Modal Ventura

Pengertian Modal Ventura

Modal ventura (VC) mengacu pada jenis pembiayaan jangka panjang yang diperluas ke startup dengan potensi pertumbuhan tinggi untuk membantu mereka sukses secara eksponensial. Para investor disebut pemodal ventura yang menanggung risiko keuangan yang berlebihan dan memberikan panduan kepada para pemula untuk mencapai tujuannya.

Sebagai gantinya, investor mendapatkan kepemilikan dalam bisnis dan pengembalian berganda ketika perusahaan menjadi besar melalui pencatatan publik, akuisisi, atau merger.

Takeaway kunci

Modal ventura adalah jenis pembiayaan yang tersedia untuk perusahaan rintisan potensial dengan pertumbuhan tinggi dan usaha kecil di tahap awal mereka untuk menjadi besar di dunia bisnis.
Pendanaan VC berasal dari pemodal ventura yang bisa menjadi individu atau perusahaan berpenghasilan tinggi yang menyediakan dana untuk perusahaan muda yang mampu berkembang.
Ini adalah peluang investasi berisiko tinggi dan pengembalian tinggi bagi pemodal ventura.
Berbagai tahapan di mana pendanaan VC dapat dilakukan meliputi pembiayaan tahap awal, pembiayaan ekspansi, dan pembiayaan akuisisi atau pembelian.
Modal ventura dan pendanaan ekuitas swasta berbeda karena waktu investasi. VC berinvestasi ketika startup masih berusaha untuk membangun dirinya sendiri sementara perusahaan PE tiba di tahap yang lebih mapan ketika startup tersebut telah mendapatkan tempat di pasar.

Modal Ventura Dijelaskan

Modal ventura sangat penting bagi startup dan perusahaan kecil untuk mendapatkan dana karena mereka tidak memiliki akses ke pasar modal. Akibatnya, pendanaan semacam itu menjadi populer karena memberikan pengembalian di atas rata-rata kepada investor ketika berhasil. Banyak pemodal ventura adalah investor kaya dengan keuangan dan keahlian. Sumber pendanaan VC lainnya adalah lembaga keuanganLembaga KeuanganLembaga keuangan mengacu pada organisasi yang menyediakan layanan dan produk bisnis yang terkait dengan transaksi keuangan atau moneter kepada klien mereka. Beberapa di antaranya adalah bank, NBFC, perusahaan investasi, perusahaan pialang, perusahaan asuransi, dan perusahaan perwalian. baca lebih lanjut, bank, dana pensiun, dan korporasi.

Biasanya, investor VC mengambil risiko ini dengan tujuan memperoleh saham preferen atau ekuitas umum. Ketika startup mengalami merger, Merger Merger mengacu pada proses strategis di mana dua atau lebih perusahaan saling membentuk satu usaha hukum baru. Misalnya, pada tahun 2015, pembuat kecap HJ Heinz Co dan Kraft Foods Group Inc menggabungkan bisnis mereka menjadi Perusahaan Kraft Heinz, perusahaan makanan dan minuman global terkemuka.baca lebih lanjut, akuisisiAkuisisiAkuisisi mengacu pada langkah strategis satu perusahaan membeli perusahaan lain dengan mengakuisisi saham utama perusahaan. Biasanya, perusahaan mengakuisisi bisnis yang sudah ada untuk berbagi basis pelanggan, operasi, dan keberadaan pasarnya. Ini adalah salah satu cara ekspansi bisnis yang populer.baca lebih lanjut, atau bursa sahamBursa EfekBursa saham mengacu pada pasar yang memfasilitasi pembelian dan penjualan sekuritas yang terdaftar seperti saham perusahaan publik, dana yang diperdagangkan di bursa, instrumen utang, opsi, dll. , sesuai peraturan dan panduan standar—misalnya, NYSE dan NASDAQ.baca lebih lanjut daftar, saham ini dapat dikonversi menjadi uang tunai dengan nilai saham yang diapresiasi, memberikan keuntungan yang besar.

