Risiko Suku Bunga

Apa itu Risiko Suku Bunga?

Risiko suku bunga didefinisikan sebagai risiko perubahan nilai aset sebagai akibat dari volatilitas suku bunga. Itu membuat keamanan yang dipermasalahkan tidak kompetitif atau meningkatkan nilainya. Meskipun risiko dikatakan muncul karena pergerakan yang tidak terduga, umumnya investor memperhatikan risiko penurunan Risiko Downside Risiko Downside adalah ukuran statistik untuk menghitung kerugian nilai sekuritas karena variasi kondisi pasar. Juga, ini mengacu pada tingkat ketidakpastian pengembalian yang direalisasikan jauh lebih rendah daripada yang diantisipasi. Baca selengkapnya.

Risiko ini secara langsung mempengaruhi pemegang sekuritas dengan tarif tetap. Setiap kali tingkat bunga naik, harga sekuritas pendapatan tetap turun dan sebaliknya.

Anda bebas menggunakan gambar ini di situs web Anda, templat, dll., Harap berikan kami tautan atribusiBagaimana Memberikan Atribusi? Tautan Artikel menjadi Hyperlink
Misalnya: Sumber: Risiko Suku Bunga (wallstreetmojo.com)

Contoh Risiko Suku Bunga

Mari kita pahami risiko suku bunga melalui sebuah contoh.

Jika seorang investor telah menginvestasikan sejumlah uang dalam tingkat bunga tetap, Obligasi Obligasi mengacu pada instrumen utang yang dikeluarkan oleh pemerintah atau perusahaan untuk memperoleh dana investor untuk jangka waktu tertentu. Baca lebih lanjut dengan harga yang berlaku, yang menawarkan tingkat kupon 5% , dan jika setelah itu bunga naik menjadi 6%, maka harga obligasi akan turun. Ini karena obligasi menawarkan tingkat bunga 5% sedangkan pasar menawarkan tingkat pengembalian 6%. Oleh karena itu, jika investor ingin menjual obligasi ini di pasar, pembeli akan menawarkan kepadanya jumlah yang lebih rendah untuk obligasi tersebut karena obligasi ini memberikan hasil yang rendah dibandingkan dengan pasar. Dengan melakukan ini, investor baru akan mencoba mendapatkan pengembalian yang serupa dengan pasar karena jumlah yang diinvestasikan lebih sedikit.

Dengan kata lain, biaya peluang untuk mendapatkan pengembalian yang lebih baik di tempat lain meningkat seiring dengan kenaikan suku bunga. Oleh karena itu mengakibatkan penurunan harga obligasi.

Ada berbagai cara untuk memerangi risiko suku bunga. Seseorang dapat membeli swap suku bungaInterest Rate SwapSuap suku bunga adalah kesepakatan antara dua pihak atas pembayaran bunga. Pengaturan swap suku bunga yang paling umum adalah ketika Pihak A setuju untuk melakukan pembayaran kepada Pihak B dengan suku bunga tetap, dan Pihak B membayar Pihak A dengan suku bunga mengambang. sekuritas berkorelasi negatif untuk melindungi risiko.

Dampak Perubahan Suku Bunga terhadap Obligasi

Perubahan suku bunga berdampak pada obligasi dengan jatuh tempo yang berbeda, pada tingkat yang berbeda. Itu korelasiKorelasiKorelasi adalah ukuran statistik antara dua variabel yang didefinisikan sebagai perubahan dalam satu variabel sesuai dengan perubahan yang lain. Ini dihitung sebagai (x(i)-mean(x))*(y(i)-mean(y)) / ((x(i)-mean(x))2 * (y(i)-mean( y))2.baca lebih lanjut antara pergerakan suku bunga dan pergerakan harga semakin kuat dengan bertambahnya jatuh tempo, karena jika terjadi kenaikan suku bunga maka obligasi dengan jatuh tempo yang lebih lama akan mengalami penurunan suku bunga bunga untuk waktu yang lebih lama dibandingkan dengan obligasi dengan jatuh tempo yang lebih pendek. Itu sebabnya berinvestasi pada obligasi dengan jatuh tempo yang berbeda digunakan sebagai teknik lindung nilai untuk memerangi risiko suku bunga.

