Harga Maju

Apa itu Harga Forward?

Harga forward dapat didefinisikan sebagai perkiraan harga pengiriman aset keuangan yang mendasari; dengan kata lain, itu adalah harga di mana pemasok memberikan aset keuangan atau komoditas yang mendasari kepada pelanggan dari kontrak berjangka, dan itu sepenuhnya didasarkan pada harga spot dari aset keuangan yang mendasari yang mencakup biaya penyimpanan seperti biaya yang hilang, bunga , dll.

Penjelasan

Ini digunakan dalam kontrak forwardKontrak ForwardKontrak forward adalah perjanjian khusus antara dua pihak untuk membeli atau menjual aset dasar di masa depan dengan harga yang disepakati hari ini (dikenal sebagai harga forward).baca lebih lanjut untuk mengaktifkan pengiriman fisik suatu aset dasarAset dasarAset dasar adalah aset keuangan aktual yang diandalkan oleh derivatif keuangan. Dengan demikian, setiap perubahan nilai derivatif mencerminkan fluktuasi harga aset dasarnya. Aset tersebut terdiri dari saham, komoditas, indeks pasar, obligasi, mata uang, dan suku bunga.baca lebih lanjut atau komoditas. Penjual membayar harga kontrak berjangka kepada pelanggan pada periode yang telah ditentukan sebelumnya terhadap penyerahan aset atau barang yang mendasarinya. Ini dapat dihitung dengan menjumlahkan harga spot Harga Spot Harga spot adalah harga pasar saat ini dari suatu komoditas, produk keuangan, atau produk turunan, dan ini adalah harga di mana investor atau pedagang dapat membeli atau menjual aset atau sekuritas untuk segera pengiriman.baca lebih lanjut dengan biaya penyimpanan seperti suku bunga, biaya penyimpanan barang, dll.

Anda bebas menggunakan gambar ini di situs web Anda, templat, dll., Harap berikan kami tautan atribusiBagaimana Memberikan Atribusi? Tautan Artikel untuk Di-Hyperlink
Misalnya: Sumber: Harga Teruskan (wallstreetmojo.com)

Formula Harga Maju

Rumus yang digunakan untuk menghitung harga forward sekuritas finansial bergantung pada apakah ia tidak memiliki pendapatan, pendapatan tunai yang diketahui, atau hasil dividen yang diketahui. Rumus yang digunakan untuk menentukan keamanan finansial dalam setiap kasus adalah:

Tanpa penghasilan, itu adalah –

F = S ₀e ^rT

Dengan pendapatan tunai yang diketahui, rumusnya adalah-

F = (S ₀– I) e ^rT

Dengan diketahui dividend yield Dividend Yield Dividend yield ratio adalah rasio dividen perusahaan saat ini dengan harga sahamnya saat ini. Ini mewakili potensi pengembalian investasi untuk saham tertentu. Baca lebih lanjut, rumusnya adalah-

F = S ₀e ^(rq)T

Di mana,

F adalah harga forward kontrak
S ₀adalah harga spot terbaru sekuritas finansial
e adalah biaya aritmatika irasional
Saya adalah PV (nilai sekarangNilai SekarangNilai Sekarang (PV) adalah nilai uang hari ini yang Anda harapkan dari pendapatan masa depan. Ini dihitung sebagai jumlah pengembalian investasi masa depan yang didiskontokan pada tingkat harapan pengembalian tertentu.baca lebih lanjut) dari pendapatan tunai
q adalah tingkat hasil dividen
r adalah tingkat bunga bebas risiko yang berlaku untuk seluruh jangka waktu kontrak berjangka
T adalah tanggal pengiriman dinyatakan dalam tahun

Asumsi

Tarif maju dihitung berdasarkan asumsi ‘tanpa arbitrase’. Arbitrase adalah mekanisme yang memungkinkan keuntungan perdagangan sepenuhnya dari risiko. Jadi, menghitung tarif maju Menghitung Tarif Maju Rumus tarif maju menguraikan kurva imbal hasil, representasi grafis dari imbal hasil pada obligasi yang berbeda dengan periode jatuh tempo yang berbeda. Forward rate = [(1 + S1)n1 / (1 + S2)n2]1/(n1-n2) – 1baca lebih lanjut dengan asumsi tanpa arbitrase berarti keuntungan yang diperoleh trader tidak akan lepas dari resiko apapun .
Asumsi ini semata-mata karena sekuritas keuangan diperdagangkan secara bersamaan, yakni dibeli dan dijual. Alasan lain untuk menghitung kurs forward berdasarkan asumsi “tanpa arbitrase” adalah bahwa terjadinya arbitrase jarang terjadi di pasar pertukaran sekuritas maju.
Namun, setiap kali peluang arbitrase muncul di pasar pertukaran keamanan finansial, investor dapat dengan mudah mengidentifikasi dan menghilangkannya untuk mendapatkan keuntungan maksimal dari skenario semacam itu. Dalam kondisi tanpa arbitrase Kondisi Arbitrase Arbitrase dalam keuangan berarti membeli dan menjual sekuritas secara bersamaan di pasar yang berbeda atau bursa lain untuk menghasilkan keuntungan bebas risiko dari perbedaan harga sekuritas. Ini melibatkan eksploitasi inefisiensi pasar untuk menghasilkan keuntungan yang menghasilkan harga yang berbeda ke titik di mana tidak ada peluang arbitrase yang tersisa. Baca lebih lanjut, hanya dua portofolio yang menghasilkan pembayaran ganda yang dapat diberi harga yang sama. Harga yang sama dari kedua portofolio atau sekuritas keuangan ini dapat digunakan untuk mengevaluasi kurs.