Mitra umum Mitra umum Mitra umum (GP) mengacu pada perusahaan ekuitas swasta yang bertanggung jawab untuk mengelola dana ekuitas swasta. Perusahaan ekuitas swasta bertindak sebagai GP, dan investor eksternal adalah mitra terbatas (LP).baca lebih lanjut (GP) mengelola dana VC dan bekerja atas nama perusahaan VC sebagai mitra. GP mengumpulkan dan mengelola dana ventura. Di dalam startup, GP membuat keputusan investasi yang diperlukan untuk membantu mereka mencapai tujuan mereka. Selain itu, ada mitra terbatas Mitra terbatas Dalam kemitraan terbatas, dua orang atau lebih membentuk badan untuk melakukan kegiatan bisnis dan berbagi keuntungan. Setidaknya satu orang bertindak sebagai mitra umum terhadap satu mitra terbatas yang akan memiliki tanggung jawab terbatas yang menikmati keuntungan dari undang-undang pajak yang tidak terlalu ketat.baca lebih lanjut (LP) yang memberikan modal ke dana ventura. LP sebagian besar adalah investor institusiInvestor institusionalInvestor institusional adalah entitas yang mengumpulkan uang dari berbagai investor dan individu untuk menciptakan jumlah besar yang kemudian diserahkan kepada manajer investasi yang menginvestasikannya di berbagai aset, saham, dan sekuritas. Bank, NBFC, reksadana, dana pensiun, dan dana lindung nilai adalah contohnya.baca lebih lanjut. Perusahaan modal ventura berinvestasi dalam startup pada tahap tertentu dari siklus bisnis, seperti pembibitan atau pertumbuhan awal. Dana tersebut berkomitmen selama 5-8 tahun.

Tahapan Pendanaan Modal Ventura

Proses pendanaan VC mengikuti pendekatan sistematis dan melewati berbagai tahapan yang disebutkan di bawah ini:

Tahap I: Penyampaian rencana bisnis

Pertama, pengusaha mempresentasikan rencana kepada pemodal ventura untuk menyampaikan ide bisnisnya. Itu bisa mencakup detail tentang target pasar, rentang keuntungan yang diharapkan, sasaran bisnis, dan peta jalan menuju sasaran. Rincian yang diperlukan adalah ringkasan eksekutif dari proposal, ramalan keuangan, skenario kompetitif. dll. Jika VC tertarik dengan rencana tersebut, maka proses berlanjut ke tahap kedua.

Tahap II: Pertemuan pertama antar pihak

Setelah melalui rencana bisnis, VC meminta pertemuan tatap muka dengan manajemen startup. Pertemuan ini penting karena menentukan apakah startup akan mendapatkan bisnis. Jika semuanya berjalan dengan baik, para pihak bergerak maju.

Tahap III: Melakukan Due Diligence

Proses ini adalah evaluasi cepat atas referensi yang diberikan oleh pemilik bisnis tentang pelanggan, evaluasi strategi bisnis, konfirmasi ulang debiturDebiturDebitur adalah peminjam yang berkewajiban membayar sejumlah tertentu kepada pemasok kredit seperti bank, perusahaan kartu kredit atau pemasok barang. Peminjam dapat berupa individu seperti pencari pinjaman rumah atau badan hukum yang meminjam dana untuk ekspansi bisnis. selengkapnya dan krediturKreditorKreditor adalah pihak yang melibatkan individu, lembaga, atau pemerintah yang memberikan kredit atau meminjamkan barang, properti, jasa, atau uang kepada pihak lain yang disebut debitur. Kredit yang dilakukan melalui kontrak yang sah menjamin pembayaran kembali dalam jangka waktu tertentu yang disepakati bersama oleh kedua belah pihak. baca lebih lanjut, dan pemeriksaan cepat atas informasi relevan lainnya yang dipertukarkan antara kedua pihak.

