Bear Put Spread

Apa itu Strategi Bear Put Spread?

Bear put spread adalah strategi derivatif yang biasanya diterapkan ketika prospek pasar sedikit bearish dan ekspektasi penurunan moderat ada dan melibatkan pembelian opsi strike put terdekat atau opsi put in-the-money (ITM) dan menjual jauh- off strike put option atau out-of-money (OTM) put option.

Strategi bear put spread memberikan keuntungan yang baik jika pergerakan dasar seperti yang diharapkan oleh trader atau investor di awal; namun, jika pergerakan yang mendasari bertentangan dengan harapan pedagang atau investor, kerugian terbatas pada premi bersih yang dibayarkan (selisih dari premi yang dibayarkan untuk membeli opsi strike put terdekat dan premi yang diterima untuk menjual strike jarak jauh). ambil pilihan).

Rumus

Maks(0,X2- ST)-Maks(0,X1- ST) + P1- P2

Di mana,

X1 = Harga pemogokan jauh dari put optionPut OptionPut Option adalah instrumen keuangan yang memberi pembeli hak untuk menjual opsi kapan saja sebelum tanggal berakhirnya kontrak dengan harga yang telah ditentukan sebelumnya yang disebut harga pemogokan. Ini melindungi aset dasar dari kejatuhan aset dasar yang diantisipasi. Baca lebih lanjut dijual
X2 = Harga pemogokan terdekat dari opsi jual yang dibeli
ST = Harga penutupan saham/indeks pokok pada saat kadaluwarsa
P1 = Premi yang diterima dari penjualan opsi put strike jauh
P2 = Premi yang dibayarkan untuk membeli opsi strike put terdekat

Anda bebas menggunakan gambar ini di situs web Anda, templat, dll., Harap berikan kami tautan atribusiBagaimana Memberikan Atribusi? Tautan Artikel menjadi Hyperlink
Misalnya: Sumber: Bear Put Spread (wallstreetmojo.com)

Contoh Bear Put Spread

Mari kita pahami konsepnya lebih detail dengan mengambil contoh kehidupan nyata.

Klain International memiliki pasar BearishBearishBearish yang moderat mengacu pada pendapat di mana pasar saham cenderung turun atau terkoreksi dalam waktu dekat. Hal ini diprediksi dengan mempertimbangkan peristiwa yang sedang terjadi atau pasti akan terjadi yang akan menyeret turun harga saham di pasar. Baca lebih lanjut prospek pasar Eropa dan memutuskan untuk masuk ke bear put spread di NIFTY INDEX untuk mendapatkan keuntungan dari prospek pada 01.11.2019.

Level spot indeks bagus saat ini pada 01.11.2019 adalah 12000.
Harga 12000PE bagus saat ini yang berakhir pada 27.11.2019 (kedaluwarsa bulanan) adalah $140
Harga 11800PE bagus saat ini yang berakhir pada 27.11.2019 (kedaluwarsa bulanan) adalah $70
Ukuran lot adalah 100 unit.

Ini dimasukkan oleh:

Membeli satu lot 12000PE bagus seharga $140 (Total Biaya= $140*100=$14000)
Menjual satu lot 11800PE bagus seharga $70 (Biaya Total= $70*100=$7000)
Premi bersih yang dibayarkan = $14000-$7000 = $7000

Keuntungan maksimum di bawah spread ini setara dengan $13000 (100*$130). Di bawah kerugian maksimum untuk Klain International terbatas pada premi bersih yang dibayarkan, yaitu $7000. Titik impas di bawah bear put spread adalah 11930 level spot indeks bagus.

Ini mencapai keuntungan maksimum ketika keamanan yang mendasarinya mencapai opsi jual harga kesepakatan yang jauh, yang dalam kasus kami adalah 11800. Dan di bawah level ini, keuntungan tidak akan maksimal. Demikian pula, keuntungan akan meningkat antara dua harga kesepakatan, yaitu 12000 dan 11800, dan kerugian maksimum akan setara dengan premi bersih yang dibayarkan.

Keuntungan

Ini adalah strategi opsi risiko terbatas berbiaya rendah yang menguntungkan saat prospek Pasar cukup bearish.
Strategi menguntungkan bahkan dalam penurunan harga kecil dan tidak memerlukan penurunan besar untuk menghasilkan keuntungan.

