Membeli dengan Margin

Apa itu Membeli dengan Margin?

Buying on Margin didefinisikan sebagai investor yang membeli aset, katakanlah saham, rumah, atau instrumen keuangan apa pun, dan membayar uang muka, yang merupakan sebagian kecil dari nilai aset. Aset yang dibeli akan berfungsi sebagai jaminan untuk jumlah yang belum dibayar. Jumlah saldo dibiayai melalui pinjaman bank atau perusahaan pialang.

Contoh Membeli dengan Margin

Pertimbangkan seorang investor yang menghubungi brokernya untuk membeli dua kontrak berjangka emas bulan Desember. Misalkan harga masa depan saat ini adalah 1.250 per ons dan ukuran kontrak adalah 100 ons. Margin Awal adalah 6000 per kontrak atau total 12000.
Misalkan sekarang pada akhir hari pertama harga masa depan telah turun sebesar $9 dari 1.250 menjadi 1.241. Akibatnya, seorang investor mengalami kerugian sebesar 1.800 (200*9) karena sekarang 200 ons emas, yang dikontrak oleh investor untuk dibeli seharga 1.250, dapat dijual hanya seharga 1.241. Oleh karena itu, saldo akun margin akan berkurang sebesar 1.800 menjadi 10.200 (12.000-1800).
Demikian pula, jika harga emas Desember naik menjadi 1.259 pada akhir hari pertama, saldo di akun margin akan dinaikkan sebesar 1.800 menjadi $13.800 (12.000+1800).

Karakteristik Membeli Aset dengan Margin

Akun margin disesuaikan untuk mencerminkan keuntungan dan kerugian investor pada akhir setiap hari perdagangan. Praktek ini disebut sebagai penyelesaian harian atau Marking to market (MTM) adalah konsep pencatatan akun, yaitu aset dan kewajiban pada nilai wajarnya atau pada harga pasar saat ini, yang bervariasi dengan waktu daripada biaya historis. Ini membantu untuk mewakili kondisi keuangan perusahaan yang sebenarnya.baca lebih lanjut Marking to marketMarking To MarketMarking to market (MTM) adalah konsep pencatatan akun, yaitu aset dan kewajiban pada nilai wajarnya atau pada harga pasar saat ini, yang bervariasi dengan waktu daripada biaya historis. Ini membantu untuk mewakili kondisi keuangan perusahaan yang sebenarnya.baca lebih lanjut.
Untuk memenuhi persyaratan margin, investor biasanya menyimpan sekuritas pada broker, seperti Treasury Bills (T-Bills) adalah sarana investasi yang memungkinkan investor meminjamkan uang kepada pemerintah.baca lebih lanjut treasury billsTreasury BillsTreasury Bills (T-Bills) adalah investasi kendaraan yang memungkinkan investor untuk meminjamkan uang kepada pemerintah.baca lebih lanjut untuk sekitar 95- 100% dari nilai nominal saham untuk sekitar 50-70% dari nilai nominalnya.
Persyaratan margin mungkin tergantung pada tujuan trader. Lindung nilai seperti perusahaan yang memproduksi komoditasKomoditasKomoditas mengacu pada barang yang dapat dikonversi menjadi produk atau layanan lain yang bernilai lebih tinggi melalui aktivitas perdagangan dan perdagangan. Ini berfungsi sebagai input atau bahan mentah untuk unit manufaktur dan produksi.baca lebih lanjut di mana kontrak berjangka ditulis seringkali tunduk pada persyaratan margin yang lebih rendah daripada spekulanSpeculatorSpeculator adalah individu atau lembaga keuangan yang menempatkan taruhan jangka pendek pada sekuritas berbasis pada spekulasi. Misalnya, daripada berfokus pada prospek pertumbuhan jangka panjang dari perusahaan tertentu, mereka akan mengambil risiko yang telah diperhitungkan pada saham dengan potensi menghasilkan pengembalian yang lebih tinggi. Baca lebih lanjut karena risiko gagal bayar yang lebih sedikit.
Hari perdagangan dan menyebar transaksi sering menimbulkan persyaratan margin. Dalam perdagangan sehari, seorang pedagang mengumumkan kepada broker untuk menutup posisi pada hari yang sama. Dalam transaksi spread, perdagangan secara bersamaan membeli posisi kontrak pada aset untuk satu bulan jatuh tempo dan menjual kontrak pada aset yang sama untuk bulan jatuh tempo lainnya.
Pertukaran mengatur persyaratan margin dalam Kontrak Derivatif adalah kontrak formal yang diadakan antara dua pihak, satu Pembeli dan Penjual lainnya, yang bertindak sebagai Rekanan untuk satu sama lain, dan melibatkan transaksi fisik dari aset dasar di masa depan atau keuangan pembayaran oleh satu pihak ke pihak lain berdasarkan peristiwa masa depan tertentu dari aset dasar. Dengan kata lain, nilai Kontrak Derivatif berasal dari aset dasar yang menjadi dasar Kontrak.baca lebih lanjut kontrak Derivatif Kontrak Derivatif Kontrak Derivatif adalah kontrak formal yang diadakan antara dua pihak, satu Pembeli dan Penjual lainnya, yang bertindak sebagai Rekanan untuk satu sama lain, dan melibatkan transaksi fisik aset pendasar di masa depan atau pembayaran finansial oleh satu pihak ke pihak lain berdasarkan peristiwa spesifik masa depan aset pendasar. Dengan kata lain, nilai Kontrak Derivatif berasal dari aset dasar yang menjadi dasar Kontrak.baca lebih lanjut seperti masa depan. Pialang individu mungkin memerlukan margin yang lebih besar dari klien mereka daripada yang ditentukan oleh bursa.
Tingkat margin ditentukan oleh variabilitas harga aset dasar Aset Dasar Aset dasar adalah aset keuangan aktual yang diandalkan oleh derivatif keuangan. Dengan demikian, setiap perubahan nilai derivatif mencerminkan fluktuasi harga aset dasarnya. Aset tersebut terdiri dari saham, komoditas, indeks pasar, obligasi, mata uang, dan suku bunga. Baca lebih lanjut, yaitu semakin tinggi variabilitas, semakin tinggi tingkat margin.

