Risiko Berdaulat

Apa itu Risiko Berdaulat?

Sovereign Risk, juga dikenal sebagai Country Risk, adalah risiko gagal bayar dalam memenuhi kewajiban utang oleh suatu Negara. Ini adalah ukuran terluas dari risiko kredit dan mencakup risiko negaraRisiko NegaraRisiko negara menunjukkan kemungkinan pemerintah asing (negara) gagal membayar kewajiban keuangannya sebagai akibat dari perlambatan ekonomi atau kerusuhan politik. Bahkan sedikit rumor atau pengungkapan dapat membuat suatu negara menjadi kurang menarik bagi investor yang ingin memarkir pendapatan hasil jerih payah mereka di tempat yang dapat diandalkan.baca lebih lanjut, risiko politik Risiko Politik Risiko politik didefinisikan sebagai risiko yang muncul sebagai akibat dari perubahan dalam suatu badan pengatur negara, menimbulkan risiko bagi investor dalam instrumen keuangan seperti dana utang, reksadana, dan ekuitas.baca lebih lanjut, dan transfer risiko. Salah satu aspek ketidakberuntungan yang paling signifikan dari Sovereign risk adalah menular, yang berarti bahwa apa yang memengaruhi satu negara cenderung memengaruhi negara lain karena dunia yang mengglobal dan saling terhubung. Itu ada di sini untuk bertahan karena keterkaitan yang melekat antara ekonomi global.

Biasanya, ObligasiObligasiObligasi mengacu pada instrumen utang yang diterbitkan oleh pemerintah atau korporasi untuk memperoleh dana investor untuk jangka waktu tertentu.Baca lebih lanjut yang diterbitkan oleh pemerintah dianggap tidak memiliki risiko gagal bayar. Namun, meskipun jaminan pemerintah mengurangi risiko memegang obligasi pemerintah Obligasi PemerintahObligasi pemerintah adalah sarana investasi yang memungkinkan investor meminjamkan uang kepada pemerintah dengan imbalan pendapatan bunga tetap.baca lebih lanjut, itu tidak dihilangkan, dan pemerintah melakukannya, dari waktu ke waktu, bawaan.

Anda bebas menggunakan gambar ini di situs web Anda, templat, dll., Harap berikan kami tautan atribusiBagaimana Memberikan Atribusi? Tautan Artikel untuk Di-Hyperlink
Misalnya: Sumber: Sovereign Risk (wallstreetmojo.com )

Jenis Risiko Berdaulat

Jenis Sovereign Risk dapat mengambil bentuk yang berbeda seperti yang disebutkan di bawah ini:

Ketika pemerintah memiliki obligasi yang akan jatuh tempo, dan mereka tidak memiliki tanda terima yang cukup untuk melunasi hutang yang jatuh tempo dan perlu masuk kembali ke pasar untuk mengumpulkan uang tambahan melalui Penerbitan Obligasi dalam kasus seperti itu, Sovereign Risk mengambil bentuk Refinancing. RiskRefinancing RiskRefinancing risk mengacu pada risiko yang timbul dari ketidakmampuan individu atau organisasi untuk membiayai kembali utang yang ada karena penebusan dengan utang baru. Ini membawa risiko perusahaan gagal memenuhi kewajiban utangnya dan karenanya, juga dikenal sebagai risiko rollover.baca lebih lanjut.
Ini juga berupa negara yang memberlakukan peraturan yang membatasi kemampuan penerbit surat utang di negara tersebut untuk memenuhi kewajibannya.

Bagaimana Sovereign Risk Diukur?

Tidak ada rumus untuk menghitung Sovereign Risk. Sebaliknya, diukur dengan Sovereign Risk Rating, yang mengukur Default risk dan biasanya diberikan oleh lembaga pemeringkat Global seperti Moody’s, Standard and Poor (S&P), Fitch, dll. Peringkat Sovereign tersebut menilai risiko dengan menganalisis kemampuan dan kemauan suatu negara untuk melunasi utangnya, yang mencakup evaluasi solvabilitas yang relevan Solvabilitas suatu perusahaan berarti kemampuannya untuk memenuhi komitmen keuangan jangka panjang, melanjutkan operasinya di masa mendatang dan mencapai pertumbuhan jangka panjang. Ini menunjukkan bahwa entitas akan menjalankan bisnisnya dengan mudah.baca lebih lanjut dan faktor likuiditas negara, stabilitas politik negara yang bersangkutan serta faktor pembatas seperti Jaringan Keuangan dan Keresahan sosial di negara tersebut.