Tahap IV: Finalisasi Term Sheet

Setelah melakukan uji tuntas, jika semuanya berjalan lancar, pemodal ventura akan menawarkan term sheet. Term sheetTerm SheetSebuah term sheet adalah perjanjian yang memfasilitasi proses penggalangan dana dimana dua pihak saling setuju untuk mematuhi klausul yang disebutkan mengenai investasi.baca lebih lanjut adalah dokumen tidak mengikat yang mencantumkan syarat & ketentuan antara kedua pihak. Itu bisa dinegosiasikan dan diselesaikan setelah semua pihak menyetujuinya. Pasca kesepakatan, semua dokumen hukum disiapkan. Setelah ini, dana dilepaskan ke bisnis.

Metode Pendanaan Modal Ventura

Jenis pendanaan VC didasarkan pada uang yang diberikan pada tahap tertentu dalam pengembangan startup. Modal ventura dan ekuitas swasta berbeda di sini karena mereka berinvestasi di perusahaan pada tahap yang berbeda. VC berinvestasi pada tahap awal startup dengan perusahaan PE muncul pada tahap yang lebih mapan.

Prosedur pendanaan modal ventura diselesaikan melalui enam tahap, yaitu sebagai berikut –

Uang Bibit : Ini adalah pembiayaan tingkat rendah yang disediakan untuk mengembangkan ide wirausaha.
Startup : Ini adalah bisnis yang beroperasi dan membutuhkan dana untuk memenuhi biaya pemasaran atau pengembangan produk. Mereka menerima dana untuk menyelesaikan pengembangan produk atau layanan mereka.
Putaran Pertama : Jenis pembiayaan ini untuk manufaktur dan mendanai penjualan awal. Ini membantu perusahaan yang telah menggunakan semua modalnya dan membutuhkan dana segar untuk memulai kegiatan bisnis penuh.
Putaran Kedua : Pembiayaan ini untuk perusahaan yang terlibat dalam penjualan tetapi masih belum untung atau impas.
Putaran Ketiga : Dana ini digunakan untuk mendukung ekspansi perusahaan baru yang berharga.
Putaran Keempat : Juga disebut sebagai pembiayaan jembatan, ini adalah uang yang digunakan untuk go public.

Pembiayaan tahap awal memiliki pembiayaan awal, pembiayaan awal & pembiayaan tahap pertama sebagai tiga subdivisi. Sebaliknya, pembiayaan ekspansi dapat dikategorikan ke dalam pembiayaan tahap kedua, pembiayaan jembatan Pembiayaan Jembatan Pembiayaan jembatan adalah jenis pembiayaan yang membantu pengadaan pinjaman jangka pendek untuk memenuhi kebutuhan bisnis segera hingga pembiayaan jangka panjang dapat diperoleh. Pembiayaan semacam itu sering digunakan pada saat terjadi krisis kas dan sumber daya yang terbatas, dan biasanya memiliki tingkat bunga yang lebih tinggi.Baca lebih lanjut, dan pembiayaan tahap ketiga atau pembiayaan mezzaninePembiayaan MezzaninePembiayaan Mezzanine adalah jenis pembiayaan yang menggabungkan karakteristik pembiayaan utang dan ekuitas dengan memberikan pemberi pinjaman hak untuk mengubah pinjaman mereka menjadi ekuitas jika terjadi default (hanya setelah utang senior lainnya dilunasi).baca lebih lanjut.

Selain itu, pembiayaan tahap kedua juga diberikan kepada perusahaan untuk mengembangkan usahanya. Pembiayaan jembatan umumnya ditawarkan sebagai pembiayaan hanya bunga jangka pendek. Ini juga disediakan untuk membantu perusahaan yang melakukan penawaran umum perdana Penawaran Umum Perdana Penawaran umum perdana (IPO) terjadi ketika perusahaan swasta membuat sahamnya tersedia untuk masyarakat umum untuk pertama kalinya. IPO adalah sarana untuk meningkatkan modal bagi perusahaan dengan memungkinkan mereka untuk memperdagangkan sahamnya di bursa saham.baca lebih lanjut (IPO). Perusahaan VC juga menyimpan investasi yang sangat likuid seperti aset pasar uang dan cadangan kas yang disebut sebagai bubuk keringBubuk KeringBubuk Kering adalah cadangan kas yang disisihkan untuk kemungkinan atau peluang investasi sehingga dapat digunakan pada waktu yang tepat. Ini juga dikenal sebagai cadangan yang disisihkan untuk masa-masa sulit atau kejatuhan dengan maksud untuk mengamankan investasi yang dilakukan oleh investor, sehingga meningkatkan kepercayaan investor dan memberikan keuntungan jangka panjang bagi organisasi bisnis.baca lebih lanjut. Mereka disimpan sebagai cadangan untuk memenuhi kewajiban di masa depan.

