Kontrak Opsi

Definisi Kontrak Opsi

Kontrak opsi adalah perjanjian yang memberikan hak kepada pemegang opsi untuk membeli atau menjual aset dasar pada tanggal tertentu (dikenal sebagai tanggal kedaluwarsa atau tanggal jatuh tempo) dengan harga yang telah ditentukan sebelumnya (dikenal sebagai harga kesepakatan atau harga pelaksanaan). Sebaliknya, penjual atau penulis opsi tidak memiliki pilihan tetapi berkewajiban untuk menyerahkan atau membeli aset dasar jika opsi tersebut dilaksanakan.

Ada 2 Pihak dalam Kontrak

Pemegang Opsi atau Pembeli Opsi: Membayar biaya awal untuk menyetujui. Pembeli call option mendapat manfaat dari kenaikan harga tetapi memiliki risiko penurunan yang terbatasRisiko DownsideRisiko Downside adalah ukuran statistik untuk menghitung kerugian nilai sekuritas karena variasi dalam kondisi pasar. Juga, ini mengacu pada tingkat ketidakpastian pengembalian yang direalisasikan jauh lebih rendah daripada yang diantisipasi. baca lebih lanjut jika harganya turun karena, paling banyak, dia bisa kehilangan opsi premium. Demikian pula, put optionPut OptionPut Option adalah instrumen keuangan yang memberi pembeli hak untuk menjual opsi kapan saja sebelum tanggal berakhirnya kontrak dengan harga yang telah ditentukan sebelumnya yang disebut harga kesepakatan. Ini melindungi aset dasar dari kejatuhan aset dasar yang diantisipasi.baca lebih lanjut pembeli mendapat manfaat dari penurunan harga tetapi memiliki risiko penurunan terbatas jika harga naik. Singkatnya, mereka membatasi paparan sisi bawah investor sambil menjaga potensi sisi atas tidak terbatas.
Penjual Opsi atau Penulis Opsi: Ia menerima premi pada permulaan kontrak opsi untuk menanggung risiko. Penulis panggilan mendapat manfaat dari penurunan Harga tetapi memiliki risiko terbalik yang tidak terbatas jika harga naik. Demikian pula, penulis diuntungkan jika harga naik karena ia akan mempertahankan premi tetapi mungkin kehilangan banyak penurunan harga.

Opsi saat ini diperdagangkan pada saham, indeks sahamIndeks SahamIndeks saham, yang juga dikenal sebagai indeks pasar saham, adalah alat yang digunakan untuk mengetahui kinerja saham/sekuritas di pasar dan untuk menghitung pengembalian saham investor investasi mereka menggunakannya untuk mengetahui kinerja investasi dan mengakses total nilai yang dimilikinya.baca lebih lanjut, kontrak berjangka, mata uang asing, dan aset lainnya.

Anda bebas menggunakan gambar ini di situs web Anda, templat, dll., Harap berikan kami tautan atribusiBagaimana Memberikan Atribusi? Tautan Artikel menjadi Hyperlink
Misalnya: Sumber: Kontrak Opsi (wallstreetmojo.com )

Jenis & Contoh Kontrak Opsi

#1 – Opsi Panggilan

Anda bebas menggunakan gambar ini di situs web Anda, templat, dll., Harap berikan kami tautan atribusiBagaimana Memberikan Atribusi? Tautan Artikel untuk Di-Hyperlink
Misalnya: Sumber: Kontrak Opsi (wallstreetmojo.com)

Mari kita ambil contoh. Pemilik panggilan bullish (mengharapkan harga saham naik) pada pergerakan aset dasar. Ini memberi pemilik hak untuk membeli aset dasar dengan harga strikeHarga eksekusi atau harga strike mengacu pada harga di mana saham dasar dibeli atau dijual oleh orang yang memperdagangkan opsi call & put yang tersedia dalam perdagangan derivatif. Jadi, exercise price adalah istilah yang digunakan di pasar derivatif. Baca lebih lanjut pada tanggal kedaluwarsa. Pertimbangkan seorang investor yang membeli call option dengan strike $7820. Harga saat ini $7600, tanggal kedaluwarsa dalam 4 bulan, dan harga opsi untuk membeli satu saham adalah $50.

