Rumus Kupon Obligasi

Apa itu Formula Obligasi Kupon?

Istilah ‘kupon obligasiKupon Obligasi Kupon obligasi membayar bunga tetap pada frekuensi yang telah ditentukan dari tanggal penerbitan obligasi hingga jatuh tempo obligasi atau tanggal transfer. Pemegang kupon obligasi menerima pembayaran berkala dari tingkat bunga tetap yang ditetapkan.baca lebih lanjut’ mengacu pada obligasi yang membayar kupon yang merupakan persentase nominal dari nilai nominal atau jumlah pokok obligasi. Rumus perhitungan harga obligasi ini pada dasarnya menggunakan nilai sekarang dari kemungkinan arus kas masa depan berupa pembayaran kupon dan jumlah pokok yang merupakan jumlah yang diterima pada saat jatuh tempo. Nilai sekarang dihitung dengan mendiskontokan arus kas menggunakan yield to maturity.

Secara matematis, itu harga obligasi kuponHarga Obligasi KuponFormula penetapan harga obligasi menghitung nilai sekarang dari kemungkinan arus kas masa depan, yang mencakup pembayaran kupon dan nilai nominal, yang merupakan jumlah penebusan pada saat jatuh tempo. Yield to maturity (YTM) mengacu pada tingkat bunga yang digunakan untuk mendiskontokan arus kas masa depan. selengkapnya direpresentasikan sebagai berikut,

Ikatan Kupon = ∑ _i=1ⁿ[C/(1+YTM) ⁱ+ P/(1+YTM) ⁿ]

Ikatan Kupon = C * [1-(1+YTM) ^-n/YTM + P/(1+YTM) ⁿ]

Anda bebas menggunakan gambar ini di situs web Anda, templat, dll., Harap berikan kami tautan atribusiBagaimana Memberikan Atribusi?Tautan Artikel yang akan Di-Hyperlink
Misalnya: Sumber: Formula Ikatan Kupon (wallstreetmojo.com)

di mana

C = Pembayaran kupon berkala,
P = Nilai nominal obligasi,
YTM = Yield to maturityYTM = Yield To Maturity Hasil hingga jatuh tempo mengacu pada pengembalian yang diharapkan investor mengantisipasi setelah mempertahankan obligasi utuh sampai tanggal jatuh tempo. Dengan kata lain, pengembalian obligasi dijadwalkan setelah melakukan semua pembayaran tepat waktu sepanjang umur obligasi. Tidak seperti hasil saat ini, yang mengukur nilai obligasi saat ini, hasil hingga jatuh tempo mengukur nilai obligasi pada akhir jangka waktu obligasi.baca lebih lanjut
n = Jumlah periode sampai jatuh tempo

Perhitungan Ikatan Kupon (Langkah demi Langkah)

Rumus perhitungan kupon obligasi dapat dilakukan dengan menggunakan langkah-langkah sebagai berikut:

Tentukan terlebih dahulu nilai nominal penerbitan obligasi yang dilambangkan dengan P.

Selanjutnya, tentukan pembayaran kupon berkala berdasarkan tingkat kupon obligasi, frekuensi pembayaran kupon, dan nilai nominal obligasi. Pembayaran kupon dilambangkan dengan C, dan dihitung sebagai C = Tingkat kupon * P / Frekuensi pembayaran kupon

Selanjutnya, tentukan jumlah periode hingga jatuh tempo dengan mengalikan frekuensi pembayaran kupon selama setahun dan jumlah tahun hingga jatuh tempo. Jumlah periode hingga jatuh tempo dilambangkan dengan n, dan dihitung sebagai, n = Jumlah tahun hingga jatuh tempo * Frekuensi pembayaran kupon

Sekarang, tentukan hasil hingga jatuh tempoTentukan Hasil Hingga Jatuh TempoHasil hingga jatuh tempo mengacu pada pengembalian yang diharapkan investor mengantisipasi setelah mempertahankan obligasi utuh sampai tanggal jatuh tempo. Dengan kata lain, pengembalian obligasi dijadwalkan setelah melakukan semua pembayaran tepat waktu sepanjang umur obligasi. Tidak seperti hasil saat ini, yang mengukur nilai obligasi saat ini, hasil hingga jatuh tempo mengukur nilai obligasi pada akhir jangka waktu obligasi.baca lebih lanjut berdasarkan pengembalian pasar saat ini dari investasi dengan risiko serupa Profil. Yield to maturity dilambangkan dengan YTM.

Selanjutnya, tentukan nilai sekarang dari kupon pertama, kupon kedua, dan seterusnya. Kemudian, tentukan nilai sekarang dari nilai nominal obligasi.

Terakhir, rumus penentuan perhitungan kupon obligasi dilakukan dengan menjumlahkan nilai sekarang dari semua pembayaran kupon dan nilai nominalnya, seperti ditunjukkan di bawah ini.

