Hasilkan

Apa itu Penghasilan?

Penghasilan adalah pengaturan keuangan antara penjual dan pengakuisisi di mana penjual akan menerima kompensasi tambahan jika bisnis yang dipertimbangkan mencapai tujuan keuangan yang ditentukan. Umumnya, sasaran keuangan ini dinyatakan sebagai persentase atau pendapatan penjualan kotor.

Seringkali pembayaran hasil ini digunakan untuk menjembatani kesenjangan penilaian. Jika seseorang yang menjual bisnis meminta harga lebih dari apa yang diminta oleh pembeli, maka dalam hal ini ketentuan seperti itu sangat membantu. Penjual dibayar hanya jika tingkat EBITDAEBITDAEBITDA yang telah ditentukan sebelumnya mengacu pada pendapatan bisnis sebelum dikurangi biaya bunga, biaya pajak, biaya depresiasi dan amortisasi, dan digunakan untuk melihat pendapatan bisnis aktual dan berbasis kinerja hanya dari operasi inti dari bisnis, serta untuk membandingkan kinerja bisnis dengan para pesaingnya.baca lebih lanjut atau target keuangan tercapai seperti yang diputuskan oleh pihak-pihak terkait.

Anda bebas menggunakan gambar ini di situs web Anda, templat, dll., Harap berikan kami tautan atribusiBagaimana Memberikan Atribusi? Tautan Artikel menjadi Hyperlink
F atau misalnya:
Sumber: Earnout (wallstreetmojo.com)

Contoh Pembayaran Earnout

Contoh 1

X Ltd menjalankan bisnis tekstil di mana selama tahun keuangan terakhir, penjualannya mencapai $400 juta, dan pendapatannya mencapai $100 juta. Seseorang, Tn. Y, ingin membeli bisnis X ltd. dengan $ 200 juta. Pemilik X Ltd juga siap menjual bisnisnya, namun ia yakin harga tersebut sangat rendah, dan juga akan meremehkan prospek pertumbuhan bisnis di masa depan.

Untuk mencapai solusi dan menjembatani, pihak yang berselisih memutuskan untuk menggunakan metode perolehan dimana diputuskan bahwa pembayaran tunai dimuka akan dilakukan sebesar $200 juta kepada penjual atau pemilik X ltd oleh Tuan Y dan pembayaran keluar sebesar $ 200 juta akan diberikan jika pendapatan mencapai level $ 300 juta dengan jangka waktu empat tahun atau jika tidak $ 100 juta akan diberikan sebagai uang hasil kepada penjual jika penjualan mencapai level hanya $ 150 juta. Jika target ini tidak terpenuhi, penjual tidak akan dibayar apapun di masa depan.

Jadi pemilik meminta $ 400 juta sebagai harga untuk bisnisnya, yang ditolak oleh Tuan Y.

Ini adalah contoh di mana kedua belah pihak membuat perjanjian keuangan. Satu pihak memutuskan untuk menjual bisnis ke pihak lain karena sejumlah uang akan dibayarkan di muka dan beberapa jika tingkat pendapatan masa depan yang telah ditentukan tercapai. Ini membantu menjembatani kesenjangan antara pembeli dan penjual bisnis.

Contoh #2

X adalah pemilik bisnis roti dan memiliki ekspektasi penilaian sebesar $50 juta dari bisnis tersebut. Seorang pembeli mendekatinya, tetapi dia bersedia memberikan hanya $ 35 sebagai harga pembelian karena, menurutnya, ini adalah penilaian bisnis yang benar sesuai dengan kondisi pasar saat ini yang berlaku.

Kedua belah pihak memiliki ekspektasi masing-masing, yang mengarah ke selisih $ 15 juta ($ 50 – $ 35 juta). Sekarang kedua belah pihak memutuskan untuk menjembatani kesenjangan ini dengan bantuan Earnout di mana itu adalah pengaturan keuangan yang dibuat antara para pihak untuk membeli bisnis di mana penjual membiayai sebagian dari harga pembelian, dan pembayaran jumlah yang dibiayai kembali ke penjual bergantung pada mendapatkan tingkat pendapatan masa depan yang telah ditentukan sebelumnya.

Jadi dalam kasus ini, diputuskan bahwa penjual akan mendapat bayaran $5 juta per tahun selama tiga tahun ke depan jika bisnis di bawah pembeli baru mencapai EBITDA $25 juta per tahun.

Keuntungan

Earnout membantu menghilangkan ketidakpastian bagi pembeli karena mereka harus membayar hanya jika level tertentu tercapai. Ini juga bermanfaat bagi penjual karena ia juga akan mendapat keuntungan jika bisnisnya mencapai pertumbuhan di masa depan.
Tidak ada aturan yang keras dan cepat dalam hal Earnout; sebaliknya, tingkat pembayaran bergantung pada beberapa faktor seperti ukuran bisnis, dll. Jadi, sangat membantu menjembatani kesenjangan jika ada antara pihak (pembeli dan penjual) yang memiliki ekspektasi berbeda.

Kekurangan

Earnouts Pembayaran rumit karena memerlukan pertimbangan yang cermat dari tonggak atau metrik yang akan diperlukan dan memastikan bahwa insentif yang sesuai ada untuk keuntungan bersama seperti penyelarasan insentif yang tepat di antara pihak-pihak terkait, pertimbangan tonggak yang tepat, dll.
IHal ini membutuhkan penyusunan yang hati-hati dari segala sesuatu, termasuk definisi dan perjanjian. Perjanjian Perjanjian mengacu pada janji peminjam kepada pemberi pinjaman, dikutip pada perjanjian utang formal yang menyatakan kewajiban dan batasan pembentuknya. Ini adalah klausul standar dari kontrak obligasi dan perjanjian pinjaman.baca lebih lanjut. Semua syarat dan ketentuan harus disusun dengan baik, karena bahkan satu kebingungan pun dapat menyebabkan masalah di antara para pihak di masa depan.

Poin penting dari Earnout

Ini adalah ketentuan kontrak bahwa penjual bisnis akan memperoleh kompensasi di masa depan jika bisnis mencapai tujuan keuangan tertentu yang telah ditentukan sebelumnya. Sasaran Keuangan Sasaran keuangan adalah target yang ditetapkan oleh individu untuk mencapai tonggak atau rencana keuangan. Dengan kata lain, itu adalah tujuan keuangan yang ingin dicapai seseorang dalam jangka waktu tertentu.baca lebih lanjut.
Pembayaran ini membantu menghilangkan ketidakpastian bagi pembeli. Dia harus membayar hanya jika tingkat tertentu tercapai dan untuk penjual, karena dia juga akan menerima keuntungan jika bisnisnya mencapai pertumbuhan di masa depan.

Kesimpulan

Dengan demikian, Earnout memberikan kesempatan kepada penjual dan pembeli untuk memutuskan harga bersama untuk transaksi keuangan dan menjembatani kesenjangan penilaian. Ini adalah ketentuan kontrak yang dengannya penjual di masa depan akan menerima kompensasi tambahan jika bisnis yang dipertimbangkan mencapai tujuan keuangan yang ditentukan. Tidak ada aturan yang keras dan cepat dalam hal Earnout; sebaliknya, tingkat pembayaran bergantung pada beberapa faktor seperti ukuran bisnis, dll.

Artikel yang Direkomendasikan

Artikel ini telah menjadi panduan untuk Earnout dan artinya. Di sini kita membahas cara menghitung pembayaran Earnout untuk transaksi keuangan dan valuation gap serta kelebihan dan kekurangannya. Anda dapat mempelajari lebih lanjut tentang pembiayaan dari artikel berikut –