Hasil Obligasi Saat Ini

Apa Hasil Obligasi Saat Ini?

Hasil obligasi saat ini menghitung tingkat pengembalian obligasi dengan menggunakan harga pasar obligasi, bukan nilai nominalnya. Ini dihitung sebagai pembayaran kupon tahunan dibagi dengan harga pasar saat ini. Hasil saat ini adalah ukuran akurat dari hasil obligasi karena mencerminkan sentimen pasar dan ekspektasi investor dari obligasi dalam hal pengembalian.

Hasil Saat Ini dari Formula Obligasi

Formula Imbal Hasil Obligasi Saat Ini = Pembayaran Kupon Tahunan / Harga Pasar Saat Ini

tautan atribusi

Memahami Imbal Hasil Obligasi Saat Ini

Relevansi hasil saat ini dapat dilihat dalam evaluasi beberapa obligasi dengan risiko & jatuh tempo yang sama. Tingkat kupon obligasi biasanya tetap sama; namun, perubahan dalam pasar suku bunga mendorong investor untuk terus-menerus mengubah tingkat pengembalian yang disyaratkan. . Ditentukan oleh, Tingkat Pengembalian yang Disyaratkan = (Pembayaran Dividen yang Diharapkan/Harga Saham Saat Ini) + Tingkat Pertumbuhan Dividenbaca lebih lanjut (Hasil saat ini). Akibatnya, harga obligasiHarga ObligasiFormula penetapan harga obligasi menghitung nilai sekarang dari kemungkinan arus kas masa depan, yang mencakup pembayaran kupon dan nilai pari, yang merupakan jumlah penebusan pada saat jatuh tempo. Hasil hingga jatuh tempo (YTM) mengacu pada tingkat bunga yang digunakan untuk mendiskontokan arus kas masa depan. Baca lebih lanjut berfluktuasi, dan harga naik/turun sesuai dengan tingkat pengembalian yang disyaratkan investor.

Hasil saat ini dari obligasi diskon Obligasi Diskon Obligasi diskon adalah salah satu yang diterbitkan kurang dari nilai nominalnya. Ini juga mengacu pada obligasi yang tingkat kuponnya lebih rendah dari tingkat bunga pasar dan dengan demikian diperdagangkan kurang dari nilai nominalnya di pasar sekunder. Baca lebih lanjut lebih besar dari tingkat kupon tahunan karena hubungan terbalik yang ada antara hasil suatu obligasi dan harga pasarnya. Demikian pula, hasil obligasi premium lebih rendah dari tingkat kupon tahunannya dan sama dengan obligasi nominal. Alasan mengapa hasil saat ini berfluktuasi dan menyimpang dari tingkat kupon tahunan adalah karena perubahan dalam dinamika pasar suku bunga Dinamika Pasar Dinamika Pasar didefinisikan sebagai kekuatan konstituen pasar yang bertanggung jawab atas pergeseran kurva permintaan dan penawaran dan karenanya bertanggung jawab untuk menciptakan dan mengurangi permintaan dan penawaran produk tertentu.baca lebih lanjut berdasarkan ekspektasi Inflasi investor.

Hasil saat ini, bila digunakan dengan ukuran lain seperti YTM, Yield to the first call, dll. membantu investor dalam membuat keputusan investasi yang terinformasi dengan baik.

Contoh

Contoh 1

Misalkan ada dua Obligasi. Obligasi A & B. Rinciannya adalah sebagai berikut:

Keterangan	Obligasi A	Obligasi B
Nilai nominal	1000	1000
Harga Pasar Saat Ini	1200	900
Tingkat Kupon Tahunan	10%	10%

Hasil Obligasi A & B saat ini akan dihitung sebagai berikut:

Untuk Obligasi A

Langkah 1: Hitung pembayaran kupon tahunan

Nilai nominal * Tingkat kupon tahunan
1000 * 10%
= 100

Langkah 2: Hitung Hasil Saat Ini

= Pembayaran kupon tahunan / Harga pasar saat ini
= 100/1200

= 8,33%

Untuk Obligasi B

Langkah 1: Hitung pembayaran kupon tahunan

= Nilai nominal * Tingkat kupon tahunan
= 1000 * 10%
= 100

Langkah 2: Hitung Hasil Saat Ini

= Pembayaran kupon tahunan / Harga pasar saat ini
= 100/900
= 11,11%

Contoh #2

Mari kita menganalisis bagaimana hasil saat ini berbeda dalam berbagai skenario untuk obligasi.

Keterangan	Obligasi Diskon	Obligasi premi	ikatan par
Nilai nominal	1000	1000	1000
Harga pasar saat ini	950	1050	1000
Tingkat kupon tahunan	10%	10%	10%
Pembayaran kupon tahunan	100	100	100

Skenario #1 : Obligasi Diskon

Misalkan Obligasi diperdagangkan dengan harga diskon, artinya harga pasar saat ini lebih rendah dari nilai nominalnya.

Dalam hal ini, hasil saat ini adalah;

= Pembayaran kupon tahunan / Harga pasar saat ini
= 100/ 950
= 10,53%

Skenario #2 : Obligasi Premium Obligasi Premium Obligasi premium mengacu pada instrumen keuangan yang diperdagangkan di pasar sekunder dengan harga yang melebihi nilai nominalnya. Ini terjadi ketika tingkat kupon obligasi melebihi tingkat bunga pasar yang berlaku. Misalnya, obligasi dengan nilai nominal (nilai nominal) $750, diperdagangkan pada $780, akan mencerminkan bahwa obligasi tersebut diperdagangkan dengan premi sebesar $30 ($780-750). Baca selengkapnya

Misalkan B diperdagangkan dengan harga premium, artinya harga pasar saat ini lebih besar dari nilai nominalnya.

