Opsi Bermuda

Apa itu Opsi Bermuda?

Opsi Bermuda mengacu pada opsi-opsi yang dapat dilaksanakan pada tanggal-tanggal tetap (yang telah ditentukan sebelumnya) setelah selesainya periode lock-in. Dengan kata lain, ini memberi pemegang opsi hak untuk melaksanakan pada tanggal tertentu selama masa opsi.

Opsi Bermuda adalah perpaduan dari dua opsi eksotis populer lainnya Opsi Eksotis Opsi Eksotis, seperti namanya, adalah variasi yang lebih kompleks dari opsi vanilla sederhana, dalam hal poin pemicu, penentuan hasil, kadaluarsa, aset dasar, dan fitur serupa lainnya. Mereka dirancang untuk memenuhi kebutuhan investor yang mengambil bagian dan oleh karena itu menjual melalui pasar Over-the-Counter (OTC).baca lebih lanjut, yaitu Opsi Amerika Opsi Amerika Opsi Amerika adalah jenis kontrak opsi (panggilan atau put) yang dapat dilaksanakan sewaktu-waktu atas kehendak pemegang kesempatan sebelum tanggal kadaluarsa. Hal ini memungkinkan pemegang opsi untuk mendapatkan keuntungan dari keamanan atau stok kapan saja ketika keamanan atau pasokan menguntungkan. Opsi Eropa adalah kebalikan dari opsi Amerika di mana pemegang opsi tidak dapat menjual opsi sampai hari kedaluwarsa, meskipun menguntungkan. Selain itu, tidak ada hubungan geografis mengenai nama karena hanya merujuk pada eksekusi perdagangan opsi. Baca lebih lanjut dan opsi Eropa Opsi Eropa Opsi Eropa dapat didefinisikan sebagai jenis kontrak opsi (opsi panggilan atau put) yang membatasi eksekusinya sampai tanggal kedaluwarsa. Dalam istilah awam, setelah investor membeli opsi Eropa, bahkan jika harga sekuritas yang mendasarinya bergerak ke arah yang menguntungkan, investor tidak dapat mengambil keuntungan dengan menggunakan opsi tersebut lebih awal. Baca lebih lanjut, dan namanya berasal dari tempat Bermuda, yang terletak di antara dua tempat tersebut. Ini juga disebut Opsi Mid-Atlantik. Dengan demikian tanggal pelaksanaan untuk opsi tersebut dibatasi pada tanggal-tanggal tertentu, tidak seperti opsi Amerika, yang dapat dilakukan kapan saja, atau Opsi Eropa, yang hanya dapat dilakukan pada saat jatuh tempo opsi. Karena fitur yang melekat ini, opsi ini biasanya diberi harga lebih tinggi dibandingkan dengan Opsi Eropa dan Lebih Sedikit dibandingkan dengan opsi Amerika.

Anda bebas menggunakan gambar ini di situs web Anda, templat, dll., Harap berikan kami tautan atribusiBagaimana Memberikan Atribusi? Tautan Artikel untuk Di-Hyperlink
Misalnya: Sumber: Opsi Bermuda (wallstreetmojo.com)

Contoh Opsi Bermuda

ABC membeli saham terbatas dari Reliance Industries Limited @ $1000 per saham pada 01.01.2019. Perusahaan membeli 20.000 saham, sebesar 20 juta dolar. Untuk melindungi diri dari kerugian apa pun, ABC Limited memutuskan untuk membeli Opsi Bermuda dengan Harga Pelaksanaan sebesar $980 dengan masa berlaku enam bulan berakhir pada 30.06.2019 dan opsi untuk melaksanakan pada tanggal pertama setiap bulan seharga $10 per opsi saham.

Detailnya adalah sebagai berikut:

Opsi tersebut memungkinkan ABC Limited mendapatkan banyak manfaat, yaitu:

• Ini memberikan perlindungan downside terhadap erosi harga di bawah $980.
• Memberikan kesempatan untuk menjual saham dengan harga pelaksanaan pada hari pertama setiap bulan terlepas dari harga saham pada tanggal tersebut (Sebagian besar opsi dilakukan hanya jika dalam uang. Istilah “dalam uang” mengacu pada opsi yang, jika dilakukan, akan menghasilkan keuntungan. Ini bervariasi tergantung pada apakah opsi tersebut adalah call atau put. Opsi call adalah “dalam uang” saat harga kesepakatan aset dasar lebih rendah dari harga pasar Put option adalah “in the money” ketika harga strike aset dasar lebih dari harga pasar.baca lebih lanjut, yaitu harga kurang dari harga strikeHarga eksekusi atau harga strike mengacu pada harga di mana saham pokok dibeli atau dijual oleh orang yang memperdagangkan opsi call & put yang tersedia dalam perdagangan derivatif. Dengan demikian, harga pelaksanaan adalah istilah yang digunakan di pasar derivatif.baca lebih lanjut $980).

Jadi, jika harga turun di bawah $980, ABC Limited dapat menjual saham tersebut pada tanggal yang telah ditentukan sebelumnya dan melindungi diri dari penurunan lebih lanjut.