Contoh

Contoh 1

Mari kita ambil contoh obligasi yang diterbitkan oleh perusahaan XYZ Ltd yang membayar kupon setiap tahun. Perusahaan berencana untuk menerbitkan 5.000 obligasi semacam itu, dan setiap obligasi memiliki nilai nominal $1.000 dengan tingkat kupon 7%, dan akan jatuh tempo dalam 15 tahun. Itu hasil efektifHasil EfektifHasil efektif adalah tingkat pengembalian tahunan pada tingkat bunga periodik yang dinyatakan sebagai salah satu ukuran efektif pengembalian pemegang ekuitas karena memperhitungkan pertimbangan yang seharusnya, tidak seperti metode hasil nominal.baca lebih lanjut hingga jatuh tempo adalah 9% . Tentukan harga setiap obligasi dan uang yang akan dikumpulkan oleh XYZ Ltd melalui penerbitan obligasi ini.

Di bawah ini diberikan data perhitungan kupon obligasi XYZ Ltd.

Harga setiap obligasi dihitung menggunakan rumus di bawah ini sebagai,

Oleh karena itu perhitungan Coupon Bond adalah sebagai berikut,

Jadi itu akan –

= $838,79

Oleh karena itu, setiap obligasi akan dihargai $838,79 dan dikatakan diperdagangkan dengan diskon ( harga obligasi lebih rendah dari nilai nominal) karena tingkat kupon Tingkat Kupon Tingkat kupon adalah ROI (tingkat bunga) yang dibayarkan pada nilai nominal obligasi oleh penerbit obligasi . Ini menentukan jumlah pembayaran yang dilakukan oleh GIS (keamanan pendapatan terjamin). Tingkat Kupon = Pembayaran Bunga Tahunan / Nilai Nominal Obligasi * 100%baca lebih lanjut lebih rendah dari YTM. XYZ Ltd akan mampu mengumpulkan $4.193.950 (= 5.000 * $838,79).

Contoh #2

Mari kita ambil contoh obligasi yang diterbitkan oleh perusahaan ABC Ltd yang membayar kupon setengah tahunan. Setiap obligasi memiliki nilai nominal $1.000 dengan tingkat kupon 8%, dan akan jatuh tempo dalam 5 tahun. Hasil efektif hingga jatuh tempo adalah 7%. Tentukan harga setiap obligasi C yang diterbitkan oleh ABC Ltd.

Di bawah ini diberikan data perhitungan kupon obligasi ABC Ltd.

Oleh karena itu, harga setiap obligasi dapat dihitung menggunakan rumus di bawah ini sebagai,

Oleh karena itu perhitungan Coupon Bond adalah sebagai berikut,

Jadi itu akan –

= $1.041,58

Oleh karena itu, setiap obligasi akan dihargai $1.041,58 dan dikatakan diperdagangkan dengan harga premium ( harga obligasi lebih tinggi dari nilai nominal) karena tingkat kupon lebih tinggi dari YTM.

Relevansi dan Penggunaan

Konsep penetapan harga obligasi semacam ini sangat penting dari sudut pandang investor karena obligasi merupakan bagian tak terpisahkan dari pasar modal. Pembeli obligasi menerima pembayaran kupon ini selama periode antara penerbitan obligasi dan jatuh tempo obligasi. Di pasar obligasi, obligasi dengan tingkat kupon yang lebih tinggi dianggap lebih menarik bagi investor karena menawarkan imbal hasil yang lebih tinggi.

Selanjutnya, perdagangan obligasi dengan nilai yang lebih tinggi dari nilai nominalnya dikatakan diperdagangkan dengan harga premium, sedangkan perdagangan obligasi dengan nilai lebih rendah dari nilai nominalnya dikatakan diperdagangkan dengan diskon. Saat ini, obligasi ini cukup langka karena sebagian besar obligasi terbaru tidak diterbitkan dalam bentuk kupon atau sertifikat. Melainkan ObligasiObligasiObligasi mengacu pada instrumen utang yang diterbitkan oleh pemerintah atau korporasi untuk memperoleh dana investor untuk jangka waktu tertentu.baca lebih lanjut diterbitkan secara elektronik.

Artikel yang Direkomendasikan

Ini telah menjadi panduan untuk Coupon Bond Formula. Berikut kami bahas cara menghitung Harga Kupon Bond beserta contoh dan template excel yang bisa didownload. Anda dapat mempelajari lebih lanjut tentang excel dari artikel berikut –

Formula Nilai Nominal Saham Formula Nilai Nominal Saham Nilai nominal saham adalah nilai saham minimum yang ditentukan oleh perusahaan yang mengeluarkan saham tersebut kepada publik. Perusahaan tidak akan menjual saham tersebut kepada publik dengan harga kurang dari nilai yang diputuskan.baca lebih lanjut
Obligasi Tanpa Kupon
Perhitungan Formula Penetapan Harga Obligasi
Contoh Formula Durasi