Hutang Tertekan

Apa itu Hutang Tertekan?

Hutang Tertekan mengacu pada sekuritas yang telah gagal bayar, atau dalam proses kebangkrutan, atau menghadapi situasi yang dapat menyebabkan kebangkrutan dan biasanya diperdagangkan dengan diskon besar dibandingkan dengan nilai nominalnya. Ada banyak risiko yang terlibat dalam pembelian atau penjualan sekuritas ini karena kesulitan keuangan atau kebangkrutan dapat menyebabkan sekuritas ini menjadi tidak berharga atau nol.

Penjelasan

Sekuritas ini memiliki peringkat di bawah tingkat investasi. Peringkat tingkat investasi diberikan oleh risiko kreditRisiko KreditRisiko kredit adalah probabilitas kerugian karena kegagalan peminjam untuk membayar kembali pinjaman atau memenuhi kewajiban utang. Ini mengacu pada kemungkinan bahwa pemberi pinjaman mungkin tidak menerima pokok utang dan komponen bunga, yang mengakibatkan arus kas terganggu dan biaya penagihan meningkat. Baca lebih lanjut lembaga, yang menandakan risiko yang terkait dengan sekuritas atau obligasi tertentu. Dan karena sekuritas ini dianggap memiliki peringkat peringkat investasi yang lebih rendah, maka tingkat risiko yang tinggi terkait dengan pembelian dan penjualannya.
Investor membeli atau berinvestasi dalam sekuritas ini dengan mengandalkan strategi bahwa jika perusahaan tidak mengalami kebangkrutan, mereka akan mendapatkan pengembalian yang tinggi atas pembelian sekuritas mereka saat ini dengan diskon yang signifikan. Sebagian besar, investor institusional besarInvestor institusionalInvestor institusional adalah entitas yang mengumpulkan uang dari berbagai investor dan individu untuk menciptakan jumlah besar yang kemudian diserahkan kepada manajer investasi yang menginvestasikannya dalam berbagai aset, saham, dan sekuritas. Bank, NBFC, reksadana, dana pensiun, dan dana lindung nilai adalah contohnya.baca lebih lanjut berinvestasi dalam jenis sekuritas seperti dana lindung nilai, dana ekuitas swasta, dll.

Anda bebas menggunakan gambar ini di situs web Anda, templat, dll., Harap berikan kami tautan atribusiBagaimana Memberikan Atribusi? Tautan Artikel menjadi Hyperlink
Misalnya: Sumber: Hutang Tertekan (wallstreetmojo.com)

Fitur Utang Tertekan

Mereka milik perusahaan yang menghadapi kesulitan keuangan atau hampir bangkrut.
Mereka dikeluarkan dengan diskon tinggi dari nilai nominal atau nilai nominalnya.
Lembaga pemeringkat kredit Lembaga Pemeringkat Kredit Agen pemeringkat kredit (CRA) mengevaluasi dan menilai kelayakan kredit sekuritas utang dan penerbitnya, termasuk perusahaan dan negara.baca lebih lanjut jatah di bawah peringkat investasiKelas InvestasiKelas investasi adalah peringkat kredit obligasi pendapatan tetap, tagihan, dan catatan sebagai ditugaskan oleh lembaga pemeringkat kredit seperti Standard and Poor’s (S&P), Fitch, dan Moody’s untuk menyatakan kelayakan kredit dan risiko yang terkait dengan investasi ini.
Investor institusi besar berinvestasi dalam instrumen utang Instrumen utang Instrumen utang menyediakan pembiayaan untuk pertumbuhan perusahaan, investasi, dan perencanaan masa depan dan setuju untuk membayarnya dalam waktu yang ditentukan. Instrumen jangka panjang termasuk surat utang, obligasi, GDR dari investor asing. Instrumen jangka pendek termasuk pinjaman modal kerja, pinjaman jangka pendek.baca lebih lanjut atau obligasi, baik untuk meraup untung besar jika perusahaan tidak bangkrut atau mendapatkan kendali bisnis jika bangkrut.

Bagaimana cara kerjanya?

