Bond Indenture

Definisi Indenture Obligasi

Obligasi Indenture, juga dikenal sebagai resolusi obligasi, adalah dokumen hukum inti yang bertindak sebagai kontrak antara penerbit obligasi dan pemegang obligasi dan berisi semua rincian yang terkait dengan obligasi, seperti rincian masalah, tujuan penerbitan, kewajiban penerbit obligasi & hak pemegang obligasi. Sesuai dengan The Trust Indenture Act of 1939 , setiap obligasi yang diterbitkan yang diatur oleh Komisi Keamanan dan Pertukaran AS (SEC) harus memiliki wali amanat; penerbit menunjuk wali amanat atau agen fiskal yang dapat berupa lembaga keuangan atau bank yang bertindak sebagai perwakilan dari semua pemegang obligasi.

Anda bebas menggunakan gambar ini di situs web Anda, templat, dll., Harap berikan kami tautan atribusiBagaimana Memberikan Atribusi? Tautan Artikel menjadi Hyperlink
Misalnya: Sumber: Bond Indenture (wallstreetmojo.com)

Komponen Obligasi Indenture

Obligasi IndentureIndentureIndenture adalah perjanjian hukum antara dua pihak atau lebih untuk memenuhi kewajiban masing-masing. Ini adalah istilah umum yang digunakan di pasar obligasi untuk memberi pemberi pinjaman dan peminjam kenyamanan yang diperlukan dalam transaksi jika ada satu pihak yang gagal bayar.baca lebih lanjut adalah dokumen kontrak hukum antara Penerbit Obligasi dan pemegang obligasi. Bond Indenture mencakup banyak klausul. Beberapa yang penting tercantum di bawah ini:

Tujuan: Bond Indenture harus mencantumkan agenda di balik penerbitan obligasi ini.
Nilai nominal: Nilai nominal adalah harga di mana obligasi ini akan diterbitkan.
Tingkat Bunga: Tingkat bunga yang diberikan kepada setiap pemegang obligasi pada nilai nominal.
Tanggal Pembayaran: Tanggal atau jangka waktu saat bunga akan dibayarkan kepada pemegang obligasi.
Tanggal Jatuh Tempo: Tanggal obligasi berakhir, dan semua jumlah yang diinvestasikan akan dikembalikan kepada pemegang obligasi.
Perhitungan Bunga: Metodologi yang terkait dengan perhitungan bunga, seperti bunga yang dibayarkan, adalah bunga sederhana atau bunga majemuk.
Fitur panggilan: Obligasi yang Diterbitkan adalah obligasi yang dapat ditebus atau obligasi yang tidak dapat ditebus.
Periode Perlindungan Panggilan: Periode minimum di mana obligasi tidak dapat diganti atau ditebus.
Tindakan Non-Pembayaran: Klausa ini mencakup perincian tindakan yang mungkin diambil jika penerbit gagal bayar dalam pembayaran bunga atau pengembalian dana dari jumlah yang diinvestasikan pada saat jatuh tempo obligasi. Tindakan yang mungkin termasuk meningkatkan suku bunga, rincian terkait penalti, dan pengurangan masa jatuh tempo.
Agunan: Beberapa obligasi didukung oleh agunan. Obligasi semacam itu dikenal sebagai Obligasi terjamin s.

Obligasi dapat dari berbagai jenis berdasarkan agunan. Beberapa tercantum di bawah ini:

Obligasi perwalian agunan adalah obligasi yang sekuritasnya dimiliki oleh penerbit tetapi dipegang oleh wali amanat yang ditunjuk oleh penerbit.
Obligasi hipotek adalah obligasi di mana real estat, peralatan, dan aset berwujud lainnya disimpan sebagai jaminan.
Obligasi tertutup adalah obligasi yang diterbitkan oleh bank atau lembaga hipotek, dan kumpulan aset disimpan sebagai jaminan terhadap obligasi tersebut.
Dalam default, agunan dijual, dan jumlahnya digunakan untuk membayar kembali pemegang obligasi yang dijaminkan.

Perjanjian: Untuk melindungi kepentingan penerbit dan pemegang obligasi, kewajiban tertentu dikenakan pada penerbit obligasi. Kovenan dapat menjadi Kovenan Pembatas yang membatasi emiten untuk melakukan aktivitas tertentu yang membuat mereka kurang layak kredit dan meningkatkan kemungkinan gagal bayar, seperti membayar dividen, pembatasan pembelian properti, dll. Demikian pula, Kovenan dapat menjadi Kovenan Afirmatif yang memaksa penerbit untuk memenuhi persyaratan tertentu seperti mempertahankan tingkat cadangan kas tertentu, menyampaikan laporan keuangan yang telah diaudit , dll.