Beberapa Contoh Modal Ventura Bersejarah

Sumber

Uber telah berulang kali mengumpulkan dana dari berbagai pemodal ventura dalam berbagai putaran pendanaan. Anda bisa melihat kutipan dari putaran pembiayaan Uber yang menampilkan seed-Series C pada gambar di atas. Ia menerima pembiayaan awal sebesar 1,6 juta pada tahun 2010. Setelah serangkaian pemasukan moneter, Uber akhirnya go public pada tahun 2019, ditutup pada hari pertama dengan kapitalisasi pasar sebesar $69,7 miliar.

Google pada tahun 1999, mengakuisisi $25 juta dari Kleiner Perkins Caufield & Byers dan Sequoia Capital. Para pemodal ventura ini menuai hasil yang sangat besar karena Google saat ini telah menjadi bagian tak terpisahkan dari internet.

WhatsApp – Sequoia menginvestasikan sekitar $8 juta di WhatsApp pada tahun 2011 dan $60 juta selama bertahun-tahun. Itu menghasilkan sekitar $ 3 miliar dari WhatsApp. Tetapi perusahaan VC mendapatkan jackpot ketika WhatsApp diakuisisi oleh Facebook seharga $16 miliar, membantu Sequoia menghasilkan banyak miliar dolar.

Sequoia Capital adalah salah satu perusahaan modal ventura tertua dan terbesar di dunia. Itu telah menghasilkan miliaran dari mendanai banyak perusahaan rintisan seperti Apple, Google, Zoom, Instagram, Snowflake, dll. Menurut Forbes, Alfred Lin dan Neil Shen dari grup Sequoia adalah pemodal ventura teratas di dunia pada tahun 2021. Beberapa nama teratas dari daftar di bawah ini.

Rute Keluar untuk Perusahaan VC

Rute keluar mengacu pada peristiwa yang akan menyelesaikan kesepakatan VC. Pada akhir kesepakatan VC yang sukses, rute keluar akan membuat pemodal ventura menutup investasi mereka dan meraup keuntungan darinya. Biasanya, rute keluar untuk perusahaan modal ventura adalah startup yang mendapatkan salah satu dari yang berikut-

Penawaran Umum Perdana ( IPO )
Promotor membeli kembali ekuitas
Merger & Akuisisi
Menjual saham ke investor strategis lainnya

Pengembalian untuk perusahaan VC

Seperti asosiasi ekuitas swasta Rekanan Ekuitas PribadiRekanan Ekuitas Swasta membantu rekanan dan mitra senior lainnya dalam mengidentifikasi target yang cocok untuk berinvestasi dan menuai keuntungan dengan menjualnya demi keuntungan, serta mengawasi uji tuntas, menangani komunikasi, dan menyiapkan model keuangan .baca lebih lanjut, ada banyak pekerjaan untuk analis modal ventura efisien yang menawarkan gaji kompetitif. Sesuai Glassdoor, gaji tahunan rata-rata rekanan modal ventura di AS adalah $83.006. Ini karena analis dan pengelola dana memainkan peran penting dalam memecahkan kesepakatan VC yang sukses. Misalkan investasi mereka mencapai nada yang tepat, VC mengantongi pengembalian yang besar. Biasanya, perusahaan VC mengenakan biaya sekitar 2-2,5% dari awal untuk menutupi biaya.