Perbandingan antara Opsi Bermuda vs. Opsi Amerika

Keuntungan

• Mereka lebih murah dibandingkan dengan Opsi Amerika dan menawarkan opsi latihan yang lebih baik daripada opsi Eropa.
• Opsi-opsi ini over the counter Over The Counter Over the counter (OTC) adalah proses perdagangan saham untuk perusahaan yang tidak memiliki tempat di daftar bursa formal. Jaringan broker-dealer memfasilitasi perdagangan derivatif, ekuitas, dan instrumen utang yang terdesentralisasi. Baca lebih lanjut produk yang diperdagangkan (OTC) dan menawarkan perdagangan yang disesuaikan dibandingkan dengan opsi standar yang standar.
• Jenis opsi ini banyak digunakan dalam Kontrak Suku Bunga dan Pasar Forex.
• Pilihan ini adalah pilihan yang baik untuk perusahaan yang harus menerima pembayaran dalam mata uang asing dan memiliki pilihan untuk menerimanya pada beberapa tanggal awalan. Dalam kasus seperti itu, perusahaan dapat menjadi lebih baik dengan membeli Opsi Bermuda dan membayar premi lebih sedikit dibandingkan dengan Opsi Amerika.

Kekurangan

• Itu tidak dapat dilakukan kapan saja seperti opsi Amerika dan hanya dapat dieksekusi pada tanggal tertentu, yang telah ditentukan sebelumnya.
• Opsi ini mahal dibandingkan dengan Opsi Eropa, dan pembeli lebih baik memilih Opsi Eropa jika tujuannya adalah untuk berolahraga hanya pada saat berakhirnya opsi.
• Ini hanya dapat dilakukan pada tanggal tertentu, yang mungkin bukan hari terbaik untuk menggunakan opsi tersebut.
• Ini menawarkan penulis opsi semacam itu untuk melakukan lebih banyak kontrol atas kapan opsi tersebut dapat dilakukan daripada pada pembeli opsi.
• Ini membutuhkan penggunaan model penetapan harga opsi yang kompleks dan tidak dapat dilakukan dengan menggunakan model penetapan harga Opsi Black Scholes standar.

Poin Penting untuk Diingat

Pilihan Bermuda bertindak sebagai campuran dari Pilihan Amerika dan Eropa; namun, apa yang membuatnya lebih relevan dan berguna adalah bahwa mereka memberikan tanggal tertentu di mana mereka dapat dieksekusi sebelum kedaluwarsa dan lebih murah dibandingkan dengan American Options, yang memungkinkan pelaksanaan kapan saja pada atau sebelum kedaluwarsa. Jadi, jika seorang pedagang mengharapkan pergerakan aset dasar Aset Dasar Aset dasar adalah aset keuangan aktual yang diandalkan oleh derivatif keuangan. Dengan demikian, setiap perubahan nilai derivatif mencerminkan fluktuasi harga aset dasarnya. Aset tersebut terdiri dari saham, komoditas, indeks pasar, obligasi, mata uang, dan suku bunga.baca lebih lanjut selama periode/tanggal tertentu hanya karena peristiwa eksternal atau peristiwa yang terkait dengan aset dasar, dia dapat menghasilkan pengembalian hemat biaya yang lebih baik dengan memilih Opsi Bermuda daripada opsi Amerika.

Misalnya, Pedagang yang bertaruh pada harga Minyak Mentah dapat memilih Opsi Bermuda ketika OPEC (negara penghasil dan Pengekspor Minyak) bertemu (yang secara langsung berdampak pada harga Minyak Mentah) bertepatan dengan tanggal tertentu karena hal itu dapat melindungi biaya daripada memilih. opsi Amerika, sehingga diperoleh dari model hybrid.

Kesimpulan

Opsi Bermuda sebagian besar adalah opsi Over the Counter Traded dan sering digunakan sebagai instrumen lindung nilai untuk kontrak suku bunga dan kontrak valuta asing. Ini menawarkan lebih banyak fleksibilitas dibandingkan dengan opsi Eropa. Opsi semacam itu juga digunakan untuk situasi tertentu atau tujuan khusus acara. Penulis opsi semacam itu menggunakan teknik kuantitatif yang luas dan Model Penetapan Harga opsi yang canggih untuk menentukan harga instrumen derivatif yang kompleks ini. Pilihan eksotik ini menawarkan lebih banyak fleksibilitas dibandingkan dengan Opsi Eropa dengan mengorbankan premi tambahan dan lebih sedikit kesempatan berolahraga dibandingkan dengan opsi Amerika karena lebih murah dibandingkan dengan Opsi Amerika.

Artikel yang Direkomendasikan

Ini telah menjadi panduan untuk pilihan Bermuda dan definisinya. Di sini kita membahas sebuah contoh dan perbandingannya dengan opsi Amerika beserta kelebihan dan kekurangannya. Anda dapat mempelajari lebih lanjut tentang pembiayaan dari artikel berikut –

• Bagaimana Cara Berdagang Opsi?
• Opsi Indeks
• Opsi Saham yang Tidak Memenuhi Syarat
• Opsi Eropa vs. Amerika