Swap Suku Bunga | Contoh | Kegunaan | Kurva Swap – Akuntansi.Apayangdimaksud.Com

Apa itu Swap Suku Bunga?

Pertukaran suku bunga adalah perjanjian kontraktual antara dua pihak untuk bertukar pembayaran bunga. Jenis pengaturan swap suku bunga yang paling umum adalah Pihak A setuju untuk melakukan pembayaran kepada Pihak B berdasarkan suku bunga tetap, dan Pihak B setuju untuk membayar pihak A berdasarkan suku bunga mengambang. Hampir semua kasus, kurs mengambang terkait dengan kurs referensi.

Anda bebas menggunakan gambar ini di situs web Anda, templat, dll., Harap berikan kami tautan atribusiBagaimana Memberikan Atribusi?Tautan Artikel menjadi Hyperlink
Misalnya:Sumber: Tukar Suku Bunga | Contoh | Kegunaan | Kurva Tukar (wallstreetmojo.com)

Kami melihat Swap Tingkat Bunga secara rinci dalam artikel ini, bersama dengan contoh –

Pelajari lebih lanjut tentang Swaps, valuasi, dll. dalam Pertukaran terperinci ini di FinanceSwaps Di FinanceSwaps di keuangan melibatkan kontrak antara dua pihak atau lebih yang melibatkan pertukaran arus kas berdasarkan jumlah pokok nosional yang telah ditentukan sebelumnya, termasuk swap suku bunga, pertukaran suku bunga mengambang bunga dengan tingkat bunga tetap.baca lebih lanjut

Contoh Swap Suku Bunga

Mari kita lihat bagaimana swap suku bunga bekerja dengan contoh dasar ini.

Misalkan Tuan X memiliki investasi sebesar $1.000.000 yang memberinya LIBOR + 1% setiap bulan. LIBOR adalah singkatan dari London Interbank Offered Rate dan merupakan salah satu referensi yang paling banyak digunakan dalam kasus sekuritas mengambang. Pembayaran untuk Tuan X terus berubah karena LIBOR terus berubah di pasar. Sekarang anggaplah ada pria lain Tuan Y yang memiliki investasi $1.000.000 yang membayarnya 1,5% setiap bulan. Pembayarannya tidak pernah berubah karena tingkat bunga yang diasumsikan dalam transaksi bersifat tetap.

Sekarang Tuan X memutuskan dia tidak menyukai volatilitas ini dan lebih suka pembayaran bunga tetap, sementara Tuan Y mengeksplorasi tingkat bunga mengambang untuk mendapatkan peluang pembayaran yang lebih tinggi. Ini adalah saat keduanya masuk ke dalam kontrak swap suku bunga. Ketentuan kontrak menyatakan bahwa Tn. X setuju untuk membayar Tn. Y LIBOR + 1% setiap bulan untuk jumlah pokok nosional sebesar $1.000.000. Alih-alih pembayaran ini, Tn. Y setuju untuk membayar Tn. X tingkat bunga 1,5% atas jumlah nosional pokok yang sama. Sekarang mari kita lihat bagaimana transaksi terungkap dalam skenario yang berbeda.

Skenario 1: LIBOR berdiri di 0,25%

Tuan X menerima $12.500 dari investasinya sebesar 1,25% (LIBORLIBORLIBOR Rate (London Interbank Offer) adalah perkiraan nilai yang dihitung dengan merata-ratakan tingkat bunga saat ini yang dikenakan oleh bank sentral terkemuka di London sebagai tingkat patokan untuk pasar keuangan domestik dan internasional, di mana itu bervariasi setiap hari cenderung pada kondisi pasar tertentu. Baca lebih lanjut berdiri di 0,25% dan 1%). Tn. Y menerima pembayaran bulanan tetap sebesar $15.000 dengan tingkat bunga tetap 1,5%. Berdasarkan perjanjian pertukaran, Tuan X berhutang $12.500 kepada Tuan Y, dan Tuan Y berhutang $15.000 kepada Tuan X. Kedua transaksi saling mengimbangi sebagian. Transaksi bersih akan membuat Tn. Y membayar $2500 kepada Tn. X.

