Nilai Perusahaan (EV)

Apa itu Nilai Perusahaan?

Nilai perusahaan (EV) adalah penilaian perusahaan terhadap suatu perusahaan, ditentukan dengan menggunakan kapitalisasi pasar dan total hutang. Kapitalisasi pasar terdiri dari saham preferensi, saham biasa, dan hak minoritas; total hutang terdiri dari kewajiban jangka pendek dan jangka panjang perusahaan.

EV secara akurat mengevaluasi biaya untuk mengakuisisi bisnis dengan mempertimbangkan ekuitasEkuitasEkuitas mengacu pada kepemilikan investor atas sebuah perusahaan yang mewakili jumlah yang akan mereka terima setelah melikuidasi aset dan melunasi kewajiban dan utang. Utang adalah perbedaan antara aset dan kewajiban yang ditampilkan di neraca perusahaan.baca lebih lanjut dan utangUtangUtang adalah praktik meminjam barang berwujud, terutama uang oleh individu, bisnis, atau pemerintah, dari orang lain, lembaga keuangan, atau negara. Baca selengkapnya. Dalam Pengambilalihan Pengambilalihan Pengambilalihan adalah transaksi di mana perusahaan penawar mengakuisisi perusahaan target dengan atau tanpa persetujuan bersama manajemen. Biasanya, perusahaan yang lebih besar menyatakan minat untuk mengakuisisi perusahaan yang lebih kecil. Pengambilalihan adalah peristiwa yang sering terjadi dalam dunia bisnis persaingan saat ini yang disamarkan sebagai merger ramah.baca lebih lanjut pengakuisisi akan bertanggung jawab untuk membayar kewajiban perusahaan dari perusahaan target; oleh karena itu, mengandalkan kapitalisasi pasarKapitalisasi PasarKapitalisasi pasar adalah nilai pasar dari saham beredar perusahaan. Itu dihitung sebagai produk dari jumlah total saham yang beredar dan harga setiap saham.baca lebih lanjut tidak akan cukup.

Takeaway kunci

Nilai perusahaan (EV) mengacu pada penilaian keseluruhan—ekuitas, utang, kas, dan setara kas. Dengan kata lain, itu adalah biaya akuisisi perusahaan.
EV/EBITDA adalah kelipatan perusahaan. Ini mengkorelasikan EV dengan laba sebelum bunga, pajak, depresiasi, dan amortisasi. Metrik menentukan apakah perusahaan undervalued atau overvalued.
EV dihitung menggunakan rumus berikut:
EV = Kapitalisasi Pasar + Nilai Pasar Hutang – Kas dan Setara.

Anda bebas menggunakan gambar ini di situs web Anda, templat, dll., Harap berikan kami tautan atribusiBagaimana Memberikan Atribusi? Tautan Artikel menjadi Hyperlink
Misalnya: Sumber: Nilai Perusahaan (EV) (wallstreetmojo.com)

Nilai Perusahaan Dijelaskan

Nilai perusahaan (EV) adalah metrik keuangan yang digunakan dalam penilaian bisnis, pemodelan keuangan Pemodelan Keuangan Pemodelan keuangan mengacu pada penggunaan model berbasis excel untuk mencerminkan proyeksi kinerja keuangan perusahaan. Model seperti itu mewakili situasi keuangan dengan memperhitungkan risiko dan asumsi masa depan, yang sangat penting untuk membuat keputusan penting di masa depan, seperti meningkatkan modal atau menilai bisnis, dan menafsirkan dampaknya.baca lebih lanjut, akuntansiAkuntansiAkuntansi adalah proses pemrosesan dan mencatat informasi keuangan atas nama bisnis, dan berfungsi sebagai dasar untuk semua laporan keuangan berikutnya.baca lebih lanjut, analisis portofolioAnalisis PortofolioAnalisis portofolio adalah salah satu bidang manajemen investasi yang memungkinkan pelaku pasar menganalisis dan menilai kinerja portofolio untuk mengukur kinerja secara relatif dan absolut bersama dengan risiko yang terkait.baca lebih lanjut, dan analisis risiko Analisis Risiko Analisis risiko mengacu pada proses mengidentifikasi, mengukur, dan mengurangi ketidakpastian yang terlibat dalam suatu proyek, investasi, atau bisnis. Ada dua jenis analisis risiko – analisis risiko kuantitatif dan kualitatif.baca lebih lanjut. EV lebih akurat daripada kapitalisasi pasar saat mewakili nilai perusahaan yang sebenarnya.

