Opsi Eksotis

Apa itu Opsi Eksotis?

Opsi eksotis, seperti namanya, adalah variasi yang lebih kompleks dari opsi vanilla sederhana, dalam hal titik pemicu, penentuan hasil, kadaluwarsa, aset dasar, dan fitur serupa lainnya, yang dirancang sesuai dengan kebutuhan investor dan investor yang mengambil bagian. oleh karena itu jual melalui pasar Over-the-Counter (OTC).

Penjelasan

Kadang-kadang disarankan bahwa opsi ini disebut karena terinspirasi oleh taruhan pacuan kuda ‘Eksotis’ atau karena beberapa telah muncul di negara-negara Asia, yang dianggap ‘Eksotis’ di barat. Namun, yang terbaik adalah mengatakan bahwa mereka disebut demikian karena fitur-fiturnya yang kurang dikenal yang tidak biasa.

Anda bebas menggunakan gambar ini di situs web Anda, templat, dll., Harap berikan kami tautan atribusiBagaimana Memberikan Atribusi? Tautan Artikel menjadi Hyperlink
Misalnya: Sumber: Opsi Eksotis (wallstreetmojo.com)

Jenis Opsi Eksotis

#1 – Opsi Quanto

Ini adalah opsi, dengan mata uang yang mendasarinya dan hasilnya adalah yang lain. Nama adalah bentuk singkat dari opsi penyesuaian Kuantitas. Dibeli karena harapan bahwa mata uang yang mendasari mungkin menghargaiMata Uang Mungkin MenghargaiApresiasi mata uang adalah kenaikan nilai mata uang nasional atas pentingnya mata uang internasional karena peningkatan permintaan mata uang domestik di pasar global, kenaikan inflasi dan suku bunga, dan fleksibilitas kebijakan fiskal atau pinjaman pemerintah.baca lebih lanjut dalam hal mata uang ketiga; namun, mata uang domestik pihak long mungkin terdepresiasi terhadap mata uang yang mendasarinya.
Misalnya, investor Meksiko percaya bahwa USD akan terapresiasi terhadap JPY, tetapi peso MXN akan terdepresiasi terhadap USD, sehingga keuntungan dari USD dapat berkurang akibat kerugian dari MXN. Oleh karena itu, pembayaran akan dilakukan dalam MXN, dan penentuan laba akan dilakukan dalam pasangan mata uang USD/JPY. Ini adalah opsi yang diselesaikan dengan uang tunai

#2 – Pilihan Biner

Opsi ini hanya dapat memiliki dua hasil, pembayaran yang telah ditentukan sebelumnya jika opsi tersebut ada dalam uang atau sama sekali tidak ada jika keluar dari uang Keluar Dari Uang ‘Keluar dari uang’ adalah istilah yang digunakan dalam perdagangan opsi & dapat digambarkan sebagai kontrak opsi yang tidak memiliki nilai intrinsik jika dilakukan hari ini. Secara sederhana, opsi semacam itu diperdagangkan di bawah nilai aset dasar dan oleh karena itu, hanya memiliki nilai waktu. Baca lebih lanjut dan oleh karena itu dinamakan demikian. Ini melibatkan prediksi tinggi-rendah sederhana, seperti apakah atau tidak aset yang mendasari Aset yang Mendasari Aset yang mendasari adalah aset keuangan aktual yang diandalkan oleh derivatif keuangan. Dengan demikian, setiap perubahan nilai derivatif mencerminkan fluktuasi harga aset dasarnya. Aset tersebut terdiri dari saham, komoditas, indeks pasar, obligasi, mata uang, dan suku bunga. Baca lebih lanjut akan mencapai harga tertentu. Jika ya, short membayar long, dan jika tidak, short kehilangan pot awal. Opsi seperti itu lebih seperti taruhan.

#3 – Opsi Lihat Kembali

Dalam hal ini, jangka panjang dapat memilih harga aset tertinggi selama masa opsi dan menggunakannya untuk penentuan keuntungan dan hasil dalam kasus opsi seperti panggilan dan, sama halnya, pilih harga terendah jika itu adalah put- seperti opsi.

