Bull Spread

Apa itu Bull Spread?

Penyebaran banteng adalah strategi perdagangan opsi dua kaki yang banyak digunakan yang melibatkan pembelian dan penjualan kontrak opsi dengan jumlah yang sama dari setiap aset keuangan yang memiliki kedaluwarsa yang sama tetapi pemogokan yang berbeda sehingga strategi tersebut menghasilkan P&L positif ketika yang mendasarinya memiliki pergerakan bullish, karenanya namanya.

Anda bebas menggunakan gambar ini di situs web Anda, templat, dll., Harap berikan kami tautan atribusiBagaimana Memberikan Atribusi? Tautan Artikel menjadi Hyperlink
Misalnya: Sumber: Bull Spread (wallstreetmojo.com)

Jenis Penyebaran Banteng

Ada dua jenis utama yang bergantung pada apakah Panggilan digunakan, atau Put digunakan untuk menerapkan strategi

#1 – Penyebaran Panggilan Banteng

Strategi ini digunakan dengan membeli opsi panggilan ATM (at the money) sambil menjual OTM dalam jumlah yang sama (keluar dari uangKeluar Dari Uang’Keluar dari uang’ adalah istilah yang digunakan dalam perdagangan opsi & dapat digambarkan sebagai kontrak opsi yang tidak memiliki nilai intrinsik jika dilakukan hari ini.Secara sederhana, opsi seperti itu diperdagangkan di bawah nilai aset dasar dan oleh karena itu, hanya memiliki nilai waktu.Baca lebih lanjut) opsi panggilan dengan dasar dan kadaluarsa yang sama. Saat menerapkan strategi ini, debit bersih dari Premium akan terjadi, atau biaya akan terlibat dalam menyiapkan strategi ini.

Bull Call SpreadBull Call SpreadA bull call spread mengacu pada strategi perdagangan di mana pedagang berspekulasi penilaian harga saham yang terbatas. Di sini, trader bertaruh pada saham yang sama melalui dua opsi panggilan untuk kisaran harga strike atas dan bawah.baca lebih lanjut Rumus (Di mana: X1<X2, menunjukkan harga strikeHarga strikeHarga latihan atau harga strike mengacu pada harga di mana saham yang mendasarinya dibeli atau dijual oleh orang yang memperdagangkan opsi call & put yang tersedia dalam perdagangan derivatif. Dengan demikian, harga pelaksanaan adalah istilah yang digunakan di pasar derivatif.baca lebih lanjut)

Premi Bersih (Debit) = Debit Premium saat membeli CALL (dari Strike X1) – Kredit Premium sambil Menjual CALL (dari Strike X2).
Kerugian Maksimum = Debit Premi Bersih.
Keuntungan Maks = (X2-X1) – Debit Premi Bersih.

#2 – Bull Put Spread

Strategi ini diterapkan dengan menjual opsi put ATM (at the money) sambil membeli jumlah yang sama dari OTM (out of the money) put options dengan dasar yang sama dan kedaluwarsa yang sama. Saat menerapkan strategi ini, kredit bersih Premium akan terjadi, atau pembayaran akan diterima saat menyiapkan strategi ini.

Rumus Bull Put Spread (Di mana: X1<X2, menunjukkan harga strike)

(Di mana X1< X2, menunjukkan pukulan)

Premi Bersih (Kredit) = Premi yang Diterima saat menjual PUT (dari Strike X2) – Debit Premium saat membeli PUT (dari Strike X2).
Max Loss = (X2-X1) – Kredit Premi Bersih.
Keuntungan Maksimum = Kredit Premi Bersih.

Contoh Bull Spread

Mari kita ambil perusahaan terdaftar ABC yang sahamnya diperdagangkan dengan harga $100 saat ini.

Berikut adalah Harga Strike dan LTP (harga perdagangan terakhir) dari opsi ATM dan OTM Call
Harga Teguran = $100 | LTP = $5 (ATM)
Harga Teguran = $110 | LTP = $4 (OTM)
Berikut adalah Harga Strike dan LTP (harga perdagangan terakhir) dari ATM dan OTM Put options Put Options Put Option adalah instrumen keuangan yang memberikan hak kepada pembeli untuk menjual opsi kapan saja sebelum tanggal berakhirnya kontrak dengan harga yang telah ditentukan sebelumnya yang disebut strike harga. Ini melindungi aset dasar dari kejatuhan aset dasar yang diantisipasi.baca lebih lanjut
Harga Teguran = $100 | LTP = $4 (ATM)
Harga Teguran = $90 | LTP = $3 (OTM)

