Bond Ladder

Apa itu Tangga Obligasi?

Tangga obligasi adalah pendekatan investasi pendapatan tetap di mana portofolio dilapisi ke dalam obligasi dengan berbagai jatuh tempo seperti obligasi jangka panjang, menengah, dan pendek yang membantu mengelola risiko yang terkait dengan perubahan suku bunga, persyaratan likuiditas, dan manfaat diversifikasi.

Di sini, investor tidak berinvestasi pada obligasi hanya dengan satu jenis jatuh tempo, melainkan dalam portofolio obligasi yang memiliki jatuh tempo berbeda sehingga ketika dia merasa ada jalan investasi yang lebih baik tersedia, dia dapat memanfaatkan opsi tersebut dengan menginvestasikan kembali. uang dari obligasi yang jatuh tempo pada saat itu atau segera ke jalan yang lebih baik ini. Ini adalah metode untuk terus merombak portofolio untuk menginvestasikan dana dengan lebih baik dan mendapatkan rasio imbalan risiko yang diinginkan.

Bagaimana Cara Membuat Strategi Bond Ladder?

Investor dapat membeli obligasiObligasiObligasi mengacu pada instrumen utang yang diterbitkan oleh pemerintah atau perusahaan untuk memperoleh dana investor untuk jangka waktu tertentu.Baca lebih lanjut berbagai jatuh tempo untuk membuat tangga obligasi. Namun, beberapa hal yang harus diingat oleh investor adalah sebagai berikut:

#1 – Tidak menggunakan Callable Bonds

callable bonds Callable Bonds Obligasi callable adalah obligasi dengan suku bunga tetap di mana perusahaan penerbit memiliki hak untuk membayar kembali nilai nominal sekuritas pada nilai yang telah disepakati sebelumnya sebelum jatuh tempo obligasi. Hak ini dilaksanakan ketika tingkat bunga pasar turun.baca lebih lanjut sesuai jadwal panggilan. Oleh karena itu, memasukkan hal yang sama ke dalam portofolio dapat mengganggu jadwal penjenjangan dan menyebabkan risiko reinvestasi yang tidak tepat waktu Risiko Reinvestasi Risiko reinvestasi mengacu pada kemungkinan gagal mendorong keuntungan yang diperoleh atau arus kas ke dalam skema, produk keuangan, atau investasi yang sama. Bahkan menyatakan ketidakpastian tidak mendapatkan hasil yang sama ketika dana tersebut diinvestasikan dalam peluang investasi baru.baca lebih lanjut. Investor harus tahu bahwa penerbit akan selalu memanggil obligasi saat suku bunga turun karena mereka dapat menerbitkan kembali utang dengan biaya lebih rendah. Oleh karena itu, investor akan dibiarkan dalam lingkungan dengan tingkat bunga rendah untuk menginvestasikan kembali dananya.

#2 – Pilih Obligasi Stabil

Investor harus menjaga peringkat kredit dari obligasi yang dia masukkan ke dalam portofolionya dan selalu mencari penurunan peringkat dan peningkatan terbaru yang dikeluarkan oleh berbagai lembaga pemeringkat untuk memahami apakah obligasi tersebut layak untuk diinvestasikan. Semakin tinggi kuponnya, semakin besar risikonya terkait dengan obligasi. Oleh karena itu, investor melakukan due diligence sebelum berinvestasi agar tidak mengambil risiko yang lebih tinggi dari tingkat toleransinya.

#3 – Berinvestasi untuk Jangka Panjang

Laddering adalah strategi jangka panjang dengan reinvestasi yang sering. Oleh karena itu tujuan investasi harus jelas karena uang yang diinvestasikan dapat menghasilkan pengembalian setelah melanjutkan strategi untuk jangka waktu yang lama. Jadi memisahkan dana yang cukup harus menjadi kemungkinan bagi investor.

Anda bebas menggunakan gambar ini di situs web Anda, templat, dll., Harap berikan kami tautan atribusiBagaimana Memberikan Atribusi? Tautan Artikel menjadi Hyperlink
Misalnya: Sumber: Bond Ladder (wallstreetmojo.com)

Contoh

Misalkan seorang investor memiliki $100.000 untuk diinvestasikan, dan karena kesadarannya akan pendekatan bond ladder, dia telah membuat rezim investasi berikut:

• Kami berasumsi bahwa obligasi dijual pada harga nominal, jadi investasi awal adalah $10.000 di setiap obligasi, dan karena ini adalah arus kas keluar, ini dilambangkan dengan angka negatif.
• Semua obligasi memberikan kupon tahunan dan, pada tanggal jatuh tempo, membayar kembali pokoknya
• Obligasi dengan jatuh tempo yang lebih lama membayar tingkat kupon yang lebih tinggi karena risiko suku bunga yang lebih besar Risiko Suku Bunga Risiko perubahan nilai aset karena volatilitas suku bunga dikenal sebagai risiko suku bunga. Itu membuat keamanan tidak kompetitif atau membuatnya lebih berharga. Baca selengkapnya
• Setelah salah satu obligasi jatuh tempo, mereka diinvestasikan kembali untuk jatuh tempo yang berbeda per lingkungan suku bunga saat ini.
• Tampilan portofolio di atas seperti anak tangga, dan karena itulah strategi ini dinamakan demikian.

Perbedaan Antara Bond Ladder dan Bond ETF

• Sifat Diversifikasi: Dalam ETF Obligasi, dapat terdapat berbagai macam sekuritas yang bervariasi berdasarkan jatuh tempo, sektor industri, penerbit, dan sebagainya, sedangkan bond laddering lebih sempit karena variasinya sebagian besar berupa jatuh tempo.
• Likuiditas: Obligasi ETFBond ETFBond ETF adalah Exchange Traded Funds yang berinvestasi dalam berbagai sekuritas jangka panjang dan jangka pendek, obligasi korporasi dan pemerintah. Ini adalah sekeranjang investasi yang beragam, mirip dengan reksa dana. ETF diperdagangkan di bursa terkenal. Baca selengkapnya perdagangan sepanjang hari di bursa saham dan oleh karena itu memiliki likuiditas yang lebih besar; investor tidak berinvestasi langsung di obligasi, tetapi di ETF, dan seperti reksa dana, ia dapat menarik sebagian kekayaannya dari ETF kapan saja, namun dalam laddering, investor diinvestasikan dalam obligasi itu sendiri dan oleh karena itu perlu menunggu jatuh tempo untuk menginvestasikan kembali dananya jika tidak mungkin harus menjual dengan harga lebih rendah atau mungkin harus menanggung penalti karena menjual sebelum jatuh tempo.

Kami dapat mengatakan bahwa tangga adalah pendekatan untuk ETF Obligasi buatan sendiri; namun, ETF lebih transparan dan memberikan fleksibilitas yang lebih besar dalam hal likuiditas.

Manfaat

#1 – Kelola Risiko Suku Bunga

• Risiko suku bunga terjadi ketika arus kas obligasi masih tertunda dan memiliki dua komponen; ketika suku bunga naik, harga obligasi turun; Oleh karena itu, kita dapat mengatakan bahwa obligasi yang dimiliki investor menjadi kurang menarik, karena obligasi lain yang tersedia di pasar memberikan tingkat bunga yang lebih tinggi. Oleh karena itu obligasi saat ini harus dihargai lebih rendah. Hal ini menyebabkan hilangnya nilai obligasi.
• Selanjutnya, kupon diinvestasikan kembali pada tingkat yang lebih rendah daripada yang dapat diberikan pasar melalui obligasi lainnya. Jadi risiko ini dikelola jika obligasi dengan berbagai jatuh tempo tersedia dalam portofolio. Obligasi yang jatuh tempo lebih lama dapat dipertahankan karena mungkin ada fenomena pembalikan selama umur obligasi tersebut, dan mungkin menjadi menarik kembali sebelum jatuh tempo. Investor dapat menebus beberapa jatuh tempo saat itu atau segera dan menginvestasikannya dalam obligasi dengan bayaran lebih tinggi.

#2 – Kelola Likuiditas

Kadang-kadang investor mungkin memerlukan beberapa tingkat likuiditas untuk dapat membayar tujuannya yang akan datang, seperti pembayaran uang muka Pembayaran uang muka adalah setoran awal yang dilakukan oleh pembeli kepada penjual saat membeli barang mahal, seperti properti tempat tinggal atau mobil. Ini terdiri dari sebagian dari jumlah total pembelian aset dan dilakukan melalui uang tunai, cek bank, kartu kredit, atau perbankan online. baca lebih lanjut untuk pendidikan perguruan tinggi rumah atau anak dan kebutuhan lainnya. Untuk tujuan ini, investor dapat menginginkan agar obligasi jangka pendek dilikuidasi pada saat diperlukan tanpa harus membayar denda yang sama. Oleh karena itu, laddering bisa menjadi pendekatan yang baik.