EV memperhitungkan implikasi signifikan lainnya yang dihadapi oleh pengakuisisi. Seiring dengan aset lancarAset LancarAset lancar mengacu pada aset jangka pendek yang dapat digunakan secara efisien untuk operasi bisnis, dijual untuk mendapatkan uang tunai segera atau dilikuidasi dalam waktu satu tahun. Ini terdiri dari inventaris, kas, setara kas, surat berharga, piutang, dll.baca lebih lanjut dan aset tidak lancar Aset Tidak Lancar Aset tidak lancar adalah aset jangka panjang yang dibeli untuk digunakan dalam bisnis, dan manfaatnya cenderung bertambah selama bertahun-tahun. Aset ini mengungkapkan informasi tentang aktivitas investasi perusahaan dan dapat berwujud atau tidak berwujud. Contohnya termasuk properti, pabrik, peralatan, tanah & bangunan, obligasi dan saham, paten, merek dagang. Baca lebih lanjut, pengakuisisi baru juga mengakuisisi kewajiban utang. Hutang Jangka Pendek, Hutang Jangka Panjang Hutang Jangka Panjang Hutang Jangka Panjang adalah hutang yang diambil oleh perusahaan yang jatuh tempo atau harus dibayar setelah satu tahun pada tanggal neraca. Itu dicatat di sisi kewajiban neraca perusahaan sebagai kewajiban tidak lancar. Baca lebih lanjut, dan pembayaran bunga yang belum dibayar menambah akuisisi Akuisisi Akuisisi mengacu pada langkah strategis satu perusahaan membeli perusahaan lain dengan mengakuisisi saham utama perusahaan. Biasanya, perusahaan mengakuisisi bisnis yang sudah ada untuk berbagi basis pelanggan, operasi, dan keberadaan pasarnya. Ini adalah salah satu cara ekspansi bisnis yang populer. Baca lebih lanjut tentang biaya.

Demikian pula, pengakuisisi akan mengambil alih saldo kas perusahaan target dan aset likuid lainnya Aset LikuidAset Likuid adalah aset bisnis yang dapat dikonversi menjadi uang tunai dalam waktu singkat, seperti uang tunai, surat berharga, dan instrumen pasar uang. Mereka dicatat di sisi aset neraca perusahaan.baca lebih lanjut, yang dapat digunakan untuk menghapus kewajiban. Oleh karena itu, biaya-biaya ini dikurangi untuk mendapatkan nilai teoretis yang benar dari perusahaan target.

Diberikan di bawah ini adalah komponen utama perhitungan EV:

Nilai Ekuitas : Ini adalah nilai pasar dari total saham biasa perusahaan yang beredar.
Total Utang : Ini mengacu pada keseluruhan kewajiban eksternal — utang jangka pendek dan jangka panjang.
Saham Preferensi : Ini adalah nilai saham preferensi beredar perusahaan Saham PreferensiSaham preferensi adalah saham yang mendapat prioritas dalam menerima dividen dibandingkan dengan saham biasa. Tingkat dividen dapat diperbaiki atau mengambang tergantung pada ketentuan masalah. Juga, pemegang saham preferen umumnya tidak menikmati hak suara. Namun, klaim mereka dilepaskan sebelum saham pemegang saham biasa pada saat likuidasi.baca lebih lanjut.
Tunai : Ketika EV dihitung, item tunai cepat dikurangi — mereka memiliki pelunasan hutang dan pembelian kembali saham Pembelian Kembali Saham Pembelian kembali saham mengacu pada pembelian kembali saham perusahaan yang beredar dari pasar terbuka menggunakan akumulasi dana perusahaan untuk mengurangi saham yang beredar di neraca perusahaan. Hal ini dilakukan baik untuk meningkatkan nilai saham yang ada maupun untuk mencegah berbagai pemegang saham mengendalikan perusahaan.baca lebih lanjut potensinya.
Kepentingan Nonpengendali : Kepentingan Minoritas Kepentingan Minoritas Kepentingan minoritas adalah kepemilikan saham investor yang kurang dari 50% saham yang ada atau hak suara di perusahaan. Pemegang saham minoritas tidak memiliki kendali atas perusahaan melalui hak suara mereka, sehingga memiliki peran yang sedikit dalam pengambilan keputusan perusahaan.baca lebih lanjut atau saham kepemilikan non-pengendali (stakeholdersStakeholdersStakeholder dalam bisnis mengacu pada siapa saja, termasuk orang, kelompok , organisasi, pemerintah, atau entitas lain mana pun yang memiliki kepentingan langsung atau tidak langsung dalam operasi, tindakan, dan hasilnya.baca lebih lanjut’ bagian kurang dari 50%) juga ditambahkan ke EV.

Rumus

Rumus berikut mewakili nilai perusahaan:

atau,

Dalam rumus di atas, kapitalisasi pasar adalah produk dari setiap harga saham saat ini dan jumlah saham yang beredarSaham yang beredarSaham yang beredar adalah saham yang tersedia bagi pemegang saham perusahaan pada titik waktu tertentu setelah mengecualikan saham yang telah dibeli kembali oleh entitas. Itu ditampilkan sebagai bagian dari ekuitas pemilik di sisi kewajiban neraca perusahaan. Baca lebih lanjut. Saham saat ini terdiri dari semua saham preferen dan saham biasa yang beredar di pasar.

Juga, nilai pasar utang mengacu pada total kewajiban—kewajiban jangka pendek dan jangka panjang perusahaan.

Contoh Nilai Perusahaan dengan Perhitungan

Mari kita pahami perhitungan Nilai Perusahaan menggunakan contoh.

Contoh 1

Mari kita asumsikan ABC Ltd. sedang mempertimbangkan akuisisi XYZ Corp. Kemudian, berdasarkan perincian keuangan berikut, tentukan nilai pasar XYZ Corp yang benar.

Total saham beredar = $1579500
Harga saham = $20,18 per saham
Nilai pasar hutang = $9365400
Kas dan Setara KasKas dan Setara KasKas dan Setara Kas adalah aset yang bersifat investasi jangka pendek dan sangat likuid yang dapat segera dikonversikan menjadi uang tunai dan memiliki risiko fluktuasi harga yang rendah. Uang tunai dan uang kertas, tagihan Departemen Keuangan AS, tanda terima yang belum disimpan, dan dana Pasar Uang adalah contohnya. Mereka biasanya ditemukan sebagai item baris di bagian atas aset neraca. baca selengkapnya = $8280700

Solusi :

EV = Kapitalisasi Pasar + Nilai pasar utang – Kas dan setara kas

Kapitalisasi Pasar = Harga Per Saham × Total Saham Beredar

Kapitalisasi Pasar = 20,18 × 1579500 = $31874310

EV = 31874310 + 9365400 – 8280700 = $32959010

Membandingkan nilai perusahaan XYZ Corp. dengan kapitalisasi pasarnya:

Premium = [(EV – MC) / MC] × 100

Premi = 3,4%

Oleh karena itu, berdasarkan EV, harga per saham adalah $20,87.