Larutan:

Penyebaran Panggilan Banteng:

Dari informasi yang diberikan kita dapat membuat “Bull Call SpreadBull Call SpreadA bull call spread mengacu pada strategi perdagangan dimana pedagang berspekulasi penilaian harga saham yang terbatas. Di sini, trader bertaruh pada saham yang sama melalui dua call option untuk kisaran harga strike atas dan bawah.read more’ description=’Bull call spread mengacu pada strategi trading di mana trader berspekulasi penilaian harga saham yang terbatas. Di sini, trader bertaruh pada saham yang sama melalui dua call option untuk kisaran harga strike atas dan bawah.’ url=’https://www.wallstreetmojo.com/bull-call-spread/’]Bull Call Spread[/wsm-tooltip] sebagai berikut:

#1 – Premium Bersih (Debit) = Beli Call of Strike $100 & Jual Call of Strike $110

Premi Bersih (Debit) = -$5 +$4 (Tanda positif menunjukkan aliran masuk dan Negatif menunjukkan aliran keluar)
Premi Bersih (Debit) = -$1 (Karena ini adalah jumlah negatif, ini adalah arus keluar atau debit bersih)

#2 – Bull Call Spread Max Loss = Debit Premi Bersih

Kerugian Maks = $1

#3 – Bull Call Spread, Laba Maksimum = (X2-X1)-Debit Premi Bersih

Keuntungan Maks = ($110-$100) – $1 = $9

Bull Put Spread:

Dari informasi yang diberikan kita dapat membuat Bull Put Spread sebagai berikut:

#1 – Premium Bersih (Kredit) = Jual Strike $100 & Beli Strike $90

Premi Bersih (Kredit) = +$4 -$3 (Tanda positif menunjukkan aliran masuk dan Negatif menunjukkan aliran keluar)
Premi Bersih (Kredit) = +$1 (Karena ini adalah kuantitas positif, ini adalah aliran masuk atau kredit bersih)

#2 – Kerugian Maksimum = (X2-X1) – Kredit Premi Bersih

Kerugian Maks = ($100-$90) – $1 = $9

#3 – Laba Maksimum = Kredit Premi Bersih

Untung = $1

Contoh Berbasis Aplikasi Praktis

Mari kita ambil contoh saham Amazon.com Inc. dan mencoba membangun strategi Call Spread & Put Spread dan juga menganalisis Untung dan Rugi dari grafik hasil

#1 – Bull Call Spread di Amazon.com Inc.

Pada akhir sesi perdagangan tanggal 25 Oktober 2019, berikut adalah harga saham Amazon.com.

Rantai opsi Apple untuk kontrak opsi yang berakhir pada 1 November ditunjukkan di bawah ini ^.

Data yang diperlukan sekarang tersedia untuk membangun strategi ini.

Kami akan menyebarkan Bull Call Spread di saham Amazon.com Inc. hanya beberapa menit sebelum penutupan pasar pada 25 Oktober 2019

Dua pemogokan yang dipilih adalah $1760 dan $1763. Panggilan dari masing-masing pemogokan ini telah disorot. Dalam hal ini, Strike Call (ATM) senilai $1760 akan dibeli, dan jumlah yang sama dari Strike Call (OTM) senilai $1763 akan dijual.

Harga yang disorot pada rantai opsiRantai opsiRantai opsi adalah representasi terperinci dari semua kontrak opsi yang tersedia untuk suatu aset. Ini memberikan gambaran singkat tentang semua opsi put and call yang tersedia dari aset dengan harga, volume, detail minat terbuka untuk menganalisis dan mengambil tindakan yang tepat dan segera. Baca lebih lanjut akan digunakan untuk membangun bagan hasil strategi.

Ketika premi dari masing-masing pemogokan ini dimasukkan ke dalam pembuat strategi opsi, hasil berikut diperoleh. Terlihat bahwa strategi tersebut memiliki utang bersih Utang Bersih Hutang dikurangi kas dan setara kas sama dengan utang bersih, yaitu jumlah utang yang dimiliki perusahaan dibandingkan dengan aset likuidnya. Ini adalah metrik yang digunakan untuk mengevaluasi likuiditas keuangan perusahaan dan membantu dalam menentukan apakah perusahaan dapat memenuhi kewajibannya dengan membandingkan aset likuid dengan total utang. baca lebih lanjut $0,95.