Kekurangan

Ini hanya menghasilkan keuntungan kecil karena sisi atas dibatasi karena menjual opsi put out-of-money.
Jika aset dasar naik, hal itu mengakibatkan hilangnya seluruh premi bersih.
Strategi spread hanya bekerja ketika prospek bearish.

Perbedaan Antara Bear Put Spread vs. Bear Call Spread

Keterangan	Bear Put Spread	Penyebaran Panggilan Beruang
Definisi	Ini melibatkan pembelian harga pelaksanaan yang lebih tinggi atau In-the-moneyIn-the-moneyIstilah “dalam uang” mengacu pada opsi yang, jika dilakukan, akan menghasilkan keuntungan. Ini bervariasi tergantung pada apakah opsinya adalah panggilan atau put. Opsi panggilan adalah “dalam uang” ketika harga kesepakatan aset dasar kurang dari harga pasar. Put option adalah “in the money” ketika harga kesepakatan dari aset dasar lebih dari harga pasar.baca lebih lanjut (ITM) put dan jual harga pelaksanaan yang lebih rendah atau put out-of-money (OTM).	Bear call spread melibatkan penjualan panggilan dengan harga latihan rendah atau panggilan In-the-money dan membeli panggilan dengan harga latihan yang jauh atau out-of-moneyOut-of-money’Out of the money’ adalah istilah yang digunakan dalam perdagangan opsi & dapat digambarkan sebagai kontrak opsi yang tidak memiliki nilai intrinsik jika dilakukan hari ini. Secara sederhana, opsi semacam itu diperdagangkan di bawah nilai aset dasar dan oleh karena itu, hanya memiliki nilai waktu.Baca lebih lanjut (OTM) Panggilan.
Pandangan Pasar/Mendasari	Agak Bearish	Agak Bearish
Kerugian maksimum	Kerugian maksimum sama dengan premi bersih yang dibayarkan.	Kerugian maksimum sama dengan spread dikurangi premi bersih yang dikreditkan.
Arus Masuk/Keluar Premium	Ini menghasilkan arus keluar premi bersih pada awal.	Penyebaran panggilan beruang menghasilkan aliran masuk premi bersih pada awal.
Kesesuaian	Strategi bear put spread lebih masuk akal ketika pasar telah jatuh secara substansial, dan volatilitas adalah tulisan input yang menguntungkan, dan penurunan lebih lanjut tampaknya moderat.	Strategi bear call spread lebih masuk akal ketika pasar meningkat secara substansial, dan volatilitas menguntungkan dalam penulisan panggilan karena premi panggilan yang besar dan ekspektasi pasar akan berkonsolidasi atau turun sedikit.

Poin Penting

Kedua opsi yang dibeli dan dijual harus memiliki kadaluarsa yang sama.
Meskipun jumlah premi bersih yang dibayarkan adalah kerugian maksimum yang terjadi jika prospek gagal; namun, menjual opsi membutuhkan banyak margin, dan biaya dana dari margin tersebut perlu diperhitungkan saat memilih strategi semacam itu.

Kesimpulan

Trader profesional sering menggunakan strategi Bear put dalam prospek yang cukup bearish untuk menghasilkan keuntungan yang moderat. Strateginya murah, alat efektif yang digunakan bahkan untuk lindung nilaiHedgingHedging adalah jenis investasi yang berfungsi seperti asuransi dan melindungi Anda dari kerugian finansial apa pun. Lindung nilai dicapai dengan mengambil posisi berlawanan di pasar.baca lebih lanjut tujuan. Terserah trader/investor untuk menentukan harga strike yang tepatHarga StrikeHarga latihan atau harga strike mengacu pada harga di mana saham yang mendasarinya dibeli atau dijual oleh orang yang memperdagangkan opsi panggilan & penempatan yang tersedia dalam perdagangan derivatif. Jadi, exercise price adalah istilah yang digunakan di pasar derivatif. Baca lebih lanjut dan pertimbangkan volatilitas yang tersirat dari underlying untuk membuat pilihan yang lebih baik.

Artikel yang Direkomendasikan

Ini telah menjadi panduan untuk Apa itu Strategi Bear Put Spread & Definisinya. Berikut kita bahas rumus menghitung contoh bear put spread, perbedaannya dengan bear call spread, serta kelebihan dan kekurangannya. Anda dapat mempelajarinya lebih lanjut dari artikel berikut –