Pembayaran Long Call Per Saham = [MAX (Harga Saham – Harga Mogok,0) – Premi Di Muka Per Saham
Kasus 1: jika harga saham saat kadaluwarsa adalah $7920, opsi akan dilaksanakan, dan pemegang akan membelinya @ $7820 dan segera menjualnya di pasar seharga $7920, mewujudkan keuntungan sebesar $100 dengan mempertimbangkan premi di muka yang dibayarkan sebesar $50, laba bersih adalah $50.
Kasus 2: jika harga saham saat kadaluwarsa adalah $7700, pemegang opsi akan memilih untuk tidak menggunakan karena tidak ada gunanya membelinya di $7820 ketika harga pasar saham adalah $7700. Mempertimbangkan premi di muka sebesar $50, rugi bersih Rugi Bersih Rugi bersih atau rugi operasi bersih mengacu pada kelebihan biaya yang dikeluarkan atas pendapatan yang dihasilkan dalam periode akuntansi tertentu. Itu dievaluasi sebagai perbedaan antara pendapatan dan beban dan dicatat sebagai kewajiban di neraca. Baca lebih lanjut adalah $50.

#2 – Letakkan Opsi

Ini memberi pemilik hak untuk menjual aset dasar dengan harga kesepakatan pada tanggal kedaluwarsa. Mari kita ambil contoh. Pertimbangkan seorang investor yang membeli put option dengan strike $7550. Harga saat ini $7600, tanggal kedaluwarsa dalam 3 bulan, dan harga opsi untuk membeli satu saham adalah $50. The put owner is bearishBearishBearish market mengacu pada pendapat di mana pasar saham cenderung turun atau terkoreksi dalam waktu dekat. Diramalkan dengan mempertimbangkan peristiwa-peristiwa yang sedang atau akan terjadi yang akan menyeret turun harga saham di pasar.baca lebih lanjut (perkiraan harga saham turun) pada pergerakan harga saham.

Long PutLong PutLong put adalah strategi yang digunakan dalam perdagangan opsi oleh investor saat membeli opsi put dengan keyakinan umum bahwa harga sekuritas tertentu akan lebih rendah dari harga mencoloknya sebelum atau pada saat tanggal kadaluarsa.baca lebih lanjut Payoff Per- Saham = [MAX (Harga Kesepakatan – Harga Saham, 0) – Premi di Muka Per Saham
Kasus 1: jika harga saham saat kadaluarsa adalah $7300, investor akan membeli aset di pasar seharga $7300 dan menjualnya di bawah ketentuan put option @7550 untuk merealisasikan keuntungan sebesar $250. Mempertimbangkan premi di muka sebesar $50, laba bersihnya adalah $200.
Kasus 2: jika harga saham saat kedaluwarsa adalah $7700, opsi put kedaluwarsa tidak berharga, dan investor kehilangan $50, yang merupakan premi di muka.

Penggunaan Kontrak Opsi

#1 – Spekulasi

Investor mengambil posisi opsi di mana dia percaya bahwa harga saham dijual dengan harga lebih rendah tetapi dapat naik secara signifikan di masa depan, yang menghasilkan keuntungan. Atau jika dia yakin harga pasar suatu saham dijual dengan harga lebih tinggi tetapi bisa jatuh di masa depan, yang menghasilkan keuntungan. Mereka bertaruh pada arah variabel pasar di masa depan.

#2 – Hedging

Investor sudah memiliki eksposur terhadap aset tetapi menggunakan kontrak opsi untuk menghindari risiko pergerakan variabel pasar yang tidak menguntungkan.