Skenario 2: LIBOR berdiri di 1,00%

Tuan X menerima $20.000 dari investasinya sebesar 2,00% (LIBOR berdiri sebesar 1,00% dan 1%). Tn. Y menerima pembayaran bulanan tetap sebesar $15.000 dengan tingkat bunga tetap 1,5%. Berdasarkan perjanjian pertukaran, Tuan X berhutang $20.000 kepada Tuan Y, dan Tuan Y berhutang $15.000 kepada Tuan X. Kedua transaksi saling mengimbangi sebagian. Transaksi bersih akan membuat Tn. X membayar $5000 kepada Tn. Y.

Jadi, apa yang dilakukan swap suku bunga terhadap Tuan X dan Tuan Y? Pertukaran telah memungkinkan Tn. X mendapatkan jaminan pembayaran sebesar $15.000 setiap bulan. Jika LIBOR rendah, Tuan Y akan berutang padanya di bawah swap. Namun, jika LIBOR tinggi, dia akan berutang kepada Tuan Y. Either way, dia akan mendapatkan pengembalian bulanan tetap sebesar 1,5% selama masa kontrak. Sangat penting untuk dipahami bahwa berdasarkan pengaturan swap suku bunga, pihak-pihak yang mengadakan kontrak tidak pernah mempertukarkan jumlah pokok. Jumlah pokok hanya nosional di sini. Ada banyak kegunaan swap suku bunga, dan kita akan membahasnya nanti di artikel.

Perspektif perdagangan Swap suku bunga

Swap suku bunga diperdagangkan melalui counter Counter Over the counter (OTC) adalah proses perdagangan saham untuk perusahaan yang tidak memiliki tempat di daftar bursa resmi. Jaringan broker-dealer memfasilitasi perdagangan derivatif, ekuitas, dan instrumen utang yang terdesentralisasi. Baca lebih lanjut, dan umumnya, kedua pihak perlu menyepakati dua masalah saat melakukan perjanjian pertukaran suku bunga. Dua masalah yang dipertimbangkan sebelum perdagangan adalah panjang swap dan persyaratan swap. Jangka waktu swap akan menentukan tanggal dimulainya kontrak dan berakhirnya kontrak, sedangkan ketentuan swap akan menentukan kurs tetap di mana swap akan bekerja.

Penggunaan swap suku bunga

Salah satu penggunaan swap suku bunga adalah lindung nilai . Jika suatu organisasi berpandangan bahwa tingkat bunga akan meningkat di masa mendatang, dan ada pinjaman yang mereka bayar bunganya. Mari kita asumsikan bahwa pinjaman ini terkait dengan 3 tarif LIBOR bulanan. Jika organisasi percaya bahwa tingkat LIBOR akan melonjak di masa mendatang, organisasi kemudian dapat melakukan lindung nilaiHedgeHedge mengacu pada strategi investasi yang melindungi pedagang dari potensi kerugian akibat fluktuasi harga yang tak terduga dalam suatu asetbaca lebih lanjut arus kasArus KasArus Kas adalah jumlah kas atau setara kas yang dihasilkan & dikonsumsi oleh Perusahaan selama periode tertentu. Ini terbukti menjadi prasyarat untuk menganalisis kekuatan, profitabilitas, & ruang lingkup bisnis untuk perbaikan. baca selengkapnya dengan memilih suku bunga tetapSuku Bunga TetapSuku bunga tetap adalah suku bunga konstan yang dikenakan pada utang seperti pinjaman, hipotek, atau obligasi.baca lebih lanjut menggunakan swap suku bunga. Ini akan memberikan kepastian pada arus kas organisasi.
Bank menggunakan swap suku bunga untuk mengelola risiko suku bunga . Mereka cenderung mendistribusikan risiko suku bunga mereka dengan membuat swap yang lebih kecil dan mendistribusikannya di pasar melalui broker antar-dealer. Kami akan membahas atribut dan transaksi ini secara rinci saat kami melihat siapa pembuat pasar dalam bisnis ini.
Alat yang sangat besar untuk investor pendapatan tetap . Mereka menggunakannya untuk spekulasi dan penciptaan pasar. Awalnya, ini hanya untuk korporasi, tetapi seiring pertumbuhan pasar, orang mulai memahami pasar sebagai cara untuk mengukur pandangan suku bunga yang dipegang oleh pelaku pasar. Saat itulah banyak pemain pendapatan tetap mulai aktif berpartisipasi di pasar.
Swap suku bunga berfungsi sebagai alat manajemen portofolio yang luar biasa . Ini membantu dalam menyesuaikan risiko yang terkait dengan volatilitas suku bunga. Dalam kasus fund manager yang ingin mengerjakan strategi jangka panjang, swap suku bunga jangka panjang membantu meningkatkan durasi keseluruhan portofolio.

