Debt/Equity Swap

Apa itu Debt/Equity Swap?

Debt/Equity Swap adalah pengaturan yang berkaitan dengan restrukturisasi keuangan di mana hutang perusahaan dikonversi menjadi saham. Pengaturan seperti itu dicari ketika perusahaan mengalami krisis keuangan dan pemberi pinjaman yang ada diberi opsi untuk mengubah hutang yang mereka berikan menjadi ekuitas dengan rasio swap yang telah diputuskan sebelumnya.

Bagaimana Cara Kerja Debt/Equity Swap?

Ketika sebuah perusahaan menghadapi krisis keuangan yang serius Krisis KeuanganIstilah “krisis keuangan” mengacu pada situasi di mana aset keuangan utama pasar mengalami penurunan tajam dalam nilai pasar selama periode waktu yang relatif singkat, atau ketika bisnis terkemuka tidak mampu membayar hutang, atau ketika lembaga pembiayaan menghadapi krisis likuiditas dan tidak dapat mengembalikan uang kepada deposan, yang semuanya menyebabkan kepanikan di pasar modal dan di kalangan investor.baca lebih lanjut atau mendekati situasi likuidasi, maka perusahaan tidak dalam posisi posisi untuk membayar utangnya. Dalam situasi seperti itu, perusahaan harus menemukan cara restrukturisasi keuangannya. Salah satu cara untuk hal yang sama adalah opsi untuk pertukaran utang-ekuitas.

Dalam debt/equity swap, utang akan ditukar dengan ekuitas. Dengan demikian, perusahaan akan menawarkan kepada pemberi pinjaman untuk mendapatkan jumlah terhutang yang dikonversi menjadi jumlah ekuitas yang setaraEkuitasEkuitas mengacu pada kepemilikan investor atas perusahaan yang mewakili jumlah yang akan mereka terima setelah melikuidasi aset dan melunasi kewajiban dan hutang. Ini adalah perbedaan antara aset dan kewajiban yang ditampilkan di neraca perusahaan. Baca lebih lanjut saham perusahaan. Saham diterbitkan Saham Diterbitkan Saham Diterbitkan mengacu pada jumlah saham yang didistribusikan oleh perusahaan kepada pemegang sahamnya, yang berkisar dari masyarakat umum dan orang dalam hingga investor institusional. Mereka dicatat sebagai ekuitas pemilik di neraca Perusahaan.baca lebih lanjut sebagai pengganti hutang sesuai dengan rasio yang telah ditentukan. Perusahaan diselamatkan dari arus kas langsung yang timbul karena pelunasan.

Anda bebas menggunakan gambar ini di situs web Anda, templat, dll., Harap berikan kami tautan atribusiBagaimana Memberikan Atribusi? Tautan Artikel menjadi Hyperlink
Misalnya: Sumber: Debt/Equity Swap (wallstreetmojo.com)

Contoh Debt/Equity Swap

Situasi debt/equity swap dapat dipahami dengan baik melalui contoh berikut.

Katakanlah, sebuah perusahaan ABC Ltd menghadapi krisis keuangan, dan berutang kepada pemberi pinjaman sejumlah $2.00.000. ABC Ltd menawarkan kepada pemberi pinjaman 25% kepemilikan saham di perusahaan sebagai ganti jumlah hutang yang ada.

Ini adalah situasi pertukaran utang/ekuitas di mana peminjam meminta pemberi pinjaman untuk menukar utang yang ada dengan ekuitas.

Alasan Debt/Equity Swap

Pada dasarnya, sebuah perusahaan memilih hutang/ekuitas ketika berada dalam masalah keuangan jangka panjang. Dalam kasus seperti itu, perusahaan mengetahui bahwa ia tidak akan dapat melunasi hutangnya, yang akan membawa publisitas negatif bagi perusahaan. Untuk menghindari publisitas negatif tersebut, perseroan merencanakan restrukturisasi keuangan dengan cara debt/equity swap dimana perseroan menawarkan kepada pemegang utang untuk menukar utang dengan ekuitas sehingga tidak perlu melakukan pembayaran kembali. Dengan demikian, debt/equity swap membantu perusahaan dalam arti bahwa tidak diharuskan untuk melakukan pembayaran segera, dan tekanan finansial berkurang sejauh ini.

Keuntungan

Debt/equity swap menawarkan manfaat berikut bagi perusahaan.

Perusahaan diselamatkan dari default dalam pembayaran kembali pinjaman dan bunga, yang mungkin timbul karena menghadapi tekanan keuangan.
Perusahaan juga terselamatkan dari citra negatif yang muncul ketika tidak mampu membayar utang.
Karena pembayaran tidak dilakukan, perusahaan dapat mempertahankan arus kasnya.
Debt/equity swap adalah alternatif yang murah dibandingkan dengan metode pembiayaan lainnya jika terjadi tekanan keuangan. Pasalnya, begitu pasar utang menyadari fakta bahwa perusahaan-perusahaan skala besar mengalami kesulitan keuangan di suatu negara, suku bunga akan cenderung meningkat. Dengan demikian, perusahaan lebih baik dalam memilih debt/equity swap daripada membeli lebih banyak hutang.

Kekurangan

Di sisi lain, restrukturisasi melalui debt/equity swap menimbulkan kerugian sebagai berikut.

Ketika perusahaan menawarkan pemberi pinjaman untuk mengambil kepemilikan atas sahamnya, hal itu melemahkan kendalinya.
Pemberi pinjaman mungkin menuntut dengan meminta lebih dari nilai wajar hutang karena mereka menyerahkan kepemilikan mereka atas hutang.
Masalah tekanan keuangan tidak sepenuhnya terpecahkan karena arus kas Arus Kas Arus Kas adalah jumlah kas atau setara kas yang dihasilkan & dikonsumsi oleh Perusahaan selama periode tertentu. Ini terbukti menjadi prasyarat untuk menganalisis kekuatan, profitabilitas, & ruang lingkup bisnis untuk perbaikan. baca lebih lanjut masih tetap menjadi masalah.

Kesimpulan

Anda akan menemukan debt/equity swap di sebagian besar kasus di mana perusahaan menghadapi tekanan keuangan dan tidak memiliki arus kas yang cukup untuk melakukan pembayaran hutang. Dalam situasi seperti itu, baik perusahaan itu sendiri dapat mengajukan debt/equity swap, atau debt holders dapat meminta hal yang sama kepada perusahaan untuk menyelamatkan diri dari risiko kegagalan pembayaran di masa depan.

Artikel yang Direkomendasikan

Ini telah menjadi panduan tentang apa itu Debt/Equity Swap. Berikut kami bahas cara kerja debt to equity beserta contoh, alasan, kelebihan, dan kekurangannya. Anda dapat mempelajari lebih lanjut tentang pembiayaan dari artikel berikut –