Contoh Indenture Obligasi

Contoh Bond Indenture: Ada perusahaan XYZ yang membutuhkan modal untuk mengembangkan usahanya; untuk itu, dia meminta nasihat dari penasihat keuangannya. Penasihat Keuangan perusahaan menyarankan penggalangan dana dari mereka yang ingin menginvestasikan uang mereka dalam bisnis semacam itu.

Setelah berdiskusi dengan penasihat, perusahaan memutuskan untuk mendekati berbagai investor. Daripada bernegosiasi dengan mereka secara individual, perusahaan memutuskan untuk membuat Bond Indenture atau akta kepercayaan, yang akan berlaku sebagai kontrak antara XYZ dan semua investor (Pemegang Obligasi).

Pemangku Kepentingan dalam Bond Indenture

Berikut adalah pemangku kepentingan dalam bond indenture.

#1 – Penerbit

Penerbit menerbitkan Bond Indenture. Indenture berisi semua rincian hukum penerbit obligasi untuk memberikan gambaran yang jelas kepada investor.

Seperti dalam kasus Obligasi Negara, badan pemerintah mana yang akan bertanggung jawab sebagai penerbit? Seperti HM Treasury di Inggris dan RBI di India.
Obligasi Korporasi Obligasi Korporasi Obligasi Korporasi adalah surat berharga pendapatan tetap yang diterbitkan oleh perusahaan yang menjanjikan pembayaran tetap secara periodik. Pembayaran tetap ini dipecah menjadi dua bagian: kupon dan nilai nosional atau nominal. Baca lebih lanjut, detail badan hukum perusahaan akan disebutkan.
Dalam kasus obligasi sekuritisasi, detail sponsornya adalah lembaga keuangan dan bertanggung jawab atas proses sekuritisasi.

#2 – Wali Amanat/ Agen Fiskal

Wali amanat adalah bank atau lembaga keuangan yang memegang obligasi indenture. Peran wali amanat terutama memberikan bantuan keuangan dan hukum kepada pemegang obligasi. Peran utama wali amanat adalah menahan dana sampai pembayaran dilakukan kepada pemegang obligasi, menagih penerbit untuk pembayaran bunga dan pokok Pembayaran PokokJumlah pokok adalah bagian yang signifikan dari total jumlah pinjaman. Selain cicilan bulanan, ketika peminjam membayar sebagian dari jumlah pokok, jumlah awal pinjaman langsung dikurangi.baca lebih lanjut, mengadakan rapat pemegang obligasi, dan memastikan semua syarat dan ketentuan yang disebutkan dalam Indenture dipatuhi dengan baik oleh penerbit .

#3 – Pemegang Obligasi

Pemegang obligasi adalah investor yang menaruh uangnya dalam jaminan hutang ini untuk menerima pendapatan periodik dari bunga dan jumlah pokok pada saat jatuh tempo obligasi.

Keuntungan

Bond Indenture adalah dokumen hukum; semua klausul yang disebutkan berlaku untuk semua pemangku kepentingan yang terlibat dalam transaksi.
Bond Indenture melindungi kepentingan semua pemangku kepentingan dan mengurangi kemungkinan gagal bayar.
Indenture dengan jelas mendefinisikan semua informasi yang terkait dengan obligasi.
Hak dan Kewajiban semua pemangku kepentingan didefinisikan dengan jelas dalam Indentures, yang membantu menghindari kebingungan.
Dokumen ini memastikan bahwa semua pemangku kepentingan harus mengetahui perjanjian Perjanjian Perjanjian mengacu pada janji peminjam kepada pemberi pinjaman, dikutip pada perjanjian utang formal yang menyatakan kewajiban dan batasan pembentuknya. Ini adalah klausul standar kontrak obligasi dan perjanjian pinjaman. Baca lebih lanjut untuk transparansi yang tepat.
Indenture adalah satu-satunya dokumen hukum yang dirujuk jika terjadi perselisihan mengenai obligasi.

Kekurangan

Indentures tidak dapat dipindahtangankan; karenanya, ada pilihan yang sangat terbatas untuk keluar dari kontrak ini.
Kontrak-kontrak ini, setelah ditandatangani, tidak dapat dinegosiasi ulang, sehingga setiap perubahan suku bunga karena perubahan kebijakan dapat menimbulkan dampak finansial.

Kesimpulan

Bond Indenture adalah dokumen hukum inti yang melindungi hak investor dan penerbit. Ini berisi semua informasi yang terkait dengan obligasi, bersama dengan hak dan tanggung jawab penerbit dan pemegang obligasi. Indenture memiliki ikatan hukum pada semua pemangku kepentingan, dan jika terjadi perselisihan atau wanprestasi, indenture akan dipertimbangkan untuk penyelesaian apapun.

Artikel yang Direkomendasikan

Ini telah menjadi panduan untuk Bond Indenture dan definisinya. Di sini kita membahas komponen dan pemangku kepentingan obligasi indenture dan contoh. Anda dapat mempelajari lebih lanjut tentang pendapatan tetap dari artikel berikut –