Sumber: optioncreator.com

Poin-poin berikut adalah sorotan dari saham Amazon.com Inc. saat disimpan hingga kadaluarsa:

Bull Call spread Max Loss sama dengan Premi Bersih yang dibayarkan pada saat penerapan = $0,95
Keuntungan Maksimal Bull Call = (1763-1760) – $0,95 = $3-$0,95 = $2,05
Keuntungan meningkat secara linear saat harga saham bergerak dari $1760 ke $1763, yang merupakan dua pemogokan yang dipilih untuk strategi ini.
Titik Impas = $1760 (Strike Bawah) + $0,95 (Pembayaran Premi Bersih) = $1760,95
Di bawah $1760 & di atas $1763, kerugian dan keuntungan masing-masing dibatasi hingga $0,95 & $2,05.
Rasio risiko-imbalannya adalah 2,05/0,95 = 2,16

#2 -Bull Pasang Spread di Amazon.com Inc.

Kami sekarang akan menerapkan Bull Put SpreadBull Put SpreadA bull put spread adalah strategi perdagangan yang terkait dengan perdagangan opsi put. Seorang investor akan membeli put option dengan strike price yang lebih rendah dan menjual put option lainnya dengan strike price yang lebih tinggi, mengingat kedua put option tersebut memiliki saham dasar yang sama dan tanggal kedaluwarsa yang sama. Baca lebih lanjut di saham Amazon.com Inc. beberapa menit sebelum penutupan pasar pada 25 Oktober 2019 ^.

Dua pemogokan yang dipilih adalah $1758 dan $1763. Put dari masing-masing pemogokan ini telah disorot. Dalam hal ini, Strike Put (ATM) senilai $1763 akan dijual, dan jumlah yang sama dari Strike Call (OTM) senilai $1758 akan dibeli.

Harga yang disorot pada rantai opsi akan digunakan untuk membangun bagan hasil strategi.

Ketika premi dari masing-masing pemogokan ini dimasukkan ke dalam pembuat strategi opsi, hasil berikut diperoleh. Dapat dilihat bahwa strategi tersebut memiliki kredit bersih sebesar $3,76.

Sumber: optioncreator.com

Poin-poin berikut adalah sorotan dari saham Amazon.com Inc. saat disimpan hingga kadaluarsa:

Bull Call spread Max gain sama dengan Net Premium yang dibayarkan pada saat penerapan = $3,76.

Bull Call Max loss = $3.76 – (1763-1758) = $3.76-$5= -$1.24.
Keuntungan meningkat secara linear saat harga saham bergerak dari $1758 ke $1763, yang merupakan dua pemogokan yang dipilih untuk strategi ini.
Titik Impas = $1763 (Strike Lebih Tinggi) – $3,76 (Pembayaran Premi Bersih) = $1759,24
Di bawah $1758 & di atas $1763, kerugian dan keuntungan masing-masing dibatasi hingga $1,24 & $3,76.
Rasio risiko-imbalan adalah 3,76/1,24 = 3,03

Keuntungan

Menjadi strategi spread, itu dilindungi dan membatasi kerugian pada jumlah tertentu yang telah ditentukan sebelumnya, yang dapat dihitung sebelum strategi dimasukkan. (Fenomena ini diamati pada kedua contoh penyebaran Bull Call dan Bull Put Spread di saham Amazon.com Inc. di atas)
Pengembalian modal diblokir karena margin lebih tinggi dibandingkan dengan penjualan opsi telanjang. (karena strategi penyebaran margin yang lebih rendah diblokir)
Alternatif Net Credit dan Net Debit tersedia untuk Bull Spread.

Kekurangan

Keuntungan maksimum dibatasi baik dalam Bull Call atau Bull Put Spread.
Risk-reward ratioRisk-reward ratioRisiko risk-reward adalah ukuran yang digunakan oleh investor selama perdagangan untuk mengetahui potensi kerugian mereka terhadap potensi keuntungan. Oleh karena itu digunakan oleh para pedagang untuk mengelola risiko dan modal mereka secara efektif selama proses perdagangan. Baca lebih lanjut condong ke arah risiko.

Artikel yang Direkomendasikan

Ini telah menjadi panduan untuk Apa itu Bull Spread dan definisinya. Berikut kita bahas rumus menghitung bull spread (call dan put) beserta contoh dan jenisnya. Anda dapat mempelajari lebih lanjut dari artikel berikut –