Nilai XYZ Corp 3,4% lebih tinggi dari kapitalisasi pasarnya. Oleh karena itu, jika ABC Ltd. membeli XYZ Corp., ia akan membayar 3,4% lebih tinggi dari harga saham saat ini. Ini menyiratkan bahwa ABC Ltd. akan membayar $20,87 per saham untuk membeli XYZ Corp., meskipun harga sahamnya hanya $20,18 per saham.

Contoh #2

Selanjutnya, mari kita asumsikan ABC Ltd. mendapatkan akses ke wawasan keuangan berikut tentang XYZ Corp.:

Saham Biasa = $20074000
Saham Preferensi = $9800310
Bunga Minoritas = $2000000
Nilai pasar utang = $9365400
Kas dan setara kas = $8280700

Berdasarkan data yang diberikan, tentukan nilai perusahaan XYZ Corp.

Solusi :

EV = Saham Biasa + Saham Preferensi + Hak Minoritas + Nilai Pasar Hutang – Kas dan Setara

EV = 20074000 + 9800310 + 2000000 + 9365400 – 8280700 = $32959010

Oleh karena itu, untuk mengakuisisi XYZ Corp. ABC harus membayar $32959010.

Nilai Perusahaan dari Saham Amazon & Apple

Mari kita lihat pemain pasar teratas dan EV mereka.

#1 – Amazon.com Inc

Pada 2 Februari 2022, EV perusahaan adalah $1,485T; pada 3 Februari 2022, EV perusahaan turun menjadi $1,366T. Selain itu, pada Februari 2022, kapitalisasi pasar perusahaan adalah $1,598T. Kapitalisasi pasar Amazon lebih tinggi daripada nilai perusahaannya—kewajiban eksternal Amazon lebih kecil daripada kas dan ekuivalennya.

Sumber

#2 – Apple Inc.

Per 4 Februari 2022, Apple memiliki EV sebesar $2,872T. Namun, kapitalisasi pasar Februari 2022 adalah $2,861T, sedikit lebih rendah dari EV-nya. Ini berarti pengambilalihan akan menelan biaya $11 miliar lebih dari kapitalisasi pasarnya.

Sumber

Kelipatan Nilai Perusahaan

EV dapat digunakan untuk menurunkan beberapa kelipatan integral—kelipatan perusahaan. Kelipatan EV sangat sering digunakan dalam penelitian ekuitasPenelitian EkuitasPenelitian Ekuitas mengacu pada studi bisnis, yaitu, menganalisis keuangan perusahaan, melakukan Analisis Rasio, peramalan Keuangan di Excel (Financial Modeling), & menjelajahi skenario untuk membuat BUY/HOLD/SELL berwawasan rekomendasi investasi saham. Selain itu, Analis Riset Ekuitas mendiskusikan temuan & detail mereka dalam Laporan Riset Ekuitas. baca lebih lanjut dan perbankan investasi untuk melakukan penilaian relatif berikut:

EV/EBITDA : Hubungan antara nilai pasar dari total modal dari semua sumber dengan laba operasi Laba Operasi Laba Operasi adalah jumlah laba yang diperoleh perusahaan setelah dikurangi biaya langsung dan tidak langsung dari pendapatan penjualan. Ini juga disebut sebagai EBIT, yang berarti keuntungan sebelum bunga dan pajak.baca lebih lanjut. EV/EBITDAEV/EBITDAEV to EBITDA adalah rasio antara nilai perusahaan dan pendapatan sebelum bunga, pajak, depresiasi, dan amortisasi yang membantu investor dalam penilaian perusahaan pada tingkat yang sangat halus dengan memungkinkan investor membandingkan perusahaan tertentu dengan perusahaan sejenis dalam industri secara keseluruhan, atau industri komparatif lainnya.baca lebih lanjut multiple memiliki korelasi positifKorelasi PositifKorelasi Positif terjadi ketika dua variabel menampilkan gerakan cermin, berfluktuasi ke arah yang sama, dan berhubungan positif. Dalam istilah awam, jika satu variabel meningkat sebesar 10%, variabel lainnya juga tumbuh sebesar 10%, dan sebaliknya.baca lebih lanjut dengan peningkatan arus kas bebas ke perusahaan (FCFF)Arus Kas Bebas Ke Perusahaan (FCFF) FCFF (Free cash flow to firm), atau unleveled cash flow, adalah sisa kas setelah penyusutan, pajak, dan biaya investasi lainnya dibayarkan dari pendapatan. Ini mewakili jumlah arus kas yang tersedia untuk semua pemegang dana – pemegang utang, pemegang saham, pemegang saham pilihan atau pemegang obligasi.baca lebih lanjut dan korelasi negatif dengan tingkat risiko dan + [Biaya Hutang * % Hutang * (Tarif 1-Tax )]” url=”https://www.wallstreetmojo.com/weighted-average-cost-capital-wacc/”]weighted average cost of capital (WACC)”Weighted”The.
EV/EBIT dan EV/Sales : EV menganggap total hutang yang dimiliki oleh perusahaan dan aset cepatAset CepatAset Cepat adalah aset yang sifatnya likuid dan dapat dikonversi menjadi uang tunai dengan mudah dengan melikuidasinya di pasar. Deposito tetap, dana likuid, surat berharga, saldo bank, dan sebagainya adalah contohnya.baca lebih lanjut, yaitu kas dan setara. Oleh karena itu, kelipatan EV/Penjualan adalah indikator yang lebih baik daripada rasio Harga/Penjualan.

Jadi, kelipatan EV dipilih daripada rasio PE Rasio PE Rasio harga terhadap pendapatan (PE) mengukur nilai relatif saham perusahaan, yaitu apakah dinilai terlalu rendah atau terlalu tinggi. Ini dihitung sebagai proporsi dari harga per saham saat ini terhadap laba per saham. baca lebih lanjut ketika perusahaan dengan tingkat leverage keuangan yang berbeda (DFL)Degrees Of Financial Leverage (DFL)Formula derajat leverage keuangan menghitung perubahan laba bersih yang disebabkan oleh perubahan pendapatan perusahaan sebelum bunga dan pajak. Ini membantu dalam menentukan seberapa sensitif laba perusahaan terhadap perubahan struktur modal. Baca lebih lanjut perlu dibandingkan.

Pertanyaan yang Sering Diajukan (FAQ)

Bagaimana menghitung nilai perusahaan?

EV perusahaan dapat dihitung dengan bantuan rumus berikut:
EV = Kapitalisasi Pasar + Nilai Pasar Hutang – Kas dan Setara
EV = Saham Biasa + Saham Preferensi + Hak Minoritas + Nilai Pasar Hutang – Kas dan Setara.

Apa itu nilai perusahaan yang baik?

Analis tidak dapat menyimpulkan dengan mempertimbangkan EV saja. Namun, ketika EV digunakan sebagai kelipatan perusahaan, itu menjadi bermakna. Dengan demikian, perusahaan dengan kelipatan perusahaan yang lebih rendah seperti EV/EBITDA dianggap lebih berharga daripada perusahaan dengan EV/EBITDA yang lebih tinggi.

Bagaimana jika nilai perusahaan negatif?

EV negatif mencerminkan posisi kas bersih perusahaan yang kuat, di mana kas dan setara kasnya lebih dari cukup untuk memenuhi semua kewajiban atau utangnya. Perusahaan seperti itu dapat membeli kembali semua sahamnya yang beredar di pasar.

Video Nilai Perusahaan

Artikel yang Direkomendasikan

Artikel ini adalah Panduan tentang apa itu nilai perusahaan & artinya. Di sini kita membahas kelipatan nilai perusahaan, rumus, dan perhitungan menggunakan contoh. Anda juga dapat melihat artikel di bawah ini untuk mempelajari lebih lanjut tentang penilaian –

Formula Nilai Ekuitas
Nilai perusahaan vs kapitalisasi pasar
Penjumlahan Penilaian Bagian