Investasi Hasil Tinggi

Apa itu Investasi Hasil Tinggi?

Investasi hasil tinggi mengacu pada instrumen keuangan yang menawarkan pengembalian yang mengesankan kepada investor tetapi melibatkan banyak risiko kredit. Ini biasanya merupakan instrumen pendapatan tetap yang diterbitkan oleh perusahaan dengan leverage tinggi atau skala kecil. Penerbit menarik investor dengan menawarkan tingkat bunga yang lebih tinggi daripada obligasi tingkat investasi yang lebih aman sebagai imbalan atas peningkatan risiko.

Memahami Investasi Hasil Tinggi

Perusahaan yang beroperasi dalam skala yang lebih kecil, atau dalam fase yang baru muncul, perusahaan dengan leverage tinggi atau yang berada di bawah tekanan keuangan seringkali adalah perusahaan yang menerbitkan obligasi korporat dengan imbal hasil tinggi. Pembayaran tetap ini dipecah menjadi dua bagian: kupon dan nilai nosional atau nominal.baca lebih lanjut.

Ketika ekonomi memasuki fase resesi, investor mencari tempat berlindung yang aman dan dengan demikian beralih ke investasi berkualitas lebih baik, dengan peringkat kredit dan keandalan yang lebih tinggi. Namun, jika suku bunga diturunkan atau diubah menjadi negatif oleh bank sentral, beberapa investor cenderung tertarik pada investasi hasil tinggi untuk pengembalian yang lebih baik.

Selain kondisi ekonomi, investor harus mengetahui beberapa faktor lain (disebutkan di atas) yang berkaitan dengan penerbit, fitur obligasi, dan pasar.

Pertukaran risiko-pengembalian dalam obligasi hasil tinggi harus dipahami dengan baik sebelum membuat keputusan investasi. Investasi hasil tinggi lebih cocok untuk investor dengan toleransi risiko Toleransi Risiko Toleransi risiko adalah potensi dan kemauan investor untuk menanggung ketidakpastian yang terkait dengan portofolio investasi mereka. Hal ini dipengaruhi oleh berbagai batasan individu seperti usia investor, pendapatan, tujuan investasi, tanggung jawab dan kondisi keuangan.baca lebih lanjut, yaitu mereka yang mau dan mampu mengambil risiko keuanganRisiko KeuanganRisiko keuangan mengacu pada risiko kehilangan dana dan aset dengan kemungkinan tidak dapat melunasi hutang yang diambil dari kreditur, bank dan lembaga keuangan. Perusahaan mungkin menghadapi hal ini karena keputusan dan praktik bisnis yang tidak kompeten, yang pada akhirnya mengarah pada kebangkrutan.baca lebih lanjut.

Peringkat Kredit Investasi Hasil Tinggi

Lembaga pemeringkat kreditAgen Pemeringkat KreditAgen pemeringkat kredit (CRA) mengevaluasi dan menilai kelayakan kredit sekuritas utang dan penerbitnya, termasuk perusahaan dan negara.baca lebih lanjut melakukan analisis kredit menyeluruhAnalisis KreditAnalisis kredit adalah proses penarikan kesimpulan tentang kelayakan kredit suatu entitas berdasarkan data yang tersedia ( baik kuantitatif maupun kualitatif) dan membuat rekomendasi tentang kebutuhan dan risiko yang dirasakan. Analisis kredit juga melibatkan identifikasi, penilaian, dan mitigasi risiko yang terkait dengan kegagalan entitas untuk memenuhi komitmen keuangan. Baca lebih lanjut tentang penerbit obligasi serta obligasi. Berdasarkan kelayakan kredit dan risiko gagal bayar yang dinilai, peringkat kredit diberikan pada skala berikut:

Berdasarkan skala peringkat yang digunakan oleh S&P dan Fitch Ratings, instrumen dengan peringkat antara AAA dan BBB- dianggap sebagai peringkat investasi, sedangkan peringkat BB+ dan di bawahnya adalah peringkat spekulatif. Pada skala Moody, instrumen dengan peringkat antara Aaa dan Baa3 adalah peringkat investasi, sedangkan peringkat Ba1 dan di bawahnya adalah peringkat spekulatif.

Obligasi ‘spekulatif’ atau non-investasi semacam itu adalah obligasi yang menawarkan suku bunga lebih tinggi dan dikategorikan sebagai investasi hasil tinggi. Ini juga sering disebut sebagai Obligasi Sampah karena kualitasnya yang rendah.