Sekuritas ini diterbitkan dengan diskon besar dari nilai nominalnya oleh perusahaan yang menghadapi kesulitan keuangan. Investor institusi besar mengidentifikasi jenis perusahaan ini dan dengan sengaja membeli sekuritas utang seperti obligasi, bukan saham atau saham.
Investor ini, juga dikenal sebagai ‘vulture fundVulture FundsVulture fund adalah dana lindung nilai yang berinvestasi di perusahaan yang tertekan dengan membeli obligasi atau sekuritas mereka dengan diskon besar, dan pada saat jatuh tempo, mereka menebusnya dengan mengajukan kasus hukum untuk pemulihan utang, yang memberikan mereka kembali lebih tinggi.Baca lebih lanjut,’ berpandangan bahwa jika perusahaan keluar dari kesulitan keuangannya, mereka akan memperoleh keuntungan yang tinggi. Dan jika mengalami kebangkrutan, mereka tetap akan mendapatkan pembayaran yang jatuh tempo karena mereka adalah pemegang surat utang, sehingga akan mendapat prioritas di atas pemegang saham Pemegang SahamPemegang saham adalah orang atau badan yang memiliki satu atau lebih saham di perusahaan publik atau swasta dan, oleh karena itu, adalah pemilik sah perusahaan. Persentase kepemilikan tergantung dari jumlah saham yang dimiliki terhadap total saham perusahaan.baca selengkapnya.

Contoh

Pada akhir 1980-an, Martin Whitman, seorang investor Amerika, membeli sekuritas hutang tertekan dari sebuah perusahaan jasa minyak yang menghadapi kesulitan keuangan, menguasai perusahaan, dan melakukan transaksi hutang ke ekuitas dengan kreditur lain. Perusahaan keluar dari kebangkrutan, dan Whitman mendapat untung besar.
Pada pertengahan 1990-an, reksa dana Franklin membeli utang bermasalah dari Perusahaan real estate Kanada, yang membangun kompleks perkantoran Canary Wharf, London. Franklin Investment meraup keuntungan yang cukup besar ketika holding company Holding CompanySebuah holding company adalah perusahaan yang memiliki saham dengan hak suara mayoritas di perusahaan lain (subsidiary company). Perusahaan ini juga umumnya mengendalikan manajemen perusahaan itu, serta mengarahkan arah dan kebijakan anak perusahaan. Baca lebih lanjut menjadi bangkrut.

Jenis

Investasi hutang yang tertekan di mana investor membeli hutang dengan diskon yang signifikan dan mencari keuntungan besar jika keadaan berbalik.
Investasi di mana investor mencari untuk mendapatkan kendali atau kepemilikan perusahaan yang gagal melalui negosiasi di pengadilan jika perusahaan mengalami kebangkrutan.
Strategi non-kontrol aktif dimana para investor ini melibatkan diri dalam proses restrukturisasi perusahaan sehingga mereka dapat bernegosiasi dan memaksimalkan serta menjaga kepentingan kelas sekuritas yang mereka pegang.

Siapa yang Berinvestasi dalam Hutang Tertekan?

Sangat sulit bagi investor individu untuk masuk ke dalam investasi utang tertekan karena tingginya risiko yang terlibat dan beberapa kerumitan lainnya. Tetapi mereka dapat memilih untuk melakukannya dengan berinvestasi di dana lindung nilai Hedge Fund Dana lindung nilai adalah portofolio investasi yang dilakukan secara agresif melalui penyatuan berbagai investor dan dana investor institusional. Ini mendukung berbagai aset yang memberikan pengembalian tinggi dengan imbalan risiko yang lebih tinggi melalui berbagai manajemen risiko dan teknik lindung nilai.baca lebih lanjut atau reksa danaReksa DanaReksa dana adalah produk investasi yang dikelola secara profesional di mana kumpulan uang dari sekelompok investor diinvestasikan di seluruh aset seperti itu seperti ekuitas, obligasi, dllbaca lebih lanjut siapa yang membeli hutang tersebut.
Oleh karena itu, investor dengan selera tinggi terhadap manajemen risiko dapat masuk ke investasi efek utang tersebut. Perusahaan ekuitas swasta Perusahaan Ekuitas Swasta Perusahaan ekuitas swasta adalah manajer investasi yang berinvestasi di banyak ekuitas swasta perusahaan menggunakan berbagai strategi seperti pembelian dengan leverage, modal pertumbuhan, dan modal ventura. Perusahaan ekuitas swasta teratas termasuk Apollo Global Management LLC, Blackstone Group LP, Carlyle Group, dan KKR & Company LP.baca lebih lanjut, dana lindung nilai, reksa dana, dana utang khusus Dana Utang Dana utang adalah investasi, seperti reksa dana, tertutup dana, ETF, atau unit investment trust (UTI), yang terutama berinvestasi pada instrumen pendapatan tetap seperti obligasi atau jenis jaminan utang lainnya untuk pengembalian.baca lebih lanjut adalah investor utama di pasar yang melakukan investasi utang tertekan karena mereka memiliki akses ke strategi manajemen risiko tinggi yang mungkin tidak dimiliki oleh investor individu.