Kontrak Opsi adalah Exchange Traded atau Over the Counter

Exchange-Traded Options memiliki fitur standar sehubungan dengan tanggal kedaluwarsa, ukuran kontrak, harga kesepakatan, batas posisi dan batas latihan dan diperdagangkan di bursa di mana terdapat risiko default minimum Risiko Default Risiko Default adalah bentuk risiko yang mengukur kemungkinan tidak terpenuhinya kewajiban, seperti pembayaran pokok atau bunga, dan ditentukan secara matematis antara lain berdasarkan komitmen sebelumnya, kondisi keuangan, kondisi pasar, posisi likuiditas, dan kewajiban saat ini.baca lebih lanjut.
Opsi Kontra dapat disesuaikan oleh pihak swasta untuk memenuhi kebutuhan khusus mereka. Karena mereka dinegosiasikan secara pribadi, penulis opsi mungkin gagal memenuhi kewajibannya. Post-1980 over the counter marketOver The Counter MarketOTC market adalah pasar tempat perdagangan sekuritas keuangan seperti komoditas, mata uang, saham, dan instrumen perdagangan non-keuangan lainnya berlangsung di atas meja (bukan bursa saham yang diakui), langsung antara dua pihak yang terlibat, dengan atau tanpa bantuan dealer sekuritas swasta. Baca lebih lanjut jauh lebih besar daripada pasar yang diperdagangkan di bursa.
Pilihannya bisa Amerika atau Eropa: Opsi Amerika Opsi Amerika Opsi Amerika adalah jenis kontrak opsi (panggilan atau put) yang dapat dilakukan kapan saja sesuai keinginan pemegang peluang sebelum tanggal kedaluwarsa. Hal ini memungkinkan pemegang opsi untuk mendapatkan keuntungan dari keamanan atau stok kapan saja ketika keamanan atau pasokan menguntungkan. Opsi Eropa adalah kebalikan dari opsi Amerika di mana pemegang opsi tidak dapat menjual opsi sampai hari kedaluwarsa, meskipun menguntungkan. Selain itu, tidak ada hubungan geografis mengenai nama karena hanya merujuk pada eksekusi perdagangan opsi. Baca lebih lanjut dapat dilakukan kapan saja hingga tanggal kedaluwarsa sedangkan Opsi Eropa Opsi Eropa Opsi Eropa dapat didefinisikan sebagai jenis kontrak opsi (call atau put option) yang membatasi eksekusinya sampai tanggal kedaluwarsa. Dalam istilah awam, setelah investor membeli opsi Eropa, bahkan jika harga sekuritas yang mendasarinya bergerak ke arah yang menguntungkan, investor tidak dapat memanfaatkan opsi tersebut lebih awal. Baca lebih lanjut hanya dapat dilakukan pada tanggal kedaluwarsa itu sendiri. Sebagian besar opsi yang diperdagangkan di bursa adalah opsi Eropa, yang lebih mudah dianalisis daripada opsi Amerika.

Penggerak Nilai Kontrak Opsi

Volatilitas saham yang mendasari : Volatilitas mengukur seberapa tidak pasti kita tentang pergerakan harga di masa depan. Semakin tinggi volatilitas saham, semakin besar nilai opsi. Saat volatilitas meningkat, peluang apresiasi atau depresiasi saham meningkat.
Time to Maturity : Semakin banyak waktu tersisa hingga kedaluwarsa, semakin besar nilai opsi. Opsi jatuh tempo yang lebih lama lebih berharga dibandingkan dengan kontrak jatuh tempo yang lebih pendek.
Arah saham yang mendasarinya : Jika saham terapresiasi, maka akan berdampak positif pada call option dan berdampak negatif pada opsi put. Jika saham jatuh, itu akan memiliki efek sebaliknya.
Tingkat bebas risiko : Dengan meningkatnya suku bunga, pengembalian yang diharapkan oleh investor cenderung meningkat. Selain itu, mendiskontokan arus kas masa depan Arus KasArus Kas adalah jumlah kas atau setara kas yang dihasilkan & dikonsumsi oleh Perusahaan selama periode tertentu. Ini terbukti menjadi prasyarat untuk menganalisis kekuatan, profitabilitas, & ruang lingkup bisnis untuk perbaikan. baca lebih lanjut untuk menyajikan nilai menggunakan tingkat diskonto yang lebih tinggi menurunkan nilai opsi. Efek gabungan meningkatkan nilai call option dan menurunkan nilai put option.