Keuntungan

#1 – Pengembalian Lebih Tinggi

Seperti yang telah dijelaskan sebelumnya, tingkat pengembalian yang lebih tinggi dari investasi ini memberikan peluang bagi investor untuk meningkatkan pendapatan. Dengan demikian, terlepas dari kualitas dan kelayakan kreditnya, investasi hasil tinggi banyak dimiliki oleh investor, termasuk reksa dana dan dana yang diperdagangkan di bursa Dana yang diperdagangkan di bursa Dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) adalah sekuritas yang berisi banyak jenis sekuritas seperti obligasi, saham, komoditas, dan seterusnya, dan yang diperdagangkan di bursa seperti saham, dengan harga berfluktuasi berkali-kali sepanjang hari saat dana yang diperdagangkan di bursa dibeli dan dijual di bursa.baca lebih lanjut di seluruh dunia.

#2 – Peluang Penyelesaian

Kelayakan kredit penerbit Kelayakan kredit Kelayakan kredit adalah ukuran untuk menilai riwayat pembayaran pinjaman peminjam untuk memastikan nilai mereka sebagai debitur yang harus diperpanjang kredit masa depan atau tidak. Misalnya, kelayakan kredit seorang yang mangkir tidak terlalu menjanjikan, sehingga pemberi pinjaman mungkin menghindari debitur seperti itu karena takut kehilangan uang mereka. Kelayakan kredit berlaku untuk orang, negara berdaulat, sekuritas, dan entitas lain di mana kreditur akan menganalisis kelayakan kredit Anda sebelum mendapatkan pinjaman baru. Baca lebih lanjut dapat meningkat, mengarah ke peningkatan peringkat dan prospek masa depan yang lebih baik. Hal ini dapat dilakukan melalui peningkatan catatan pembayaran kembali, kinerja bisnis, manajemen arus kas Perusahaan Manajemen Arus Kas Arus Kas adalah jumlah kas atau setara kas yang dihasilkan & dikonsumsi oleh Perusahaan selama periode tertentu. Ini terbukti menjadi prasyarat untuk menganalisis kekuatan, profitabilitas, & ruang lingkup bisnis untuk perbaikan. baca lebih lanjut, dll. Penting untuk mengevaluasi prospek masa depan dan nilai sebenarnya dari investasi dan kekuatan kredit dalam kasus seperti itu.

#3 – Manfaat Lainnya

Fitur umum obligasi juga obligasi hasil tinggi Obligasi Hasil Tinggi Obligasi hasil tinggi adalah obligasi yang membayar bunga lebih tinggi daripada yang lain tetapi diberi peringkat kredit yang lebih rendah oleh lembaga pemeringkat kredit populer. Peringkat di bawah ‘BBB’ dari Standard & Poor dan di bawah ‘Baa’ dari Moody’s disebabkan oleh risiko kredit tambahan yang terlibat dalam pembayaran bunga dan pokok.baca lebih lanjut, yang menguntungkan jika dibandingkan dengan saham ekuitas, seperti prioritas pembayaran pada saat likuidasi, volatilitas yang lebih rendah, pengembalian yang lebih aman, dll.

Anda bebas menggunakan gambar ini di situs web Anda, templat, dll., Harap berikan kami tautan atribusiBagaimana Memberikan Atribusi? Tautan Artikel untuk Di-Hyperlink
Misalnya: Sumber: Investasi Hasil Tinggi (wallstreetmojo.com)

Kekurangan

#1 – Risiko Kredit

Salah satu karakteristik kunci dari investasi hasil tinggi adalah tingginya tingkat risiko kredit yang terlibat. Ada kemungkinan bahwa penerbit dapat gagal membayar sebagian atau seluruh pembayaran bunga dan pembayaran pokok. Ikatan ini bahkan mungkin menjadi tidak berharga. Risiko kredit yang lebih tinggi mengarah pada pelebaran spread atas tingkat bebas risiko Tingkat bebas risiko Tingkat bebas risiko adalah tingkat pengembalian minimum yang diharapkan dari investasi dengan nol risiko oleh investor. Ini adalah obligasi pemerintah dari negara-negara maju, baik obligasi treasury AS atau obligasi pemerintah Jerman. Padahal, itu tidak ada karena setiap investasi memiliki sejumlah risiko.baca lebih lanjut.