#4 – Opsi Asia

Seperti opsi Lookback, pembayaran ditentukan dengan mengambil rata-rata dari harga dasar yang terlihat selama masa hidup, tidak seperti Opsi Amerika Opsi Amerika Opsi Amerika adalah jenis kontrak opsi (panggilan atau put) yang dapat dilakukan kapan saja di pemegangnya. kehendak peluang sebelum tanggal kedaluwarsa. Hal ini memungkinkan pemegang opsi untuk mendapatkan keuntungan dari keamanan atau stok kapan saja ketika keamanan atau pasokan menguntungkan. Opsi Eropa adalah kebalikan dari opsi Amerika di mana pemegang opsi tidak dapat menjual opsi sampai hari kedaluwarsa, meskipun menguntungkan. Selain itu, tidak ada hubungan geografis mengenai nama karena hanya merujuk pada eksekusi perdagangan opsi. Baca lebih lanjut atau Opsi Eropa Opsi Eropa Opsi Eropa dapat didefinisikan sebagai jenis kontrak opsi (opsi panggilan atau put) yang membatasi eksekusinya sampai tanggal kedaluwarsa. Dalam istilah awam, setelah investor membeli opsi Eropa, bahkan jika harga sekuritas yang mendasarinya bergerak ke arah yang menguntungkan, investor tidak dapat memanfaatkan opsi tersebut lebih awal. Baca lebih lanjut, yang menggunakan harga Spot pada saat kedaluwarsa.

#5 – Opsi Penghalang

Ini membutuhkan pemicu aktivasi. Ada tingkat harga yang telah ditentukan sebelumnya; jika yang mendasari mencapai titik ini bahkan sekali selama masa pakai opsi, mereka akan diaktifkan. Setelah diaktifkan, mereka dapat digunakan jika menguntungkan pihak yang panjang; jika tidak, mereka akan kedaluwarsa dengan sia-sia. Masih banyak lagi; namun, mengembangkan daftar yang komprehensif bukanlah tugas yang mudah mengingat kontrak baru sering muncul.

Fitur

Karena kontrak semacam itu disesuaikan, tidak mungkin ada daftar cucian lengkap dari fitur karena opsi dengan fitur yang lebih baru muncul sesekali. Namun, beberapa fitur dapat diuraikan untuk mendapatkan ide yang sama:

Dapat Memiliki Beberapa Dasar: Sebuah opsi eksotis dapat dikaitkan dengan beberapa aset dasar, dan oleh karena itu profitabilitasnya akan bergantung pada kinerja semua aset ini dan kinerjanya.
Penentuan Hasil: Banyak jenis opsi yang berbeda memiliki metode perhitungan hasil yang bervariasi. Misalnya, opsi dapat disesuaikan untuk menggunakan nilai maksimum aset selama masa pakai opsi untuk dibandingkan dengan harga kesepakatan untuk pembayaran dan penentuan keuntungan, bukan harga spot Harga Spot Harga spot adalah harga pasar saat ini dari suatu komoditas, keuangan produk, atau produk turunan, dan ini adalah harga di mana investor atau pedagang dapat membeli atau menjual aset atau sekuritas untuk pengiriman segera.baca lebih lanjut pada saat kedaluwarsa
Metodologi Penyelesaian: Kadang-kadang, opsi mungkin memerlukan penyelesaian fisik melalui pengiriman aset dasar, atau mungkin diselesaikan melalui menjaring arus kas tergantung pada metodologi perhitungan

Hambatan dalam Opsi Eksotis

#1 – Risiko Rekanan yang Lebih Tinggi

Bursa EfekBursa Efek Bursa Efek mengacu pada pasar yang memfasilitasi pembelian dan penjualan sekuritas yang terdaftar seperti saham perusahaan publik, dana yang diperdagangkan di bursa, instrumen utang, opsi, dll., sesuai dengan peraturan dan panduan standar — misalnya, NYSE dan NASDAQ.read more bertindak sebagai lembaga kliring dan rekanan untuk semua transaksi. Namun, agar hal ini terjadi, kontrak perlu distandarisasi, tidak demikian halnya dengan opsi Eksotis. Karena disesuaikan, ini adalah bagian dari pasar OTC, yang memiliki sedikit perlindungan investor, dan semuanya bermuara pada negosiasi dan kepercayaan antara para pihak. Hal ini meningkatkan risiko rekananRisiko CounterpartyRisiko Counterparty mengacu pada risiko potensi kerugian yang diharapkan untuk satu rekanan sebagai akibat dari gagal bayar rekanan lain pada atau sebelum jatuh tempo kontrak derivatif.baca lebih lanjut

#2 – Peraturan

Karena sifat dari opsi-opsi ini, banyak negara memiliki kerangka kerja yang sangat diatur untuk tidak mengizinkan beberapa di antaranya. Bahkan jika ini diperbolehkan, mereka telah menghasilkan banyak kegiatan penipuan. Jadi, sebagian besar negara menahan diri dari melanjutkan perdagangan kontrak-kontrak ini. Salah satu opsi tersebut adalah opsi Biner, yang telah dianggap sebagai instrumen perjudian yang sangat rawan risiko. Banyak penipuan dilacak oleh AS dan Eropa terkait dengan opsi tersebut.