Bagaimana Menghitung?

Itu dapat dihitung untuk setiap skenario menggunakan langkah-langkah berikut-

Langkah-langkah yang harus diikuti ketika tidak ada penghasilan –
- Pada langkah pertama, pengguna perlu mengidentifikasi harga spot keamanan finansial yang sedang berlangsung (S ₀)
- Pada langkah selanjutnya, pengguna perlu mengidentifikasi biaya aritmatika irasional (e)
- Selanjutnya, pengguna perlu mengidentifikasi suku bunga bebas risiko (r) dan tanggal penyerahan yang dinyatakan dalam tahun (t)
- Pengguna perlu mengambil semua nilai dan memasukkannya ke dalam rumus (F = S ₀e ^rT) untuk menemukan kurs maju Kurs Maju Kurs maju mengacu pada hasil yang diharapkan atau suku bunga pada obligasi masa depan atau investasi Valas atau bahkan pinjaman/ debts.read more of financial security with no income.
Langkah-langkah untuk mengikuti ketika ada pendapatan yang diketahui –
- Pada langkah pertama, pengguna perlu mengidentifikasi harga spot keamanan finansial yang sedang berlangsung (S ₀)
- Pada langkah selanjutnya, pengguna perlu mengidentifikasi PV dari pendapatan tunai (I)
- Selanjutnya, pengguna perlu mengidentifikasi biaya aritmatika irasional (e)
- Selanjutnya, pengguna perlu mengidentifikasi suku bunga bebas risiko (r) dan tanggal penyerahan yang dinyatakan dalam tahun (t)
- Pengguna perlu mengambil semua nilai dan memasukkannya ke dalam rumus (F = (S ₀– I) e ^rT) untuk menemukan tingkat penerusan keamanan finansial dengan pendapatan yang diketahui.
Langkah-langkah yang harus diikuti ketika ada hasil dividen –
- Pada langkah pertama, pengguna perlu mengidentifikasi harga spot keamanan finansial yang sedang berlangsung (S ₀)
- Pada langkah selanjutnya, pengguna perlu mengidentifikasi tingkat hasil dividen (q)
- Selanjutnya, pengguna perlu mengidentifikasi biaya aritmatika irasional (e)
- Selanjutnya, pengguna perlu mengidentifikasi suku bunga bebas risiko (r) dan tanggal penyerahan yang dinyatakan dalam tahun (t)
- Pengguna perlu mengambil semua nilai dan memasukkannya ke dalam rumus (F = S ₀e ^(rq)T) untuk menemukan tingkat forward dari sekuritas finansial dengan hasil dividen yang diketahui.

Contoh

A Limited dan B Limited menandatangani kontrak berjangka 5 bulan untuk memperdagangkan obligasi seharga $60. Suku bunga bebas risiko lima bulan untuk obligasi ini adalah 6 persen per tahun.

Larutan:

S ₀atau Spot RateSpot RateSpot Rate’ adalah kurs tunai di mana transaksi langsung dan/atau penyelesaian terjadi antara pihak pembeli dan penjual. Tingkat ini dapat dipertimbangkan untuk setiap dan semua jenis produk yang lazim di pasar mulai dari produk konsumen hingga real estat hingga pasar modal. Ini memberikan nilai langsung dari produk yang ditransaksikan. Baca lebih lanjut = $60
R atau suku bunga bebas risiko = 6% per tahun
T atau jangka waktu jatuh tempo = 5 bulan atau 0,417.

F = S ₀e ^rT

= 60 * e ^{(0,06 * 0,417)}
= 60 * 1,025336
= $61,52

Oleh karena itu, FP adalah $61,52

Harga Maju vs. Harga Masa Depan

Harga forward tidak boleh dikacaukan dengan harga masa depan. Harga forward menyangkut pengiriman fisik aset keuangan yang mendasarinya, komoditasKomoditasKomoditas mengacu pada barang yang dapat dikonversi menjadi produk atau layanan lain yang memiliki nilai lebih melalui aktivitas perdagangan dan perdagangan. Ini berfungsi sebagai input atau bahan mentah untuk unit manufaktur dan produksi. Baca lebih lanjut, keamanan, atau mata uang. Sebaliknya, harga masa depan dapat didefinisikan sebagai harga komoditas atau saham dalam kontrak berjangka. Harga ke depan mewakili penawaran dan permintaan untuk jenis komoditas tertentu, sedangkan harga masa depan mewakili penawaran dan permintaan internasional.

Kesimpulan

Hal ini biasanya dievaluasi pada harga spot terkini dari aset keuangan pokok Aset KeuanganAset keuangan adalah aset investasi yang nilainya berasal dari klaim kontraktual atas apa yang diwakilinya. Ini adalah aset likuid karena sumber daya atau kepemilikan ekonomi dapat diubah menjadi aset berharga seperti uang tunai.baca lebih lanjut, komoditas, keamanan, atau mata uang, termasuk biaya penyimpanan yang mungkin termasuk penyimpanan, bunga yang hilang, tingkat bunga, biaya peluang, dll. .

Artikel yang Direkomendasikan

Ini telah menjadi panduan untuk Apa harga maju & Definisinya. Berikut kita bahas cara menghitung harga forward secara bertahap dengan menggunakan rumus, contoh, dan asumsi. Anda dapat mempelajarinya lebih lanjut dari artikel berikut –