Perjanjian Opsi

Definisi Perjanjian Opsi

Perjanjian opsi adalah kontrak yang mengikat secara hukum yang dibuat oleh dua pihak, satu penjual dan pembeli opsi lainnya, di mana kontrak tersebut menguraikan bahwa satu pihak memiliki hak tetapi bukan kewajiban untuk membeli atau menjual aset dan juga menjelaskan tanggung jawab masing-masing pihak untuk yang lain yang harus dihormati sampai salah satu pihak keluar dari perjanjian.

Jenis Perjanjian Opsi

Dalam Derivatif Derivatif keuangan Derivatif di bidang keuangan adalah instrumen keuangan yang memperoleh nilainya dari nilai aset dasar. Aset dasar dapat berupa obligasi, saham, mata uang, komoditas, dll. Empat jenis derivatif adalah – Kontrak opsi, Kontrak derivatif masa depan, Swaps, Kontrak derivatif forward. baca lebih banyak ruang, ada dua jenis opsi utama –

Call Option : Ini memberi pembeli kontrak opsi hak untuk membeli yang mendasari pada harga tertentu yang diputuskan saat membeli kontrak, pada atau sebelum berakhirnya kontrak. Selama penjualan, penjual kontrak opsi Panggilan mengumpulkan premi dari pembeli untuk menyediakan kontrak opsi ini. Akad ini memberikan hak tetapi bukan kewajiban kepada pembeli, sedangkan bagi penjual memberikan kewajiban yang harus dipenuhinya.
Put Option : Ini memberi pembeli kontrak opsi hak untuk menjual yang mendasari pada harga tertentu yang diputuskan saat membeli kontrak, pada atau sebelum berakhirnya kontrak. Selama penjualan, penjual kontrak Put option Put Option Contract Put Option adalah instrumen keuangan yang memberi pembeli hak untuk menjual opsi kapan saja sebelum tanggal berakhirnya kontrak dengan harga yang telah ditentukan sebelumnya yang disebut strike price. Ini melindungi aset dasar dari kejatuhan aset dasar yang diantisipasi. Baca lebih lanjut mengumpulkan premi dari pembeli untuk menyediakan kontrak opsi ini. Akad ini memberikan hak tetapi bukan kewajiban kepada pembeli, sedangkan bagi penjual memberikan kewajiban yang harus dipenuhinya.

tautan atribusi kepada kami

Contoh Perjanjian Opsi

Berikut ini adalah contoh Perjanjian Opsi.

Contoh 1

Saham XYZ Inc. diperdagangkan pada $100 pada awal bulan. Orang A ingin membeli opsi Panggilan (dan membuat Perjanjian Opsi) hari ini agar dia dapat membeli saham seharga $100 di akhir bulan. Dia ingin melakukan ini karena dia percaya bahwa pada akhir bulan, harga saham akan jauh di atas $100, namun karena perjanjian Opsi yang telah dia masuki, dia masih bisa mendapatkannya seharga $100. Dia berdiri dengan kutipan ini di bursa, berharap beberapa penjual akan menjual kontrak ini kepadanya.

Setelah beberapa waktu, perhatian orang lain B tertuju pada kutipan ini, dan dia menilai kemungkinan XYZ Inc. masih diperdagangkan pada $100 atau lebih pada akhir bulan ini. Setelah mempertimbangkan dengan hati-hati, dia merasa tidak ada pertanyaan tentang perdagangan saham ini di atas $100 di akhir bulan.

B ingin menghasilkan uang dengan mudah dan menunjukkan kepada A bahwa dia bersedia menjual opsi Panggilan dengan premi sebesar $5. A setuju dan membayar $5, dan B menjual opsi panggilan sesuai keinginannya. Tak satu pun dari mereka memiliki saham XYZ Inc. saat mereka menandatangani perjanjian opsi ini.

Larutan

Kasus-1 – Saham diperdagangkan pada $115 pada akhir bulan. A, dengan menggunakan perjanjian opsi yang dia buat dengan B, membeli saham seharga $100 dari B dan segera menjualnya di pasar seharga $115, menghasilkan keuntungan sebesar $15. Dia harus membayar $5 sebagai premi opsi, jadi laba bersihnya adalah $15-$5=$10. Di sisi lain, B harus membeli saham seharga $115 dari pasar dan menjualnya seharga $100 kepada A, membuat kerugian sebesar $15 dalam prosesnya. Tapi dia telah mengumpulkan $5 dari A saat memasuki kontrak, jadi rugi bersihnya Rugi Bersih Rugi bersih atau rugi operasi bersih mengacu pada kelebihan biaya yang dikeluarkan atas pendapatan yang dihasilkan dalam periode akuntansi tertentu. Itu dievaluasi sebagai perbedaan antara pendapatan dan beban dan dicatat sebagai kewajiban di neraca. Baca lebih lanjut adalah $15-$5=$10. Dapat diamati bahwa kerugian B adalah keuntungan A.