Contoh Perhitungan Sovereign Risk

Mari kita coba pahami konsep Sovereign risk ini dengan contoh perhitungan hipotetis:

Raven yang bekerja sebagai Sovereign Risk Analyst di Divisi Risiko UBS, mencoba menganalisis Risiko lima Negara Berkembang berdasarkan tingkat Utang, Efisiensi Sistem Hukum, Manajemen Pengeluaran, Disiplin Fiskal, Tingkat Inflasi, dan Otonomi Bank Sentral.

Dia telah menggunakan skala lima poin mulai dari 0 (Buruk) hingga 5 (sangat baik) untuk menilai lima negara Berkembang pada parameter yang dibahas di atas untuk mendapatkan Skor Agregat dan, berdasarkan Skor Agregat, telah menetapkan Peringkat Berdaulat yang menangkap Risiko Berdaulat dari Negara-Negara Berkembang ini.

Skor Berdaulat berdasarkan nilai yang ditetapkan untuk setiap Negara Berkembang di setiap kategori.

Parameter 1

Parameter 2

Parameter 3

Parameter 4

Parameter 5

Parameter 6

Skor untuk Sovereign Risk of the Emerging Nations diberikan di bawah ini.

Keuntungan

Ini memungkinkan perbandingan yang mudah antara berbagai negara dan memungkinkan investor untuk memahami dan menghargai risiko dan imbalan yang terkait dengan berinvestasi di negara dan industri tertentu. Singkatnya, ini memungkinkan perbandingan lintas negara dan lintas kerangka waktu yang berbeda.
Peringkat berdasarkan risiko tersebut bertindak sebagai tolok ukur penting bagi suatu negara untuk menunjukkan daya saingnya terhadap negara lain untuk mempromosikan dirinya sebagai tujuan Investasi di hadapan Investor Asing.

Kekurangan

Ini mengikuti mentalitas kawananHerd MentalityHerd Mentality adalah konsep di mana individu mengadopsi ideologi kelompok yang lebih besar melewati kritik pribadi dan rasionalitas. baca lebih lanjut, yang artinya peringkat berdasarkan Risiko Negara biasanya dipengaruhi oleh praktik konvergen. Jika satu negara berkembang diturunkan, yang lain juga diturunkan karena dunia yang saling terhubung dan mengglobal.
Risiko Negara secara tidak langsung berdampak pada kemampuan korporasi di negara tersebut dan berdampak pada kemampuan mereka untuk meningkatkan pinjaman luar negeri yang murah, yang secara langsung mempengaruhi profitabilitas mereka. Sovereign Risk yang tinggi dianggap oleh Investor asing sebagai Berisiko dan membutuhkan premi yang lebih tinggi, yang akan meningkatkan biaya pinjaman untuk perusahaan di negara tersebut.
Ini biasanya tidak diperlihatkan dalam peringkat Sovereign sampai terlambat (negara mungkin gagal bayar). Hal ini disebabkan oleh vested interest yang melekat pada vested interest vested interest didefinisikan sebagai konsep keuangan yang berbicara tentang hak hukum yang diberikan kepada individu atau bisnis untuk memiliki bagian aset yang telah ditentukan sebelumnya di masa depan. Misalnya, vested interest muncul pada dana pensiun, contingent equity, distribusi properti, dll.baca lebih lanjut pemerintah berbagai negara untuk memastikan rating mereka lebih tinggi dan insentif Rating Agency untuk mengakomodir negara bagian (yang menjadi kliennya).
Ini terutama didasarkan pada poin data historis dan menganalisis hal yang sama untuk menyimpulkan peristiwa di masa depan dan, dengan demikian, kurang memiliki banyak objektivitas.

Kesimpulan

Sovereign Risk adalah tolok ukur penting yang diikuti dan dipertimbangkan saat melakukan investasi di negara mana pun oleh Investor asing dan biasanya dilakukan dengan evaluasi Country Risk Rating.

Risiko Negara meningkat dengan memburuknya kondisi fiskal, ketidakpastian politik, kerusuhan sosial, deflasi, sistem hukum, resesi yang dalam, dll. Investor Asing, saat berinvestasi di negara mana pun, harus membuat analisis menyeluruh atas risiko ini untuk memastikan mereka mendapat kompensasi yang sepatutnya untuk risiko yang dilakukan.

Artikel yang Direkomendasikan

Ini telah menjadi panduan tentang apa itu risiko kedaulatan dan definisinya. Berikut kami bahas cara menghitung dan mengukur Sovereign Risk beserta contoh, kelebihan, dan kekurangannya. Anda dapat mempelajari lebih lanjut tentang Pembiayaan dari artikel berikut –