Investor harus berhati-hati terhadap risiko yang terlibat melalui penelitian mendalam tentang perjanjian obligasi Perjanjian Obligasi Perjanjian mengacu pada janji peminjam kepada pemberi pinjaman, dikutip pada perjanjian utang formal yang menyatakan kewajiban dan batasan pembentuk. Ini adalah klausul standar dari kontrak obligasi dan perjanjian pinjaman. Baca lebih lanjut, struktur hutang perusahaan, peringkat kredit (penerbit serta masalah), fundamental dan kondisi perusahaan dan industri, bunga, dan riwayat pembayaran jika ada. Sebagian besar perincian ini dapat ditemukan dalam prospektus penawaran obligasi. Metrik seperti probabilitas default, kerugian yang diberikan default, Loss Given DefaultLGD atau Loss Given Default adalah parameter umum untuk menghitung modal ekonomi, modal regulasi, atau kerugian yang diharapkan. Ini adalah jumlah bersih yang hilang oleh lembaga keuangan ketika peminjam gagal membayar pinjaman EMI dan akhirnya menjadi mangkir. Baca lebih lanjut, dan tingkat pemulihan juga membantu investor dan analis mengukur risiko dalam investasi ini.

#2 – Risiko Likuiditas

Investor mungkin tidak dapat melakukan penjualan obligasi hasil tinggi di pasar semudah dan senyaman investasi yang lebih aman dan likuid. Investor berisiko tidak dapat mengambil harga yang wajar dan, sebagai akibatnya, dapat mengalami kerugian.

Biaya transaksi, volume yang lebih rendah, dan frekuensi perdagangan yang lebih rendah adalah beberapa faktor utama yang berkontribusi terhadap risiko likuiditas. Risiko Likuiditas. Risiko likuiditas mengacu pada ‘Cash Crunch’ untuk periode sementara atau jangka pendek dan situasi seperti itu umumnya merugikan bisnis apa pun. atau organisasi yang mencari keuntungan. Akibatnya, rumah bisnis berakhir dengan modal kerja negatif di sebagian besar kasus.baca lebih lanjut Risiko likuiditas membuat investor ragu-ragu pada saat investasi dan penjualan sebelum jatuh tempo.

#3 – Kepekaan terhadap Peringkat

Juga disebut sebagai risiko migrasi, risiko penurunan peringkat kredit berdampak negatif terhadap nilai pasar obligasi. Dibandingkan dengan obligasi tingkat investasi, obligasi dengan imbal hasil tinggi umumnya lebih sensitif terhadap perubahan tersebut.

#4 – Kondisi Ekonomi

Dalam ekonomi yang melemah, investor cenderung beralih ke investasi dengan kualitas yang lebih baik, juga disebut sebagai ‘flight to quality’. Meskipun ini berarti kehilangan hasil yang lebih tinggi, ini memberi mereka rasa aman dan menurunkan kemungkinan dan intensitas potensi kerugian dari investasi berisiko.

Hal ini memberikan tekanan pada nilai obligasi hasil tinggi karena penjualan mereka meningkat. Selain itu, emiten dengan status kredit yang lemah lebih rentan terhadap kinerja yang buruk karena mereka kurang mampu mempertahankan pendapatan dan melunasi utang dalam fase resesi.

#5 – Risiko Lainnya

Risiko bawaan yang umum Risiko bawaan Risiko bawaan adalah kemungkinan cacat dalam laporan keuangan karena kesalahan, kelalaian atau salah saji yang diidentifikasi selama audit keuangan. Risiko tersebut muncul karena faktor-faktor tertentu yang berada di luar kendali internal organisasi. Baca lebih lanjut berlaku juga untuk obligasi dengan imbal hasil tinggi. Misalnya, pergerakan harga pasar dari obligasi hasil tinggi berhubungan negatif dengan pergerakan suku bunga. Hal ini menciptakan risiko suku bungaRisiko Suku BungaRisiko perubahan nilai aset karena volatilitas suku bunga dikenal sebagai risiko suku bunga. Itu membuat keamanan tidak kompetitif atau membuatnya lebih berharga. baca lebih lanjut – di mana nilai obligasi jatuh pada saat kenaikan suku bunga.

Artikel yang Direkomendasikan

Ini telah menjadi panduan untuk Apa itu Investasi Hasil Tinggi dan Definisinya. Di sini kita membahas cara kerjanya, peringkat kreditnya beserta kelebihan dan kekurangannya. Anda dapat mempelajari lebih lanjut tentang Manajemen Risiko dari artikel berikut –