Anda bebas menggunakan gambar ini di situs web Anda, templat, dll., Harap berikan kami tautan atribusiBagaimana Memberikan Atribusi? Tautan Artikel menjadi Hyperlink
Misalnya: Sumber: Membeli dengan Margin (wallstreetmojo.com)

Jenis Membeli di Margin

Mari kita bahas jenis-jenis berikut.

#1 – Margin Awal – Jumlah yang harus disetorkan pada saat kontrak ditandatangani dikenal sebagai Margin Awal Margin Awal Margin awal mengacu pada ekuitas yang akan dikontribusikan oleh investor yang memperdagangkan margin ke akun margin, dan ini adalah dinyatakan sebagai persentase dari total harga pembelian. Baca selengkapnya.
#2 – Margin Pemeliharaan – Investor berhak untuk menarik saldo apa pun di akun margin di atas Margin Awal. Untuk memastikan dana yang cukup tersedia dalam margin, margin pemeliharaan ditetapkan, yang lebih rendah dari Margin Awal.
#3 – Variation Margin – Jika investor gagal untuk menjaga keseimbangan di akun margin sebagai akibat dari dana yang jatuh di bawah margin pemeliharaan, investor menerima margin call dan berhak membawa akun margin sama dengan Margin awal oleh akhir hari berikutnya. Dana ekstra yang disetorkan dikenal sebagai margin variasi.
#4 – Margin Kliring – Sama seperti seorang investor diharuskan untuk mempertahankan akun margin dengan broker, broker juga diharuskan untuk mempertahankan akun margin dengan clearing houseClearing HouseA clearinghouse adalah mediator antara dua perusahaan (yang mungkin atau mungkin tidak tahu masing-masing lainnya) yang terlibat dalam transaksi keuangan (di mana satu pihak adalah pembeli & pihak lain adalah penjual dalam transaksi tersebut), mengambil posisi yang berlawanan untuk setiap perusahaan dan memastikan bahwa tidak ada risiko gagal bayar dalam transaksi tersebut.baca lebih banyak anggota, dan anggota lembaga kliring diharuskan untuk memelihara akun margin dengan lembaga kliring yang dikenal sebagai Margin kliring.