Perubahan suku bunga berdampak pada obligasi kupon Obligasi Kupon Obligasi kupon membayar bunga tetap pada frekuensi yang telah ditentukan sejak tanggal penerbitan obligasi hingga tanggal jatuh tempo atau tanggal transfer obligasi. Pemegang obligasi kupon menerima pembayaran berkala dari suku bunga tetap yang ditetapkan.baca lebih lanjut dan obligasi tanpa kupon Accrual Bond) adalah obligasi yang diterbitkan dengan diskonto dari nilai nominalnya dan tidak membayar bunga secara berkala. Dengan kata lain, pembayaran bunga tersirat tahunan dimasukkan ke dalam nilai nominal obligasi, yang dibayarkan pada saat jatuh tempo. Akibatnya, obligasi ini hanya memiliki satu pengembalian: pembayaran nilai nominal pada saat jatuh tempo. Baca lebih lanjut berbeda. Jika kita mempertimbangkan kedua jenis obligasi dengan jatuh tempo yang sama, kita akan mengalami penurunan harga obligasi tanpa kupon yang lebih tajam karena kenaikan suku bunga dibandingkan dengan obligasi kupon. Hal ini karena fakta bahwa seluruh jumlah akan diterima pada akhir periode yang ditentukan dalam kasus obligasi zero-coupon dan karenanya, meningkatkan durasi efektif Durasi Efektif Durasi Efektif mengukur durasi sekuritas dengan opsi yang disematkan. Ini membantu mengevaluasi sensitivitas harga dan risiko sekuritas hibrida (obligasi dan opsi) terhadap perubahan kurva hasil benchmark. Durasi yang dimodifikasi dapat disebut durasi hasil. Baca lebih lanjut sedangkan pengembalian dihasilkan secara berkala dalam kasus obligasi kupon, dan karenanya, mengurangi durasi pembayaran efektif.

Risiko suku bunga juga dipengaruhi oleh tingkat kupon. Obligasi dengan tingkat kupon yang lebih rendah memiliki risiko tingkat bunga yang lebih tinggi dibandingkan dengan obligasi dengan tingkat bunga yang lebih tinggi. Hal ini terjadi, karena perubahan kecil pada suku bunga pasar dapat dengan mudah mengalahkan tingkat kupon yang lebih rendah dan akan mengurangi harga pasar obligasi tersebut.

Jenis Risiko Suku Bunga

Ada dua jenis bungaJenis BungaBunga tetap, bunga variabel, tingkat persentase tahunan, tingkat bunga utama, tingkat bunga diskonto, bunga sederhana, dan bunga majemuk adalah jenis bunga yang paling umum.baca lebih lanjut risiko suku bunga:

#1 – Risiko Harga

Ini adalah risiko perubahan harga sekuritas, yang dapat mengakibatkan keuntungan atau kerugian tak terduga saat sekuritas dijual.

#2 – Risiko Reinvestasi

Ini mengacu pada risiko perubahan suku bunga, yang dapat menyebabkan tidak tersedianya kesempatan untuk menginvestasikan kembali, menginvestasikan kembali, menginvestasikan kembali adalah proses menginvestasikan pengembalian yang diterima dari investasi dalam bentuk dividen, bunga, atau imbalan tunai untuk membeli saham tambahan dan menginvestasikan kembali keuntungan. Investor tidak memilih keuntungan tunai karena mereka menginvestasikan kembali keuntungan mereka dalam portofolio mereka. Baca lebih lanjut dalam tingkat investasi saat ini. Selanjutnya dibagi menjadi dua bagian –

#1 – Risiko Durasi – Ini mengacu pada risiko yang timbul dari kemungkinan pembayaran di muka yang tidak diinginkan atau perpanjangan investasi di luar periode waktu yang telah ditentukan.
#2 – Risiko Dasar – Ini mengacu pada risiko tidak mengalami perilaku yang berlawanan dengan perubahan suku bunga pada sekuritas dengan fitur terbalik.

