggi, risiko pasar dan pihak lawan, serta biaya transaksi pada atau sebelum jatuh tempo.
Produk terstruktur memiliki leverage bawaan, stop-loss, pembayaran dan jatuh tempo yang telah ditentukan sebelumnya, melindungi modal utama jika dimiliki hingga jatuh tempo, dan harganya bergantung pada kinerja aset dasar.
Deposito terstruktur, modal terjamin, dan modal berisiko adalah tiga kategori produk terstruktur.

Bagaimana Cara Kerja Produk Terstruktur?

Definisi produk terstruktur menggambarkan mereka sebagai sekelompok produk investasi yang dapat disesuaikan yang memungkinkan konsumen individu untuk berinvestasi untuk jangka waktu tertentu sambil tetap menerima perlindungan atas simpanan awal mereka. Kombinasi dari satu atau lebih aset dasar atau sekuritas biasanya mencakup saham, obligasi, Obligasi, Obligasi mengacu pada instrumen utang yang diterbitkan oleh pemerintah atau perusahaan untuk memperoleh dana investor untuk jangka waktu tertentu.baca lebih lanjut, opsi, indeks, komoditas, pasangan mata uangPasangan Mata UangPasangan mata uang adalah kombinasi dari dua mata uang nasional yang berbeda yang dinilai terhadap satu sama lain. Tujuannya adalah untuk membandingkan nilai mata uang satu negara tertentu dengan yang lain. Baca lebih lanjut, dan suku bunga. Investor mendapatkan keuntungan dari kinerja pasar derivatif ini yang datang dengan fitur yang telah ditentukan sebelumnya, seperti jatuh tempo dan hasil.

Bank dan lembaga keuangan memperkenalkannya sebagai bagian dari upaya mereka untuk menerbitkan utang yang lebih murah dan untuk memenuhi kebutuhan yang tidak dapat dipenuhi oleh instrumen keuangan tradisional Instrumen Keuangan Instrumen keuangan adalah kontrak atau dokumen tertentu yang bertindak sebagai aset keuangan seperti surat utang dan obligasi, piutang, setoran tunai, saldo bank, swap, cap, futures, saham, bill of exchange, forwards, FRA atau forward rate agreement, dll. ke satu organisasi dan sebagai kewajiban ke organisasi lain dan semata-mata digunakan untuk tujuan perdagangan.baca lebih lanjut. Investor menganggap investasi produk terstruktur sebagai sumber pendapatan yang dapat diandalkan meskipun ada risiko dan biaya tinggi yang terkait dengannya. Di sisi lain, emiten memperoleh penghasilan dengan membiarkan investor memadukan dan mempersonalisasikan produk keuangan mereka yang ada untuk hasil maksimal yang cenderung pada pergeseran pasar.

Investasi terkait pasar ini, sering dikenal sebagai produk investasi atau tabungan, memiliki tiga komponen – obligasi, satu atau beberapa aset dasar Aset Dasar Aset dasar adalah aset keuangan aktual yang diandalkan oleh derivatif keuangan. Dengan demikian, setiap perubahan nilai derivatif mencerminkan fluktuasi harga aset dasarnya. Aset tersebut terdiri dari saham, komoditas, indeks pasar, obligasi, mata uang, dan suku bunga.baca lebih lanjut, dan produk keuangan yang terkait dengan aset ini. Pembiayaan produk terstruktur membuka banyak aliran pendapatan baru yang sebelumnya tidak tersedia bagi investor dengan menyesuaikan kebutuhan mereka. Setelah mempelajari tentang tujuan keuangan, pendapatan, dan ekspektasi investor, emiten merekomendasikan produk terstruktur yang sesuai.

Fitur Produk Terstruktur

Selain penyesuaian dan pengembalian yang lebih baik, produk terstruktur memiliki banyak karakteristik, seperti:

Investor ritel dapat mengaksesnya
Pengganti untuk investasi langsung
Terkait dengan satu atau sekeranjang sekuritas
Pembayaran dan jatuh tempo yang telah ditentukan sebelumnya
Membantu dalam mencapai tujuan pengembalian risiko yang sangat dipersonalisasi
Memiliki leverage bawaan, stop-loss bawaan, dan tanggal kedaluwarsa
Kembali tergantung pada kinerja aset yang mendasari itu
Memenuhi syarat untuk penyelesaian fisik atau tunai
Biasanya, penerbit membayar pengembalian setelah tanggal jatuh tempo
Sangat mirip dengan optionsOptionsOptions adalah kontrak keuangan yang memungkinkan pembeli memiliki hak, tetapi bukan kewajiban untuk melaksanakan kontrak. Haknya adalah membeli atau menjual aset pada tanggal tertentu dengan harga tertentu yang telah ditentukan sebelumnya pada tanggal kontrak.baca lebih lanjut, swapsSwapsSwaps in finance melibatkan kontrak antara dua pihak atau lebih yang melibatkan pertukaran arus kas berdasarkan prinsip nosional yang telah ditentukan sebelumnya jumlah, termasuk swap suku bunga, pertukaran suku bunga mengambang dengan suku bunga tetap.baca lebih lanjut, ke depan, dan masa depan
Harga produk bergantung pada nilai total dan jenis instrumen yang mendasarinya
Memastikan perlindungan atas investasi pokok jika dimiliki hingga jatuh tempo
Izinkan investor untuk memodifikasi jenis aset dasar, risiko, jatuh tempo, dan profitabilitas
Minimalkan risiko kerugian – satu-satunya kerugian adalah investasi awal
Membantu high-net-worth investor dengan diversifikasi portofolio Diversifikasi Portofolio Diversifikasi portofolio mengacu pada praktik berinvestasi dalam aset yang berbeda untuk memaksimalkan keuntungan sambil meminimalkan risiko. Dengan cara ini, risiko dijaga seminimal mungkin sementara investor mengumpulkan banyak aset. Diversifikasi investasi menghasilkan portofolio yang sehat.baca lebih lanjut

Contoh

Mari kita lihat contoh produk terstruktur berikut untuk memahami konsep dengan lebih baik:

Contoh 1

Sienna melakukan investasi $10.000 dalam produk terstruktur prapaket selama 40 bulan. Dan $8.000 masuk ke obligasi tingkat investasi, yang menghasilkan pengembalian tahunan 7-8%Pengembalian TahunanPengembalian tahunan adalah pendapatan yang dihasilkan dari investasi selama satu tahun sebagai persentase dari modal yang diinvestasikan dan dihitung menggunakan rata-rata geometris. Pengembalian ini memberikan perincian tentang pengembalian majemuk yang diperoleh setiap tahun dan membandingkan pengembalian yang diberikan oleh berbagai investasi seperti saham, obligasi, derivatif, reksadana, dll.baca lebih lanjut. Sisa $2.000 masuk ke indeks saham.

Dia mungkin mendapatkan sekitar $2.000 bunga atas aset dasar (yaitu, obligasi) selama 40 bulan. Pada periode jatuh tempo, indeks akan berlipat ganda, dan $2.000 akan menjadi $4.000. Oleh karena itu, $10.000 miliknya akan bernilai $14.000 pada akhir jatuh tempo, memberikan pengembalian absolut sekitar 40% Pengembalian absolut Pengembalian absolut mengacu pada persentase apresiasi atau depresiasi nilai aset atau dana selama periode tertentu. Aset tersebut meliputi reksa dana, saham, dan deposito tetap.baca lebih lanjut. Akibatnya, Sienna dapat merasa yakin bahwa investasi $10.000 miliknya aman.

Di sisi lain, jika harga indeks turun setengahnya, investasinya sebesar $2.000 akan menjadi $1.000, menghasilkan laba sebesar 11.000. Strategi ini melindungi modalnya setiap saat dan memastikan bahwa dia akan menerima $10.000 pada akhir 40 bulan.

Contoh #2

Meskipun investasi terkait pasar dapat membantu emiten meningkatkan keuntungan dengan memungkinkan investor menerima pengembalian atas investasi mereka dalam aset dasar, hal ini tidak selalu terjadi. Misalnya, Investec Bank PLC menyatakan pada Februari 2021 bahwa ia tidak akan lagi menyediakan produk terstruktur di pasar ritel Inggris Raya Pasar RitelInvestor ritel adalah investor individu non-profesional yang cenderung menginvestasikan sejumlah kecil dalam ekuitas, obligasi, reksa dana, dana yang diperdagangkan di bursa, dan sekeranjang sekuritas lainnya. Mereka sering mengambil layanan dari perusahaan pialang online atau tradisional atau penasihat untuk pengambilan keputusan investasi.baca lebih lanjut. Menurut perusahaan, alasan utama di balik keputusan ini adalah peningkatan lindung nilaiHedgingHedging adalah jenis investasi yang bekerja seperti asuransi dan melindungi Anda dari kerugian finansial. Lindung nilai dicapai dengan mengambil posisi berlawanan di pasar.baca lebih lanjut biaya pada beberapa derivatifDerivatifDerivatif di bidang keuangan adalah instrumen keuangan yang memperoleh nilainya dari nilai aset dasar. Aset dasar dapat berupa obligasi, saham, mata uang, komoditas, dll. Empat jenis derivatif adalah – Kontrak opsi, Kontrak derivatif masa depan, Swaps, Kontrak derivatif forward. baca lebih lanjut terkait dengan mereka.