#3 – Diversifikasi

Kadang-kadang obligasi dari satu situasi keuangan mungkin jatuh tempo tertentu sementara itu mungkin berbeda untuk yang lain; oleh karena itu, berinvestasi di berbagai institusi dapat memberikan manfaat diversifikasi karena masing-masing institusi keuanganLembaga KeuanganLembaga keuangan mengacu pada organisasi yang menyediakan layanan dan produk bisnis yang terkait dengan transaksi keuangan atau moneter kepada klien mereka. Beberapa di antaranya adalah bank, NBFC, perusahaan investasi, perusahaan pialang, perusahaan asuransi, dan perusahaan perwalian. read more memiliki domain investasi yang berbeda, seperti ada yang berspesialisasi di sektor perumahan, ada yang fokus di sektor energi sementara yang lain agnostik sektor. Oleh karena itu, memiliki tingkat diversifikasi tertentu selalu dicari.

#4 – Kelola Pengembalian

Pada saat investasi awal, opsi yang tersedia mungkin tidak terlalu menguntungkan karena ekonomi mungkin lebih menyukai sektor ekuitas, dan imbal hasil obligasi mungkin lebih rendah. Namun, dengan toleransi risiko yang lebih rendah Toleransi Risiko Toleransi risiko adalah potensi dan kemauan investor untuk menanggung ketidakpastian yang terkait dengan portofolio investasi mereka. Hal ini dipengaruhi oleh berbagai batasan individu seperti usia investor, pendapatan, tujuan investasi, tanggung jawab, dan kondisi keuangan. Baca lebih lanjut, seorang investor mungkin masih berinvestasi dalam obligasi dengan imbalan rendah. Namun, setelah perubahan siklus ekonomi, mungkin ada situasi di mana suku bunga bisa naik, dan ini akan menjadi waktu yang lebih baik untuk menginvestasikan kembali untuk mencari keuntungan yang lebih tinggi. Oleh karena itu, pendekatan laddering memungkinkan investor untuk melakukannya tanpa menanggung penalti atas penghentian obligasi sebelum waktunya.

Keterbatasan

#1 – Pemantauan yang lebih besar

Pengamatan konstan perlu dilakukan untuk perubahan lingkungan suku bunga karena investor perlu mengetahui jalan apa yang lebih baik untuk menginvestasikan kembali dananya.

#2 – Risiko Reinvestasi

Ketika beberapa obligasi jatuh tempo, perlu ada investasi pengembalian yang lebih baik atau setidaknya sama yang tersedia untuk diinvestasikan kembali. Namun, mungkin tidak selalu demikian; oleh karena itu, pendekatan tangga kadang-kadang bisa menjadi bumerang.

#3 – Biaya Transaksi

Laddering membutuhkan pembelian dan penjualan yang sering, biaya transaksi lebih tinggi dibandingkan dengan pendekatan non-laddering. Namun, ini adalah trade-off dan bagian tak terpisahkan dari investasi.

Kesimpulan

• Terakhir, kita tahu bahwa laddering memiliki pro dan kontra, dan investor yang bersedia memperdagangkan risiko suku bunga untuk risiko reinvestasi dapat menggunakan pendekatan ini. Dibutuhkan cakrawala investasi jangka panjang untuk menghasilkan buah, dan jika investor dapat menyisihkan sejumlah dana untuk pendekatan ini, ini menurunkan risiko portofolio dan dapat menjadi cara yang berguna untuk menabung untuk rekening pensiun.
• Investor yang sadar akan lingkungan ekonomi harus mengambil strategi ini atau meminta bantuan manajer aset untuk hal yang sama dan melakukan uji tuntas menyeluruh atas kinerja manajer aset di masa lalu karena ini adalah pendekatan yang lebih aktif daripada strategi lain dalam pendapatan tetap Pendapatan Tetap Pengacu Pendapatan Tetap untuk investasi yang membayar bunga tetap dan dividen kepada investor sampai jatuh tempo. Obligasi pemerintah dan korporasi adalah contoh investasi pendapatan tetap. Baca lebih lanjut domain.

Artikel yang Direkomendasikan

Ini telah menjadi panduan untuk Apa itu Bond Ladder & Definisinya. Di sini kita membahas cara membuat strategi bond ladder dan perbedaan antara bond ladder dan bond ETF, beserta contoh, manfaat & batasannya. Anda dapat mempelajarinya lebih lanjut dari artikel berikut –

• Obligasi Kewajiban Umum
• Bagaimana Menghitung Tabungan Perguruan Tinggi?
• Risiko Obligasi
• Arti Yankee Bonds