Bullet Bond

Apa itu Bullet Bond?

Obligasi Peluru (juga dikenal sebagai Obligasi Lurus) adalah obligasi standar yang melakukan pembayaran bunga berkala dan pelunasan jumlah pokok pada saat jatuh tempo obligasi dan tidak mengandung fitur eksotik seperti fitur call tertanam atau fitur put dll. Obligasi ini tidak t pokok diamortisasi dan jumlah pokoknya tetap sama sepanjang masa jabatan dan dibayarkan hanya pada akhir masa jabatan.

Obligasi ini secara populer diterbitkan oleh pemerintah berdaulat untuk mendanai pengeluaran mereka dan menarik banyak permintaan dari komunitas investor karena obligasi semacam itu membayar pembayaran bunga secara berkala dan biasanya hampir tidak membawa risiko karena kemungkinan kegagalan pemerintah suatu negara sangat rendah. Obligasi peluru yang diterbitkan oleh selain pemerintah membawa pembayaran bunga yang lebih tinggi karena risiko kreditRisiko KreditRisiko kredit adalah kemungkinan kerugian karena kegagalan peminjam untuk membayar kembali pinjaman atau memenuhi kewajiban utang. Hal ini mengacu pada kemungkinan bahwa pemberi pinjaman mungkin tidak menerima pokok utang dan komponen bunga, yang mengakibatkan arus kas terganggu dan biaya penagihan meningkat. Baca lebih lanjut terkait dengan penerbit lain selain pemerintah.

Anda bebas menggunakan gambar ini di situs web Anda, templat, dll., Harap berikan kami tautan atribusiBagaimana Memberikan Atribusi? Tautan Artikel menjadi Hyperlink
Misalnya: Sumber: Bullet Bond (wallstreetmojo.com)

Contoh Obligasi Peluru

Pemerintah AS memutuskan untuk menerbitkan bullet bond berdenominasi dolar yang membawa pembayaran bunga kupon tetap sebesar 3,5% yang harus dibayar setengah tahunan yang jatuh tempo setelah 5 tahun dengan nilai pokok $1000 pada 1 Januari 2018. Obligasi tersebut jatuh tempo pada 31 Desember 2022. Hasil saat ini Hasil Saat Ini Rumus hasil saat ini pada dasarnya menghitung hasil obligasi berdasarkan harga pasar, bukan nilai nominal. Hasil obligasi saat ini= Pembayaran kupon tahunan/harga pasar saat iniBaca lebih lanjut tentang obligasi tersebut adalah 3%.

Obligasi di atas akan melakukan pembayaran setelah setiap enam bulan setara dengan $35 dan akan membayar jumlah pokok sebesar $1000 bersama dengan pembayaran bunga terakhir pada tanggal 31 Desember 2022. Berdasarkan fakta, kita dapat menentukan nilai sekarang dari obligasi peluru tersebut, sebagai ditunjukkan di bawah ini:

Larutan:

Tentukan nilai sekarang dari obligasi tersebut, seperti yang ditunjukkan di bawah ini:

Alternatifnya, hal yang sama dapat dihitung dengan mendiskonto pembayaran Kupon dan Pembayaran Pokok Pembayaran PokokJumlah pokok adalah bagian yang signifikan dari total jumlah pinjaman. Selain cicilan bulanan, ketika peminjam membayar sebagian dari jumlah pokok, jumlah awal pinjaman langsung dikurangi. Baca lebih lanjut secara individual, seperti yang ditunjukkan di bawah ini:

Strategi untuk Obligasi Peluru

• Alasan di balik investasi atau penerbitan ini beragam dan sebagian besar didasarkan pada pandangan suku bunga yang dimiliki kedua belah pihak, yaitu Investor dan Emiten. Terlepas dari banyak manfaat yang dibagikan dalam keuntungan di bawah ini, faktor penentu utama bagi investor untuk membeli obligasi peluru adalah ketika siklus suku bunga mencapai puncaknya dan diperkirakan akan turun setelahnya, dalam hal demikian berinvestasi dalam obligasi peluru akan mengunci kepala sekolah pada tingkat tersebut dan ketika hasil mulai turun nilai investasi tersebut akan membengkak untuk investor tersebut.
• Demikian pula, ketika siklus suku bunga berada di titik terendah dan diperkirakan akan berbalik setelahnya, ia mulai naik; dalam kasus seperti itu, menerbitkan obligasi peluru akan bermanfaat bagi penerbit karena ketika imbal hasil akan mulai meningkat, kupon yang diminta oleh investor juga akan meningkat, dan penerbit akan lebih baik mengunci kupon yang lebih rendah sebelum siklus suku bunga mulai berdetak. ke atas.

Perbedaan Head to Head

Inilah perbedaan utama antara: –

Keuntungan

• Salah satu keuntungan terpenting bagi penerbit adalah membekukan suku bunga dan bermanfaat bagi penerbit jika suku bunga naik ke atas.
• Keuntungan lain bagi penerbit adalah arus keluar hanya pembayaran bunga selama tenor, bukan bunga reguler ditambah arus keluar pokok dalam hal amortisasi obligasi.
• Tidak ada risiko reinvestasi Risiko reinvestasi Risiko reinvestasi mengacu pada kemungkinan gagal mendorong keuntungan yang diperoleh atau arus kas ke dalam skema, produk keuangan, atau investasi yang sama. Bahkan menyatakan ketidakpastian tidak mendapatkan hasil yang sama ketika dana tersebut diinvestasikan dalam peluang investasi baru. Baca lebih lanjut tentang porsi pokok untuk investor dalam kasus ini.

Kekurangan

• Ini membawa Risiko Suku Bunga dalam jumlah tinggi Risiko Suku Bunga Risiko perubahan nilai aset karena volatilitas suku bunga dikenal sebagai risiko suku bunga. Itu membuat keamanan tidak kompetitif atau membuatnya lebih berharga. read more untuk Emiten yang perlu dikelola oleh Emiten, menambah biaya tambahan untuk Asset Liability Management .
• Ini membawa risiko Counterparty yang tinggi, dan dengan demikian, Bank yang berinvestasi dalam Bullet Bonds tersebut perlu membuat penyisihan modal tambahan untuk obligasi tersebut dibandingkan dengan Obligasi Amortisasi.
• Kerugian lainnya adalah kurangnya fitur-fitur eksotis (Callable atau Puttable), yang menyebabkan kurangnya fleksibilitas.
• Mereka memiliki tingkat kupon yang rendah dibandingkan dengan Obligasi Amortisasi, dan dengan demikian, Investor obligasi semacam itu berada pada posisi yang kurang menguntungkan jika terjadi skenario kenaikan suku bunga.

Kesimpulan

Bullet Bonds adalah obligasi yang paling umum dan diterbitkan secara luas di seluruh dunia. Bank dan lembaga keuanganLembaga KeuanganLembaga keuangan mengacu pada organisasi yang menyediakan layanan dan produk bisnis yang terkait dengan transaksi keuangan atau moneter kepada klien mereka. Beberapa di antaranya adalah bank, NBFC, perusahaan investasi, perusahaan pialang, perusahaan asuransi, dan perusahaan perwalian. baca lebih lanjut secara teratur berinvestasi dalam obligasi semacam itu yang dikeluarkan oleh pemerintah berdaulat, dan itu merupakan bagian utama dari portofolio investasi mereka. Penting juga untuk menyebutkan bahwa obligasi non-negara memiliki risiko pihak lawan yang tinggi, yang perlu diperhitungkan sebelum berinvestasi.

Artikel yang Direkomendasikan

Ini telah menjadi panduan tentang apa itu ikatan peluru dan definisinya. Berikut kami bahas contoh, strategi, dan perbedaan bullet bond dengan amortizing bond beserta kelebihan dan kekurangannya. Anda dapat mempelajari lebih lanjut tentang pembiayaan dari artikel berikut –

• Memancing Bawah
• Obligasi Yankee
• Pengertian Obligasi Terjamin
• Obligasi Bunga Tinggi