Menghitung Durasi dan Perubahan Harga akibat Perubahan Suku Bunga

Durasi sekuritas secara langsung berkaitan dengan sejauh mana perubahan suku bunga akan berdampak pada harga. Berbeda dengan kedewasaan. Ini menghitung perubahan harga yang diharapkan sebagai akibat dari perubahan suku bunga 1%. Ini mendekati elastisitas harga permintaan. Ini dihitung dengan menambahkan produk dari periode waktu arus kas dan bobot masing-masing, yang dihitung berdasarkan nilai arus kas saat ini.

Contoh

Obligasi lima tahun dengan nilai nominal $100 diterbitkan dengan tingkat kupon 6%. Ini memiliki hasil pasar majemuk semi-tahunan sebesar 8%. Hitung durasi.

Larutan:

Pembayaran kupon dilakukan setiap setengah tahun. Oleh karena itu, arus kas setelah setiap 6 bulan akan menjadi setengah dari 6%, yaitu $3.

Jadi, jangka waktu obligasi ini adalah 3.599 tahun, sedangkan jatuh temponya adalah 4 tahun. Harga obligasi adalah jumlah total dari nilai sekarang dari semua arus kas, yaitu $93,27.

Perubahan harga sebanding dengan perubahan suku bunga, yang dihitung dengan menggunakan rumus berikut:

Perubahan Harga = – % Perubahan Suku Bunga * Durasi * Harga Saat Ini

Jadi, jika % kenaikan suku bunga adalah 0,1%, maka dalam contoh di atas, perubahan harga adalah: -0,1% * 3,599 * 93,27 = -$0,34

Harga obligasi yang baru adalah = $93,27 – $0,34 = $92,93.

Anda dapat merujuk ke template excel yang diberikan di atas untuk perhitungan detail risiko suku bunga.

Keuntungan

Keuntungan dari pergerakan suku bunga yang menguntungkan.
Keuntungan arbitrase dengan beroperasi di banyak pasar.
Penciptaan platform pasar yang efisien melalui pengenalan peserta seperti perusahaan asuransi.

Kekurangan

Potensi kerugian dari pergerakan suku bunga yang tidak terduga.
Peningkatan biaya yaitu. biaya lindung nilai, biaya administrasi, dll.

Kesimpulan

Risiko suku bunga adalah pendorong utama pasar. Ini memiliki dampak langsung pada sekuritas bantalan pendapatan tetap dan dampak tidak langsung pada harga saham. Ini juga berdampak pada nilai tukar mata uang asing secara langsung. Ada banyak cara untuk menghindari risiko ini, dan pasar yang menawarkan produk semacam itu sangat likuid dan efisien. Meskipun ada biaya yang harus dikeluarkan untuk lindung nilaiHedgingHedging adalah jenis investasi yang berfungsi seperti asuransi dan melindungi Anda dari kerugian finansial apa pun. Lindung nilai dicapai dengan mengambil posisi berlawanan di pasar. Baca lebih lanjut risiko suku bunga dalam bentuk pialang, premi, dll. tetapi keuntungannya mungkin lebih besar daripada biayanya di sebagian besar waktu.

Artikel yang Direkomendasikan

Ini telah menjadi panduan tentang apa itu Risiko Suku Bunga dan definisinya. Berikut kami bahas jenis-jenisnya, contoh risiko suku bunga beserta kelebihan dan kekurangannya. Di sini kami juga menghitung durasi dan perubahan harga akibat perubahan suku bunga. Anda dapat mempelajari lebih lanjut tentang akuntansi dari artikel berikut –