Teori Portofolio Modern

Apa itu Teori Portofolio Modern?

Model investasi seperti teori portofolio modern atau MPT memungkinkan investor untuk memilih dari berbagai opsi investasi yang terdiri dari satu portofolio untuk mendapatkan keuntungan maksimal dan juga dengan risiko pasar yang jauh lebih rendah daripada berbagai investasi atau aset dasar.

Penjelasan

Modern Portfolio Theory (MPT) adalah model investasi di mana investor berinvestasi dengan motif mengambil tingkat risiko minimum dan mendapatkan jumlah pengembalian maksimum untuk tingkat risiko yang diperoleh tersebut. Teori portofolio modern adalah alat yang bermanfaat bagi investor karena membantu mereka dalam memilih berbagai jenis investasi untuk tujuan diversifikasi investasi dan kemudian membuat satu portofolio dengan mempertimbangkan semua investasi.

Menurut teori portofolio modern, semua investasi yang dipilih digabungkan bersama sedemikian rupa sehingga mengurangi risiko di pasar melalui cara diversifikasi dan, pada saat yang sama, juga menghasilkan pengembalian yang baik dalam jangka panjang kepada investor.

Anda bebas menggunakan gambar ini di situs web Anda, templat, dll., Harap berikan kami tautan atribusiBagaimana Memberikan Atribusi? Tautan Artikel untuk Di-Hyperlink
Misalnya: Sumber: Teori Portofolio Modern ( wallstreetmojo.com)

Contoh Teori Portofolio Modern (MPT)

Ada seorang individu yang ingin berinvestasi dalam portofolio. Dia mendapat pilihan dua portofolio, yaitu sebagai berikut:

Portofolio pertama terdiri dari campuran obligasi dan saham berbeda yang memberikan pengembalian rata-rata 10% per tahun, tetapi pada saat yang sama berbeda dengan kisaran sebanyak 15% per tahun (pengembalian, dalam hal ini, biasanya berbeda. antara -5% dan + 25%).
Di sisi lain, portofolio kedua terdiri dari campuran obligasi dan saham berbeda yang memberikan pengembalian rata-rata 10% per tahun, tetapi pada saat yang sama berbeda dengan kisaran hanya 3% per tahun (pengembalian, dalam hal ini , biasanya berbeda antara 7% dan 13%).

Menurut teori portofolio modern, portofolio investasi mana yang harus dipertimbangkan seseorang?

Analisis

Dalam kedua skenario, rata-rata hasil investasi yang diharapkan adalah 10%. Namun, dalam portofolio pertama, seseorang bisa mendapatkan pengembalian sebanyak 25%, kedengarannya menarik, tetapi pada saat yang sama, terdapat risiko besar di mana seseorang mungkin kehilangan 5% juga karena kisarannya biasanya berbeda antara -5 % dan + 25 %.
Di sisi lain, dalam kasus portofolio kedua, kisaran pengembalian yang lebih rendah antara 7% dan 13% mungkin kurang menarik bagi investor, namun dalam kasus tersebut, diharapkan seseorang tidak akan kehilangan uangnya, yang membuat investasi kurang berisiko daripada portofolio pertama.
Menurut teori portofolio modern, seorang investor berinvestasi dengan motif mengambil tingkat risiko minimum dan mendapatkan jumlah pengembalian maksimum dengan risiko minimum yang diambil, jadi dalam kasus ini, seseorang harus memilih portofolio kedua karena ia mendapatkan hal yang sama. rata-rata pengembalian yang diharapkan dengan tingkat risiko yang lebih kecil.

Asumsi Teori Portofolio Modern

Teori Portofolio modern memiliki asumsi tertentu yang harus dipertimbangkan saat membuat keputusan untuk sampai pada kesimpulan bahwa hubungan risiko, pengembalian, dan diversifikasi berlaku. Asumsi yang berbeda dari teori portofolio modern adalah sebagai berikut:

Pengembalian dari aset didistribusikan secara normal.
Investor yang melakukan investasi itu rasional dan akan menghindari semua risiko yang tidak perlu terkait.
Investor akan memberikan yang terbaik untuk memaksimalkan pengembalian untuk semua situasi unik yang disediakan.
Semua investor memiliki akses ke informasi yang sama.
Biaya yang berkaitan dengan pajak dan perdagangan tidak dipertimbangkan saat membuat keputusan.
Semua investor memiliki pandangan yang sama tentang tingkat pengembalian yang diharapkan.
Investor tunggal saja tidak cukup besar dan mampu mempengaruhi harga yang berlaku di pasar.
Modal tak terbatas dengan tingkat pengembalian bebas risiko dapat dipinjam.

Keuntungan Teori Portofolio Modern (MPT)

Ada beberapa keuntungan berbeda dari teori portofolio modern yang memberikan kesempatan bagi investor untuk menginvestasikan uangnya di pasar. Beberapa keunggulan dari teori portofolio modern adalah sebagai berikut:

Ini membantu dalam mengevaluasi dan mengelola risiko dan pengembalian yang terkait dengan investasi. Dengan bantuan analisis, aset-aset yang berkinerja buruk dan aset-aset yang memiliki risiko berlebihan sehubungan dengan pengembalian dapat diteliti dan kemudian diganti dengan yang baru.
Teori adalah alat penting untuk menghindari kehancuran finansial karena dengan mengikuti teori ini, trader tidak hanya mengandalkan satu investasi untuk stabilitas finansial mereka; sebaliknya, mereka mendiversifikasi portofolio mereka untuk mendapatkan pengembalian maksimum dengan risiko minimum.