Jenis Produk Terstruktur

Produk terstruktur dapat dibagi menjadi tiga kategori tergantung pada tingkat risiko saat jatuh tempo:

Deposit Terstruktur

Seorang investor membeli aset dasar berdasarkan proyeksi valuta asing, menyiapkan jangka waktu dan markupMarkupPersentase keuntungan yang diperoleh dari harga pokok produk yang dijual dikenal sebagai markup. Itu ditentukan dengan membagi total laba perusahaan dengan harga pokok produk dan mengalikan hasilnya dengan 100.baca lebih lanjut. Ini berfungsi mirip dengan akun deposito, kecuali penghasilan bergantung pada kinerja pasar aset. Akibatnya, suku bunga berfluktuasi, tetapi pengembaliannya tetap konstan.

Produk Modal Terstruktur (Terlindungi)

Inilah yang menjamin pengembalian modal pokok pada saat jatuh tempo. Dengan demikian, melindungi investasi awal. Mereka sering disusun sebagai pinjaman dari lembaga keuangan Lembaga Keuangan Lembaga keuangan mengacu pada organisasi yang menyediakan layanan dan produk bisnis yang terkait dengan transaksi keuangan atau moneter kepada klien mereka. Beberapa di antaranya adalah bank, NBFC, perusahaan investasi, perusahaan pialang, perusahaan asuransi, dan perusahaan perwalian. baca lebih lanjut dan bank yang tetap pelarut sampai produk jatuh tempo. Namun, investor dapat kehilangan modal utamanya jika emiten menyatakan pailit dalam kejadian yang jarang terjadi.

Produk Structured Capital At Risk

Ini adalah instrumen investasi yang menawarkan tingkat pengembalian tertinggi Tingkat Pengembalian Tingkat Pengembalian (ROR) mengacu pada pengembalian investasi yang diharapkan (keuntungan atau kerugian) & dinyatakan sebagai persentase. Anda dapat menghitungnya dengan, ROR = {(Nilai Investasi Saat Ini – Nilai Investasi Asli)/Nilai Investasi Asli} * 100baca lebih lanjut tetapi tidak menjamin pelunasan pokok Pelunasan PokokJumlah pokok adalah bagian yang signifikan dari total jumlah pinjaman. Selain cicilan bulanan, saat peminjam membayar sebagian dari jumlah pokok, jumlah awal pinjaman langsung dikurangi.baca lebih lanjut saat jatuh tempo. Seorang investor dapat kehilangan uang dalam situasi pasar yang ekstrim. Selain itu, tingkat pengembalian dipengaruhi oleh kinerja aset dasar. Meskipun ada imbalan bagi investor untuk mengambil lebih banyak risiko, prioritas mereka adalah melindungi uang mereka.

Pertanyaan yang Sering Diajukan (FAQ)

Bagaimana cara berinvestasi dalam produk terstruktur?

Produk terstruktur, yang dapat disesuaikan, diterbitkan oleh pihak ketiga seperti bank atau lembaga keuangan dan diperdagangkan di bursa saham. Investor menganggapnya sebagai sumber pendapatan yang dapat diandalkan dengan risiko yang dikelola dengan hati-hati. Seorang investor dapat menghubungi broker yang memahami tujuan keuangan, pendapatan, ekspektasi mereka, dan membantu mereka memilih produk terbaik untuk investasi.

Bagaimana cara kerja produk terstruktur?

Structured product adalah jenis investasi yang memungkinkan individu untuk berinvestasi dalam jangka waktu tertentu dengan tetap mendapatkan perlindungan atas investasi awal mereka. Saham, obligasi, opsi, indeks, komoditas, pasangan mata uang, dan suku bunga sering dimasukkan dalam campuran satu atau lebih aset dasar atau sekuritas ini. Performa pasar dari derivatif ini, yang memiliki atribut yang telah ditentukan sebelumnya seperti jatuh tempo dan hasil, menguntungkan investor.

Apakah produk terstruktur adalah investasi yang bagus?

Produk terstruktur menawarkan keuntungan tetap atau variabel dari pergerakan harga dan meminimalkan risiko kerugian. Ini membantu dalam mencapai tujuan pengembalian risiko yang sangat disesuaikan dan membatasi kerugian maksimum pada jumlah yang awalnya disimpan. Pada saat yang sama, investor harus meneliti produk ini secara menyeluruh sebelum berinvestasi di dalamnya.

Artikel yang Direkomendasikan

Ini telah menjadi panduan untuk Produk Terstruktur dan definisinya. Di sini kita membahas cara kerja produk terstruktur, beserta fitur, jenis, dan contoh. Anda dapat mempelajari lebih lanjut dari artikel berikut –