Kasus-2 – Saham diperdagangkan pada $95 pada akhir bulan. A tidak ingin menggunakan perjanjian opsi karena akan mengharuskannya membeli saham seharga $100 sementara dia dapat dengan mudah membelinya dengan harga lebih murah dari pasar. Dia dapat melakukan ini karena dia adalah pembeli opsi dan memiliki hak dan bukan kewajiban untuk menggunakan haknya. Karena opsi tidak digunakan, opsi tersebut kedaluwarsa tidak berharga, dan premi sebesar $5 yang telah dikumpulkan B, dia dapat menyimpannya untuk dirinya sendiri.

Kasus-3 – Saham diperdagangkan pada $105 pada akhir bulan. A, dengan menggunakan perjanjian kontrak opsi, membeli saham seharga $100 dari B dan menjualnya di pasar segera setelah itu, sehingga menghasilkan keuntungan sebesar $5. Tapi dia juga harus membayar premi di muka sebesar $5. Jadi-bersih, dia tidak mendapat untung, tidak rugi. Demikian pula, B mengalami kerugian $5 dengan terlebih dahulu membeli saham seharga $105 dan kemudian menjualnya ke A seharga $100, tetapi dia telah mengumpulkan $5 sebagai premi di muka, dan dengan demikian dia tidak mendapat untung atau rugi.

Contoh #2 – Berbasis Aplikasi Praktis

Pada 30 November ²⁰¹⁹, General Electric Co. diperdagangkan pada $10,04. Cuplikan kutipan ditunjukkan di bawah ini:

Harga opsi yang berbeda (baik Call & Put) dari General Electric Co. berakhir pada 1 November ²⁰¹⁹, yaitu, setelah dua hari, ditampilkan dalam rantai opsi Rantai Opsi Rantai opsi adalah representasi terperinci dari semua kontrak opsi yang tersedia untuk sebuah aset. Ini memberikan gambaran singkat tentang semua opsi put and call yang tersedia dari aset dengan harga, volume, detail minat terbuka untuk menganalisis dan mengambil tindakan yang tepat dan segera. baca lebih lanjut di bawah ini:

Sumber: Marketwatch.com

Dua contoh dipilih dari opsi ini dan hal yang sama telah disorot di atas:

Trade of Call Option of Strike PriceStrike PriceExercise price atau strike price mengacu pada harga di mana saham pokok dibeli atau dijual oleh orang yang memperdagangkan opsi call & put yang tersedia dalam perdagangan derivatif. Jadi, harga pelaksanaan adalah istilah yang digunakan di pasar derivatif. Baca lebih lanjut $10,50: Pembeli kontrak Opsi ini harus membayar $0,08 kepada penjual
Perdagangan Put Option dari Harga Strike $10.00: Pembeli kontrak Opsi ini harus membayar $0.11 kepada penjual

Pembaca excel terlampir dapat memasukkan nilai saham yang mereka harapkan pada akhir sesi perdagangan pada 1 November ²⁰¹⁹dan menemukan bagaimana pembeli dan penjual menghasilkan keuntungan dari masing-masing kontrak ini.

Pilihan panggilan

Harga Teguran: $10,50
Opsi Premium: $0,08
Harga Saham saat Kadaluarsa: $12

Call Option untuk Pembeli dan Penjual

Ambil pilihan

Harga Teguran: $10.00
Opsi Premium: $0,11
Harga Saham saat Kadaluarsa: $9

Put Option untuk Pembeli dan Penjual

Lihat lembar excel yang diberikan di atas untuk perhitungan detail.

Keuntungan dari Perjanjian Opsi

Perjanjian opsi digunakan sebagai alat manajemen risiko. Long pada kontrak opsi dapat digunakan untuk melindungi pergerakan yang mendasarinya.
Ini dapat digunakan untuk berspekulasi tanpa perlu memiliki paparan yang mendasarinya
Perjanjian opsi memberikan leverage, dan seluruh nilai nosionalNilai NosionalNilai Nosional adalah nilai nominal dari instrumen keuangan yang mendasarinya. Dalam kasus derivatif, umumnya nilai aset dasar dan diperoleh dengan mengalikan jumlah unit dalam kontrak dengan harga spot pasar dari unit tersebut. Baca lebih lanjut kontrak tidak diperlukan untuk menyetujui.

Kerugian dari Perjanjian Opsi

Ini adalah aset yang membusuk, dan nilainya terdepresiasi saat mendekati kedaluwarsa.
Sebagai instrumen pengungkit, instrumen ini sangat sensitif terhadap aset dasar Aset Dasar Aset dasar adalah aset keuangan aktual yang diandalkan oleh derivatif keuangan. Dengan demikian, setiap perubahan nilai derivatif mencerminkan fluktuasi harga aset dasarnya. Aset tersebut terdiri dari saham, komoditas, indeks pasar, obligasi, mata uang, dan pergerakan suku bunga. Baca lebih lanjut.

Kesimpulan

Perjanjian opsi dalam derivatif keuangan adalah instrumen yang sangat serbaguna dan dapat digunakan untuk berspekulasi atau melakukan lindung nilai atas posisi yang sudah dipegang.

Artikel yang Direkomendasikan

Ini telah menjadi panduan untuk Perjanjian Opsi dan definisinya. Di sini kita membahas jenis perjanjian opsi, contoh praktis, keuntungan, dan kerugian. Anda dapat mempelajari lebih lanjut dari artikel berikut –