Keuntungan

Membeli utang atau obligasi dengan diskon tinggi Obligasi Dengan Diskon Tinggi Obligasi diskon adalah obligasi yang diterbitkan kurang dari nilai nominalnya. Ini juga mengacu pada obligasi yang tingkat kuponnya lebih rendah dari tingkat bunga pasar dan dengan demikian diperdagangkan kurang dari nilai nominalnya di pasar sekunder. Baca lebih lanjut nilai nominalnya memberi jalan bagi potensi imbalan yang tinggi.

Jika perusahaan mengalami kebangkrutan, investor hutang yang tertekan dapat memperoleh kepemilikan atau kendali atas perusahaan bermasalah tersebut melalui negosiasi.
Ini adalah salah satu risiko tinggi, jadi kesepakatan imbalan tinggi, seperti yang kita semua tahu, ‘semakin tinggi risikonya, semakin tinggi imbalannya.’

Kekurangan

Pasar dana utang yang tertekan sangat tidak dapat diprediksi; dibutuhkan investor berpengalaman dengan akses ke beragam teknik manajemen risiko untuk masuk ke pasar ini.
Persaingan yang tinggi antar perusahaan menyebabkan kesulitan dalam negosiasi pada saat kebangkrutan perusahaan.
Diperlukan banyak penelitian dan analisis sebelum berinvestasi dalam jenis dana ini; oleh karena itu, tidak optimal untuk investor individu.
Risiko yang terkait dengan jenis investasi Jenis Investasi Saham, obligasi, dan setara kas adalah tiga bentuk utama investasi. Investasi, secara umum, mengacu pada pembelian sesuatu untuk digunakan di masa depan dengan tujuan menghasilkan arus kas reguler atau meningkatkan nilai sesuatu dari waktu ke waktu sehingga dapat dijual dengan harga yang lebih tinggi daripada yang dibeli, yaitu capital gain. . baca lebih lanjut sangat tinggi.

Poin Penting

Investor harus mempertimbangkan selera risiko mereka dan akses ke strategi manajemen risiko.
Riset dan analisis perusahaan yang akan dibeli oleh investor dana tertekan untuk mengetahui apakah perusahaan tersebut dapat keluar dari kesulitan keuangan atau tidak.
Kemampuan untuk mewujudkan manfaat dari setiap peluang investasi yang akan datang saat berinvestasi dalam dana hutang yang tertekan.
Analisis risikoAnalisis RisikoAnalisis risiko mengacu pada proses mengidentifikasi, mengukur, dan mengurangi ketidakpastian yang terlibat dalam suatu proyek, investasi, atau bisnis. Ada dua jenis analisis risiko – analisis risiko kuantitatif dan kualitatif. Baca lebih lanjut terkait dengan investasi di perusahaan bermasalah.

Artikel yang Direkomendasikan

Ini telah menjadi panduan untuk Apa itu Hutang Tertekan & Definisinya. Di sini kita membahas ciri-ciri utang macet, contoh, dan cara kerjanya beserta jenis, kelebihan, dan kekurangannya. Anda dapat mempelajari lebih lanjut tentang dari artikel berikut –