Keuntungan Kontrak Opsi

Menyediakan Asuransi: Investor dapat menggunakan kontrak Opsi untuk melindungi diri dari pergerakan harga yang merugikan sambil tetap membiarkan mereka mendapatkan keuntungan dari pergerakan harga yang menguntungkan.
Persyaratan Modal Lebih Rendah: Investor dapat mengambil eksposur terhadap harga saham dengan membayar premi di muka yang jauh lebih rendah daripada harga saham sebenarnya.
Rasio Risiko/Hadiah: Beberapa strategi memungkinkan investor membukukan keuntungan yang cukup besar sementara kerugiannya terbatas pada premi yang dibayarkan.

Kerugian Kontrak Opsi

Peluruhan Waktu: Saat membeli kontrak opsi, nilai waktu opsi berkurang saat jatuh tempo mendekat.
Melibatkan Investasi Awal: Pemegang harus membayar premi yang tidak dapat dikembalikan di muka yang dapat hilang jika opsi tidak dilaksanakan. Selama pasar bergejolak, premi opsi yang terkait dengan kontrak bisa sangat tinggi.
Form Leverage: Kontrak opsi adalah pedang bermata dua. Ini memperbesar konsekuensi finansial yang dapat mengakibatkan kerugian besar jika harga tidak bergerak seperti yang diharapkan.

Kesimpulan

Ada dua jenis opsi: call, yang memberikan pemegangnya hak untuk membeli aset dasar dengan harga tertentu pada tanggal tertentu. Opsi jual memberikan hak kepada pemegangnya untuk menjual aset dasar Aset Dasar Aset dasar adalah aset keuangan aktual yang diandalkan oleh derivatif keuangan. Dengan demikian, setiap perubahan nilai derivatif mencerminkan fluktuasi harga aset dasarnya. Aset tersebut terdiri dari saham, komoditas, indeks pasar, obligasi, mata uang, dan suku bunga.baca lebih lanjut pada tanggal tertentu dengan harga tertentu.
Ada empat kemungkinan posisi di pasar opsi: panggilan panjang, posisi pendek dalam panggilan, masukan posisi panjang, dan masukan posisi pendek. Mengambil posisi pendek Posisi Pendek Posisi pendek adalah praktik di mana investor menjual saham yang tidak mereka miliki pada saat penjualan; investor melakukannya dengan meminjam saham dari beberapa investor lain untuk berjanji bahwa yang pertama akan mengembalikan saham ke yang terakhir di kemudian hari. Baca lebih lanjut dalam sebuah opsi dikenal dengan menulisnya.
Pertukaran harus menentukan ketentuan kontrak opsi yang diperdagangkan. Itu harus menentukan ukuran kontrak, waktu kedaluwarsa, dan harga kesepakatan, sedangkan perdagangan Over counter disesuaikan antara pihak swasta untuk memenuhi persyaratan khusus mereka.

Artikel yang Direkomendasikan

Ini telah menjadi panduan untuk Apa itu Kontrak Opsi dan Definisinya. Di sini kita membahas jenis kontrak opsi, opsi yang diperdagangkan di bursa atau over the counter, serta kelebihan dan kekurangannya. Anda dapat mempelajari lebih lanjut tentang pemodelan excel dari artikel berikut –