Apa itu Risiko Dasar?
Risiko dasar adalah risiko finansial yang diambil pedagang saat mereka melakukan lindung nilai posisi dengan memasukkan posisi berlawanan dalam derivatif, misalnya kontrak berjangka. Risiko ini muncul dalam kasus lindung nilai yang tidak sempurna, yaitu ketika lindung nilai tidak dapat mengimbangi kerugian dalam investasi.
Anda bebas menggunakan gambar ini di situs web Anda, templat, dll., Harap berikan kami tautan atribusiBagaimana Memberikan Atribusi?Tautan Artikel untuk Ditautkan ke Hyperlink
Misalnya:Sumber: <strong>Risiko Dasar</strong><strong>< /kuat> (wallstreetmojo.com)
Untuk menghitung risiko, pedagang harus mempertimbangkan harga pasar dari aset keuangan yang dilindung nilai dan mengurangi harga kontrak berjangka. Ada berbagai jenis risiko dasar, seperti lokasi, harga, dan kalender. Memperkenalkan risiko ini dalam skenario dapat berarti bahwa teknik lindung nilai alternatif akan memberikan hasil yang lebih baik. Pedagang menerima risiko ini untuk melindungi risiko harga.
Takeaway kunci
- Arti risiko dasar menyiratkan risiko yang terwujud ketika lindung nilai yang sempurna tidak mungkin dilakukan. Dalam kasus investasi yang melibatkan jumlah besar, risiko ini dapat berdampak signifikan pada kerugian atau keuntungan yang akhirnya terjadi.
- Ada empat jenis risiko dasar — lokasi, harga, kalender, dan kualitas produk.
- Risiko dalam asuransi ini adalah kemungkinan seseorang membeli polis asuransi, tetapi jumlah yang dibayarkan oleh penanggung dalam kasus klaim tidak sama dengan total biaya acara klaim.
- Spread atau perbedaan antara harga berjangka dan harga spot dapat menyempit atau melebar.
Risiko Dasar Dijelaskan
Arti risiko dasar menyiratkan potensi risiko yang terungkap karena ketidaksesuaian dalam posisi lindung nilai. Dengan kata lain, ketika ada variasi antara harga berjangka atau harga lindung nilai dan harga spot atau tunai dari aset dasar yang dilindung nilai pada waktu tertentu, variasi tersebut adalah dasarnya, dan risiko yang terkait adalah risiko dasar.
Dengan demikian, dasarnya adalah hubungan antara masa depan aset dasar dan harga tunai. Variasi terjadi ketika keamanan dalam aset lindung nilai tidak identik dengan aset keuangan yang mendasari kontrak berjangka. Variasi juga dapat terjadi jika cakrawala lindung nilai tidak sesuai dengan periode jatuh tempo kontrak berjangka. Seperti disebutkan di atas, dalam kasus investasi besar, risiko dasar dapat berdampak signifikan pada keuntungan atau kerugian akhir.
Penyebaran harga atau perbedaan antara harga berjangka dan harga tunai dapat menyempit atau melebar antara saat inisiasi posisi lindung nilai terjadi dan saat pedagang melikuidasinya. Ketika aset lindung nilai dan aset dasar dari instrumen lindung nilai identik, basisnya akan menjadi 0 pada saat jatuh tempo.
Ketika pedagang memasukkan kontrak berjangka untuk melakukan lindung nilai terhadap fluktuasi harga di pasar, mereka mengubah risiko harga menjadi risiko dasar, yang merupakan risiko sistematis. Risiko sistematis muncul dari sifat pasar keuangan yang tidak pasti. Biasanya, saat kontrak berjangka mendekati tanggal kedaluwarsa, harga kontrak berjangka bergerak menuju harga tunai atau harga spot. Namun demikian, individu harus ingat bahwa tidak ada jaminan bahwa basis spread akan menyempit.
Selain perdagangan sekuritas, risiko ini ada dalam asuransi. Dalam kasus asuransi, risiko ini adalah kemungkinan seseorang membeli polis asuransi, tetapi jumlah yang mereka dapatkan dalam klaim tidak sama dengan biaya keseluruhan dari peristiwa klaim tertentu. Secara sederhana, ini mengacu pada kemungkinan bahwa jumlah yang diterima oleh tertanggung dari polis asuransi tidak sesuai dengan yang mereka pikir akan mereka terima sebagai pembayaran.
Jenis
Risiko dasar dalam derivatif terdiri dari empat jenis. Mari kita lihat mereka secara detail.
- Kalender: Risiko ini muncul ketika tanggal kedaluwarsa kontrak berjangka berbeda dari tanggal penjualan perdagangan pasar tunai.
- Lokasi: Biasanya, risiko ini muncul di pasar komoditas di mana lokasi pengiriman sebenarnya dari pasar spot dan pasar berjangka berbeda.
- Kualitas Produk: Ketika kualitas atau properti aset keuangan tidak sama dengan aset yang diwakili oleh kontrak derivatif, risiko ini terwujud.
- Harga: Risiko ini terwujud ketika pergerakan harga aset keuangan dan kontrak berjangka tidak sinkron pada awal dan akhir perdagangan.
Contoh
Mari kita lihat beberapa contoh risiko dasar untuk memahami konsep ini dengan lebih baik.
Contoh 1
Peralihan dari USD London Interbank Offered Rate atau LIBOR ke suku bunga pengganti berjalan lancar, dan menurut Fitch Ratings, masih banyak waktu hingga batas waktu (30 Juni