Kerugian dari Teori Portofolio Modern (MPT)

Seiring dengan keuntungan yang berbeda, terdapat juga keterbatasan dan kelemahan dari teori portofolio modern, yang meliputi berikut ini:

Dalam kasus teori portofolio modern, kinerja masa lalu perusahaan yang dipertimbangkan diambil. Kinerja masa lalu tidak pernah memberikan jaminan atas hasil yang bisa muncul di masa depan. Mempertimbangkan hanya kinerja masa lalu terkadang mengarah pada keadaan yang lebih baru, yang mungkin tidak ada ketika data historis dipertimbangkan tetapi dapat memainkan peran penting dalam membuat keputusan.
Teori ini mengasumsikan bahwa ada distribusi normalDistribusi NormalDistribusi Normal adalah kurva distribusi frekuensi berbentuk lonceng yang membantu menggambarkan semua nilai yang mungkin dapat diambil oleh variabel acak dalam rentang tertentu dengan sebagian besar area distribusi berada di tengah dan sedikit di ekor, di ekstrem. Distribusi ini memiliki dua parameter utama: rata-rata (µ) dan standar deviasi (σ) yang memainkan peran kunci dalam perhitungan pengembalian aset dan dalam strategi manajemen risiko.baca lebih lanjut tentang pengembalian aset dalam kelas aset, yaitu terbukti salah untuk ekuitas individu karena korelasi kelas aset dapat berubah selama periode waktu tertentu.
Dalam teori ini, ada asumsi bahwa sekuritas dengan ukuran apa pun dapat dibeli dan dijual, yang tidak berlaku karena beberapa sekuritas memiliki ukuran pesanan minimum, yang tidak dapat ditangani dalam pecahan.
Teori Portofolio Modern meskipun diterima secara luas di seluruh dunia dan juga diterapkan oleh lembaga investasi yang berbeda, tetapi pada saat yang sama juga telah dikritik oleh orang yang berbeda terutama oleh perwakilan dari perilaku ekonomi Ekonomi Perilaku Ekonomi perilaku mengacu pada aliran utama ekonomi yang mempelajari dampak psikologi, ideologi, atau perilaku manusia pada proses pengambilan keputusan ekonomi individu atau institusional.baca lebih lanjut siapa yang menantang asumsi teori portofolio modern pada parameter rasionalitas investor dan ekspektasi pengembalian.

Kesimpulan

Gagasan utama atau tujuan dari teori portofolio modern mengatakan bahwa risiko dilakukan dan pengembalian dikaitkan secara langsung, yang berarti bahwa untuk mencapai tingkat pengembalian yang diharapkan yang lebih besar, seorang investor harus mengambil tingkat risiko yang lebih tinggi. Juga, teori tersebut mengatakan bahwa risiko keseluruhan dari portofolio yang memiliki sekuritas dapat dikurangi melalui cara diversifikasi. Jika dua portofolio yang berbeda diberikan kepada investor yang memiliki tingkat pengembalian yang diharapkan sama. Pengembalian yang Diharapkan Formula Pengembalian yang Diharapkan ditentukan dengan menerapkan semua bobot portofolio Investasi dengan pengembalian masing-masing dan menjumlahkan hasilnya. Pengembalian yang diharapkan = (p1 * r1) + (p2 * r2) + ………… + (pn * rn), di mana, pi = Probabilitas masing-masing pengembalian dan ri = Tingkat pengembalian dengan probabilitas. baca lebih lanjut, maka keputusan yang rasional adalah memilih portofolio yang memiliki total risiko lebih rendah.

Teori Portofolio Modern, meskipun diterima secara luas di seluruh dunia dan juga diterapkan oleh berbagai lembaga investasi, namun pada saat yang sama juga dikritik oleh orang yang berbeda. Namun, terlepas dari berbagai kritik, teori portofolio modern adalah strategi kerja yang memiliki investasi terdiversifikasi Investasi Diversifikasi Portofolio investasi terdiversifikasi adalah rencana investasi berisiko rendah yang berfungsi sebagai mekanisme pertahanan terbaik melawan krisis keuangan. Hal ini memungkinkan investor untuk mendapatkan pengembalian setinggi mungkin dengan melakukan investasi dalam campuran aset seperti saham, komoditas, pendapatan tetap. Baca lebih lanjut yang diterapkan oleh berbagai manajer risiko, lembaga investasi, dan pihak terkait.

Ini telah menjadi panduan untuk Teori Portofolio Modern (MPT) dan definisinya. Di sini kita membahas asumsi utama Teori Portofolio Modern beserta contoh, kelebihan, dan kekurangannya. Anda dapat mempelajari lebih lanjut tentang akuntansi dari artikel berikut