Dalam hal ini, hasil obligasi Premium saat ini adalah;

= Pembayaran kupon tahunan / Harga pasar saat ini
= 100/ 1200
= 9,52%

Skenario #3 : Par bond

Di sini harga pasar saat ini sama dengan nilai nominal.

Dalam hal ini, hasil saat ini pada obligasi nominal adalah;

= Pembayaran kupon tahunan / Harga pasar saat ini
= 100/ 1000
= 10%

Hubungan di atas dapat dipahami dalam tabel di bawah ini:

Seorang investor yang berpengetahuan luas mengandalkan berbagai jenis perhitungan untuk menganalisis lebih baik berbagai peluang investasi dan memutuskan peluang mana yang akan dikejar. Beberapa perhitungan yang relevan untuk pasar obligasi adalah Yield to maturityYield To MaturityYield to maturity mengacu pada ekspektasi pengembalian yang diantisipasi investor setelah menjaga obligasi tetap utuh hingga tanggal jatuh tempo. Dengan kata lain, pengembalian obligasi dijadwalkan setelah melakukan semua pembayaran tepat waktu sepanjang umur obligasi. Tidak seperti hasil saat ini, yang mengukur nilai obligasi saat ini, hasil hingga jatuh tempo mengukur nilai obligasi pada akhir jangka waktu obligasi.baca lebih lanjut, Hasil Saat Ini, Hasil panggilan pertama, dll.

Contoh #3

Misalkan seorang investor ingin berinvestasi di pasar Obligasi dan menciutkan dua obligasi sesuai dengan toleransi risikonya Toleransi Risiko Toleransi risiko adalah potensi dan kemauan investor untuk menanggung ketidakpastian yang terkait dengan portofolio investasi mereka. Hal ini dipengaruhi oleh berbagai batasan individu seperti usia investor, pendapatan, tujuan investasi, tanggung jawab, dan kondisi keuangan.baca lebih lanjut. Kedua obligasi tersebut memiliki tingkat risiko & jatuh tempo yang sama. Berdasarkan perincian yang diberikan di bawah ini, obligasi mana yang harus dipertimbangkan investor untuk berinvestasi?

Menjalin kedekatan	Pembayaran kupon tahunan	Nilai nominal	Harga pasar saat ini
ABC	100	1000	1500
XYZ	100	1000	1200

Mari kita hitung hasil kedua obligasi saat ini untuk menentukan mana yang merupakan investasi yang bagus

Untuk ABC

= Pembayaran kupon tahunan / Harga pasar saat ini
= 100/ 1500
= 6,66%

Untuk XYZ

= Pembayaran kupon tahunan / Harga pasar saat ini
= 100/ 1200
= 8,33%

Jelas, Obligasi dengan imbal hasil yang lebih tinggilah yang menarik investor, karena memberikan pengembalian investasi yang lebih tinggi. Oleh karena itu, Investor akan memilih obligasi XYZ untuk investasi, karena menawarkan hasil saat ini yang lebih tinggi sebesar 8,33% dibandingkan dengan 6,66% yang ditawarkan oleh ABC.

Relevansi dan Penggunaan

Salah satu kegunaan penting dari Hasil Saat Ini adalah untuk mengidentifikasi hasil obligasi yang mencerminkan sentimen pasar. Karena hasil saat ini dihitung berdasarkan harga pasar saat ini, ini dikatakan sebagai ukuran hasil yang akurat dan mencerminkan sentimen pasar yang sebenarnya.
Investor yang ingin membuat keputusan investasi yang efektif akan bergantung pada hasil saat ini untuk membuat keputusan yang tepat. Misalkan seorang investor sedang mempertimbangkan untuk melakukan investasi dan menemukan Obligasi A & B. Obligasi dengan nilai lebih tinggi lebih menarik bagi investor.
Ini dianggap sebagai ukuran yang dinamis dan akurat secara fundamental karena terus berubah sesuai dengan ekspektasi inflasiEkspektasi InflasiEkspektasi inflasi mengacu pada pendapat tentang tingkat inflasi di masa depan dari berbagai lapisan masyarakat, seperti investor, bankir, bank sentral, pekerja, dan pemilik bisnis. Akibatnya, mereka mempertimbangkan kurs ini saat membuat keputusan tentang berbagai aktivitas ekonomi yang ingin mereka lakukan di masa mendatang. Baca lebih lanjut tentang investor, berlawanan dengan kurs kupon yang tetap konstan selama jangka waktu obligasi.
Itu selalu lebih tinggi untuk obligasi diskon, karena investor menuntut hasil yang lebih tinggi untuk jumlah risiko yang mereka ambil dengan berinvestasi di dalamnya.

Artikel yang Direkomendasikan

Ini telah menjadi panduan tentang apa itu Hasil Obligasi Saat Ini dan artinya. Di sini kita belajar cara menghitung Current Yield menggunakan rumusnya beserta contoh-contohnya. Anda dapat mempelajari lebih lanjut tentang analisis keuangan dari artikel berikut –