Paling sering, investor juga mengakuisisi banyak saham startup. Ketika peristiwa besar seperti IPO terjadi, ditambah dengan apresiasi harga saham yang masif, VC menghasilkan keuntungan besar. Lihatlah penghasilan investor Google dan WhatsApp! Internal rate of return tahunanInternal Rate Of ReturnInternal rate of return (IRR) adalah tingkat diskonto yang menetapkan nilai sekarang bersih dari semua arus kas masa depan dari sebuah proyek menjadi nol. Ini membandingkan dan memilih proyek terbaik, di mana proyek dengan IRR di atas pengembalian minimum yang dapat diterima (tingkat rintangan) dipilih.Baca lebih lanjut (IRR) berkisar antara 20-60, jauh lebih tinggi daripada investasi tradisional. Namun, tidak semua startup cocok. Karena banyak kesepakatan VC yang gagal total, membuat investor mengalami kerugian besar.

FAQ

Apa itu modal ventura dan contohnya?

Modal ventura (VC) adalah mode pembiayaan startup di mana investor membantu perusahaan pemula yang menunjukkan pertumbuhan dengan pembiayaan ekuitas jangka panjang. Mereka juga memberikan panduan praktis dengan imbalan berbagi risiko serta imbalan mereka. Selain itu, ini memastikan basis modal yang kuat untuk pertumbuhan di masa depan. Misalnya, Xiaomi telah menerima investasi besar dari perusahaan VC 5Y Capital.

Apa saja jenis modal ventura?

Modal ventura dapat dikategorikan ke dalam tiga jenis berikut:
• Pembiayaan tahap awal – pembiayaan awal, pembiayaan awal dan pembiayaan tahap pertama; • Pembiayaan ekspansi – pembiayaan tahap kedua, pembiayaan jembatan dan pembiayaan tahap ketiga atau pembiayaan mezzanine; • Pembiayaan akuisisi atau pembelian .

Bagaimana pemodal ventura menghasilkan uang?

Seorang pemodal ventura memperoleh laba atas investasi yang sangat besar dalam tiga cara berikut:
1. Membawa atau membawa bunga: Manajer dana berkali-kali menerima bagian persentase dari keuntungan perusahaan. 2. Biaya manajemen: Dibebankan oleh perusahaan VC sejak awal untuk menyediakan layanan manajemen profesional mereka dan untuk menutupi biaya. Biasanya 2-2,5%.
3. Keuntungan – Mengacu pada keuntungan yang diperoleh sebagai pemegang saham dari akuisisi/merger atau daftar IPO startup.

Artikel yang Direkomendasikan

Artikel ini telah menjadi panduan tentang apa itu Modal Ventura? Di sini kami memberikan ikhtisar tentang cara kerjanya, struktur perusahaan VC, proses pendanaan, dan keluar & pengembalian modal Ventura. Anda dapat mempelajari lebih lanjut tentang Ekuitas Pribadi dan Modal Ventura dari artikel berikut –

Contoh Usaha Patungan
Jenis Modal Bank Jenis Modal Bank Modal Bank, juga dikenal sebagai kekayaan bersih bank adalah perbedaan antara aset bank dan kewajibannya dan terutama bertindak sebagai cadangan terhadap kerugian tak terduga.baca lebih lanjut
Contoh Pembiayaan Vendor Contoh Pembiayaan Vendor Pembiayaan Vendor, juga dikenal sebagai kredit perdagangan, adalah peminjaman uang oleh vendor kepada pelanggannya yang pada gilirannya menggunakan uang tersebut untuk membeli produk/layanan dari vendor yang sama. Pembiayaan Vendor adalah ketika peminjam menggunakan jumlah yang dipinjam untuk barang / jasa dari pemberi pinjaman itu sendiri. Vendor memberikan batas kredit kepada pelanggannya berdasarkan niat baik dan hubungan baik mereka.baca lebih lanjut
Bandingkan – Angel Investment vs. Venture CapitalCompare – Angel Investment Vs. Investasi Venture CapitalAngel dilakukan oleh individu berpenghasilan tinggi, yang seringkali merupakan investor informal, sedangkan investasi modal ventura dilakukan oleh perusahaan modal ventura, yang didanai oleh perusahaan yang mengumpulkan dana dari banyak investor institusional atau individu.baca lebih lanjut