Berapa tingkat swap?

Sekarang setelah Anda memahami apa itu transaksi swap, sangat penting untuk memahami apa yang dikenal sebagai ‘tingkat swap’. Tingkat swap adalah tingkat kaki tetap dari swap sebagaimana ditentukan di pasar bebas. Jadi, kurs yang dikutip oleh berbagai bank untuk instrumen ini dikenal sebagai kurs swap. Ini memberikan indikasi pandangan pasar, dan jika perusahaan percaya itu dapat menstabilkan arus kas dengan membeli swap atau dapat memperoleh keuntungan moneter dengan melakukannya, mereka melakukannya. Jadi, Swap Rate Swap Rate Swap rate mengacu pada nilai tukar tetap dari kontrak swap sebagaimana dipastikan oleh para pihak atau pasar. Kurs tersebut termasuk atau tidak termasuk spread dan ditentukan berdasarkan kurs acuan seperti LIBOR atau MIBOR.Baca lebih lanjut adalah suku bunga tetap yang diminta oleh penerima sebagai imbalan atas ketidakpastian, yang terjadi karena floating leg dari transaksi.

Apa itu kurva swap?

Plot tingkat swap di semua jatuh tempo yang tersedia dikenal sebagai kurva swap. Ini sangat mirip dengan kurva imbal hasil di negara mana pun di mana tingkat bunga yang berlaku selama masa jabatan diplot pada grafik. Karena tingkat swap adalah ukuran yang baik dari persepsi suku bunga, likuiditas pasar, dan kredit bankKredit BankKredit Bank biasanya disebut sebagai pinjaman yang diberikan untuk kebutuhan bisnis atau kebutuhan pribadi kepada pelanggannya, dengan atau tanpa jaminan atau agunan, dengan harapan mendapatkan bunga periodik atas jumlah pinjaman. Jumlah pokok dikembalikan pada akhir masa pinjaman, disetujui sebagaimana mestinya, dan disebutkan dalam perjanjian pinjaman. Baca lebih lanjut pergerakan, kurva swap dalam isolasi menjadi sangat penting untuk benchmark suku bunga.

sumber: Bloomberg.com

Secara umum, kurva imbal hasil negara dan kurva swap memiliki bentuk yang serupa. Namun, terkadang ada perbedaan di antara keduanya. Perbedaan antara keduanya dikenal sebagai ‘swap spread.’ Secara historis perbedaan ini cenderung positif, yang mencerminkan risiko kredit yang lebih tinggi dengan bank dibandingkan dengan negara. Namun, dengan mempertimbangkan faktor-faktor lain yang mengindikasikan likuiditas penawaran-permintaan, spread AS saat ini berada pada posisi negatif untuk jatuh tempo yang lebih lama. Silakan lihat grafik di bawah ini untuk pemahaman yang lebih baik.

Silakan lihat grafik di bawah ini untuk pemahaman yang lebih baik.

sumber: Bloomberg.com

Kurva swap adalah indikator yang baik untuk kondisi pasar pendapatan tetap. Ini mencerminkan situasi kredit bank dan pandangan suku bunga yang besar dari pelaku pasar. Di pasar yang matang, kurva swap telah menggantikan kurva treasury sebagai tolok ukur utama untuk harga dan perdagangan obligasi korporasi Obligasi Korporat Obligasi Korporat adalah sekuritas pendapatan tetap yang diterbitkan oleh perusahaan yang menjanjikan pembayaran tetap secara berkala. Pembayaran tetap ini dipecah menjadi dua bagian: kupon dan nilai nosional atau nominal.baca lebih lanjut dan pinjaman. Ini adalah tolok ukur utama dalam situasi tertentu karena lebih digerakkan oleh pasar dan mempertimbangkan pelaku pasar yang lebih besar.

Siapa pembuat pasar di Swap?