#3 – Kompleksitas

Karena fiturnya yang tidak terstandarisasi, perhitungan hasil dan laba menjadi rumit. Hal ini mengarah pada persyaratan uji tuntas yang lebih besar di pihak semua pihak yang menandatangani kontrak untuk memahami apa yang mereka hadapi dengan jelas.

#4 – Kurangnya Pengungkapan

Karena ini sebagian besar diperdagangkan di pasar OTC Pasar OTC Pasar OTC adalah pasar tempat perdagangan sekuritas keuangan seperti komoditas, mata uang, saham, dan instrumen perdagangan non-keuangan lainnya berlangsung di atas meja (bukan bursa saham yang diakui), langsung antara kedua pihak yang terlibat, dengan atau tanpa bantuan dealer sekuritas swasta.Baca lebih lanjut, persyaratan pengungkapannya sangat sedikit, dan oleh karena itu ada kemungkinan lebih besar aktivitas ilegal yang dilakukan sebagai bagian dari kontrak tersebut. Menurut statistik FBI, penipuan bisa mencapai USD 10 miliar per tahun dalam kasus opsi biner saja.

Contoh

Karena ada beberapa jenis opsi eksotik, ada beberapa contoh; salah satu contohnya adalah opsi Penghalang:

Mari kita asumsikan bahwa yang mendasarinya adalah nilai tukar antara USD dan EUR, dan nilai tukar aktivasi adalah USD 2 per EUR. Jadi jika itu adalah knock-in barrier put option pada EUR, itu akan diaktifkan hanya jika pertukaran yang disebutkan di atas tercapai selama masa opsi itu. Misalkan strike rate adalah USD 1,5 per EUR, dan pada saat jatuh tempo, Spot adalah USD 1,8 per EUR.
Opsi hanya akan ada jika, selama seumur hidup, nilai tukar mencapai USD 2 per EUR, dan kemudian jangka panjang akan menerima pembayaran 1,8-1,5 = USD 0,3 per EUR. Jika tingkat aktivasi belum tercapai, opsi tidak akan memberikan hasil apa pun. Kebalikannya adalah opsi knock-out barrier, yang padam jika tingkat penonaktifan tercapai; itu membatasi kerugian untuk jangka pendek dan keuntungan untuk jangka panjang.

Opsi Eksotis vs. Opsi Vanila

Biaya: Opsi eksotis harganya lebih murah jika tidak menguntungkan untuk pesta panjang. Misalnya, opsi penghalang yang dijelaskan di atas akan lebih murah karena membatasi kerugian short dan keuntungan long. Harganya mungkin lebih mahal jika menguntungkan untuk waktu yang lama, misalnya, opsi Lihat Kembali.
Perdagangan: Opsi vanilla diperdagangkan di bursa sementara beberapa opsi Eksotis dapat diperdagangkan di bursa; sebagian besar kontrak tersebut adalah OTC, karena risiko yang terkait dengan pihak lawan yang tidak memenuhi kontrak lebih tinggi untuk opsi Eksotis
Mendasari: Mereka memiliki rangkaian dasar yang sangat bervariasi, seperti komoditas, atau aset yang sangat disesuaikan, sementara opsi vanilla memiliki aset dasar standar seperti saham dan obligasi.
Perhitungan: Metodologi perhitungan lebih kompleks dalam kasus opsi eksotik dibandingkan dengan opsi vanilla

Kesimpulan

Opsi eksotis adalah kontrak derivatif khusus Kontrak Derivatif Kontrak Derivatif adalah kontrak formal yang diadakan antara dua pihak, satu Pembeli dan Penjual lainnya, yang bertindak sebagai Rekanan untuk satu sama lain, dan melibatkan transaksi fisik aset dasar di masa depan atau pembayaran finansial oleh satu pihak ke pihak lain berdasarkan peristiwa masa depan tertentu dari aset dasar. Dengan kata lain, nilai Kontrak Derivatif berasal dari aset dasar yang menjadi dasar Kontrak.baca lebih lanjut dirancang khusus bagi para pihak dalam kontrak untuk melakukan lindung nilai atas risiko tertentu atau berspekulasi pada ekspektasi aset dasar yang sangat terspesialisasi. Risikonya lebih tinggi, dan karena itu hadiahnya juga lebih tinggi. Namun, peluang praktik tidak adil lebih besar dalam kasus opsi eksotis; oleh karena itu, transaksi ini diawasi ketat oleh regulator.

Artikel yang Direkomendasikan

Ini telah menjadi panduan untuk Apa itu Opsi Eksotis & Definisinya. Di sini kita membahas opsi eksotis, fitur, contoh, hambatan, dan perbedaan dari opsi vanilla. Anda dapat mempelajarinya lebih lanjut dari artikel berikut –