Keuntungan

Misalkan dua investor setuju untuk memperdagangkan aset dengan harga tertentu di masa depan. Dalam hal ini, ada beberapa risiko yang terlibat, karena salah satu investor mungkin memutuskan untuk mundur dari kesepakatan karena kurangnya sumber daya keuangan yang tersedia untuk menghormati kesepakatan tersebut. Jadi di sini, margin memainkan peran penting dalam menghindari default pada kontrak.
Memfasilitasi penyelesaian harian untuk menghindari pergerakan aset yang merugikan, yaitu ketika terjadi penurunan harga di masa depan sehingga margin akun investor dengan posisi long berkurang dan broker investor harus membayar pertukaran, yang kemudian diteruskan ke investor dengan posisi pendek. Demikian pula, ketika harga di masa depan naik, posisi short membayar uang ke broker in-investor dari posisi long.
Keuntungan utama membeli aset di Margin adalah membantu memperbesar keuntungan. Katakanlah seorang investor membeli 100 lembar saham @$20 dengan total biaya $2.000 menggunakan margin 50 persen, yaitu, investasi awal yang dibutuhkan adalah $1.000, dan jumlah saldo $1.000 dipinjam dari perusahaan pialang. Pertimbangkan peningkatan saham menjadi $30, karena sekarang saham bernilai $3000(100*$30), ada keuntungan langsung sebesar 50 persen, yaitu $1000($3000-$2000).
Namun, karena investor telah membeli saham di Margin, dia harus membayar kembali jumlah yang dipinjam, pinjaman margin sebesar $1000, dengan menjual saham pada harga pasar $30. Seluruh transaksi akan menghasilkan laba bersih sebesar $1000 setelahnya tidak termasuk investasi awal. Dengan hanya menginvestasikan $1000, seorang investor dapat memperbesar keuntungannya hingga 100%.

Kekurangan

Kerugian utama dari membeli aset dengan margin adalah kerugian juga dapat meningkat. Pertimbangkan contoh di atas, jika saham Anda malah turun dari $20 per saham menjadi $10, sekarang nilai investasi bernilai $1000, yang setara dengan pinjaman margin sebesar $1000, sehingga seluruh investasi hilang, meninggalkan investor dengan nol. kembali.
Biaya bunga juga merupakan perhatian yang signifikan. Seorang investor perlu membayar bunga atas uang yang dipinjam dari perusahaan pialang, jadi ada tekanan padanya untuk mendapatkan lebih dari sekadar menutupi pembayaran bunga sebagai akibatnya ia mungkin berinvestasi dalam aset berisiko yang menawarkan pengembalian lebih tinggi tetapi disertai dengan risiko yang lebih tinggi juga.

Kesimpulan

Margin adalah aspek penting yang memungkinkan trader untuk berdagang di berbagai produk keuangan, seperti futures, opsi, dan saham. Membeli dengan Margin melibatkan jumlah investasi minimum yang disimpan dalam akun margin dan memungkinkan trader/investor untuk meminjam saldo dari broker. Akun disesuaikan setiap hari untuk mencerminkan keuntungan dan kerugian.

Artikel yang Direkomendasikan

Artikel ini telah memandu apa itu Membeli dengan Margin & Definisinya. Di sini kita membahas karakteristik tipe-tipe buying on margin dan contoh, kelebihan, dan kekurangannya. Anda dapat mempelajari lebih lanjut tentang dari artikel berikut –