Perusahaan investasi besar, bersama dengan bank komersial yang memiliki sejarah peringkat kredit yang kuat, adalah pembuat pasar swap terbesar. Mereka menawarkan opsi kurs tetap dan mengambang kepada investor yang ingin melakukan transaksi swap. Pihak lawan dalam transaksi swap umumnya adalah perusahaan, bank, atau investor di satu sisi dan bank komersial besar dan perusahaan investasi di sisi lain. Dalam skenario umum, saat bank mengeksekusi swap, biasanya bank mengimbanginya melalui broker antar-dealer. Bank menyimpan biaya untuk memulai swap di seluruh transaksi. Dalam hal transaksi swap sangat besar, perantara-perantara-penyalur-pedagang-penyalur adalah orang atau perusahaan yang memperdagangkan dan mengeksekusi sekuritas keuangan, saham, komoditas, atau derivatif untuk dirinya sendiri atau atas nama pelanggannya, yang untuk itu membebankan komisi sebagai sumber pendapatan utamanya.baca lebih lanjut dapat mengatur beberapa rekanan lain, menyebarkan risiko transaksi. Ini menghasilkan dispersi yang lebih luas Dispersi Dalam statistik, dispersi (atau penyebaran) adalah cara untuk menggambarkan tingkat distribusi data di sekitar nilai atau titik pusat. Ini membantu dalam memahami distribusi data. Baca lebih lanjut tentang risikonya. Beginilah cara bank yang memiliki risiko suku bunga mencoba menyebarkan risiko ke khalayak yang lebih luas. Peran pembuat pasar Pembuat Pasar Pembuat pasar adalah lembaga keuangan dan bank investasi yang memastikan jumlah likuiditas yang cukup di pasar dengan mempertahankan volume perdagangan yang cukup di pasar sehingga perdagangan dapat dilakukan tanpa masalah.baca lebih lanjut adalah untuk menyediakan banyak pemain dan likuiditas dalam sistem.

Apa risiko yang terlibat dalam Swap?

Seperti dalam kasus pendapatan tetap non-pemerintah, Pendapatan Tetap, Pendapatan Tetap mengacu pada investasi yang membayar bunga tetap dan dividen kepada investor hingga jatuh tempo. Obligasi pemerintah dan korporasi adalah contoh investasi pendapatan tetap. Baca lebih lanjut di pasar, pertukaran suku bunga memiliki dua risiko utama. Kedua risiko tersebut adalah risiko suku bunga dan risiko kredit. Risiko kredit di pasar juga dikenal sebagai risiko rekanan. Risiko suku bunga muncul karena ekspektasi dari tampilan suku bunga mungkin tidak sesuai dengan suku bunga yang sebenarnya. Swap juga memiliki risiko rekanan, yang mensyaratkan bahwa salah satu pihak mungkin mematuhi persyaratan kontrak. Hasil bagi risiko untuk swap suku bunga mencapai titik tertinggi sepanjang masa pada tahun 2008 ketika para pihak menolak untuk menghormati komitmen swap suku bunga. Menjadi penting untuk mendirikan lembaga kliring untuk mengurangi risiko rekananRisiko CounterpartyRisiko Counterparty mengacu pada risiko potensi kerugian yang diharapkan untuk satu rekanan sebagai akibat dari kegagalan rekanan lain pada atau sebelum jatuh tempo kontrak derivatif.baca lebih lanjut.

Apa untungnya bagi investor di swap?

Selama bertahun-tahun, pasar keuangan terus berinovasi dan menghasilkan produk keuangan yang hebat. Masing-masing dari mereka berinisiatif di pasar dengan maksud untuk memecahkan beberapa masalah terkait perusahaan dan kemudian menjadi pasar yang sangat besar. Ini persis terjadi dengan swap suku bunga atau kategori swap pada umumnya. Tujuan bagi investor adalah untuk memahami produk dan melihat di mana produk tersebut dapat membantu mereka. Memahami swap suku bunga dapat membantu investor mengukur persepsi suku bunga di pasar. Ini juga dapat membantu seseorang memutuskan kapan mengambil pinjaman dan kapan menundanya untuk sementara waktu. Ini juga dapat membantu untuk memahami jenis portofolio yang dimiliki manajer dana Anda dan bagaimana selama bertahun-tahun, mereka mencoba mengelola risiko suku bunga. Risiko Suku Bunga. Risiko perubahan nilai aset karena volatilitas suku bunga dikenal sebagai risiko suku bunga. Itu membuat keamanan tidak kompetitif atau membuatnya lebih berharga. baca lebih lanjut di pasar. Swap adalah alat yang hebat untuk mengelola utang Anda secara efektif. Ini memungkinkan investor untuk bermain-main dengan tingkat bunga dan tidak membatasinya pada opsi tetap atau mengambang.