Reverse Repurchase Agreement

Apa itu Perjanjian Pembelian Kembali Terbalik (Reverse Repo)?

Reverse Repurchase Agreement disebut juga dengan reverse repo, yang membawa pelaksanaan perjanjian antara pembeli dan penjual yang menyatakan bahwa pembeli sekuritas yang membeli sekuritas atau aset apapun memiliki hak untuk menjualnya dengan harga yang lebih tinggi di masa depan, yaitu penjual yang harus menerima harga yang lebih tinggi di masa depan.

Penjelasan Reverse Repo

Dalam perjanjian pembelian kembali terbalik, umumnya ada dua pihak yang terlibat. Satu tahap eksekusi terutama terdiri dari bank komersial yang membeli sekuritas dari bank sentral. Kaki lain dari transaksi yang dieksekusi terdiri dari penjualan keamanan atau aset yang sebenarnya dibeli sebelumnya dari bank komersial lagi ke bank sentral. Transaksi yang umumnya melibatkan jual beli sekuritas ini juga dapat dilihat dari sudut pandang pinjaman berbasis agunan. Perjanjian ini, apalagi, merupakan pinjaman semalam dengan syarat dan kondisi diperpanjang untuk jangka waktu maksimal empat belas hari. Federal Reserve menerapkan perjanjian pembelian kembali terbalik dengan perjanjian yang berlangsung hingga 65 hari kerja.

tautan atribusi

Komponen Reverse Repurchase Agreement

Perjanjian pembelian kembali terbalik atau repo terbalik terutama terdiri dari dua pihak dan dengan demikian dua kaki transaksi. Satu bagian adalah ‘Sale’, dan bagian lainnya adalah ‘Buyback’. Ini melibatkan agunan atau jaminan, yang diperoleh penjual di bagian ‘Penjualan’ dari pembeli dan dikembalikan lagi ke pembeli selama bagian ‘Pembelian Kembali’.
Misalkan penjual menjual sekuritas seharga $100 pada leg pertama dengan mengambil agunan sebesar $1000. Di leg kedua, penjual yang sama akan membeli kembali sekuritas seharga $150 dan juga mengembalikan keamanan sebesar $1000 kepada pihak lain yang terlibat. Selisihnya yaitu $150 – $100 = $50 disebut margin potongan rambut.
Pihak lain menghasilkan uang dalam bentuk bunga atas transaksi tersebut, yaitu selisih yang diperoleh dengan cara menjual aset atau sekuritas dengan harga yang lebih tinggi. Partai, dengan cara ini, juga memperoleh penggunaan keamanan sementara.

Bagaimana Reverse Repo Bekerja?

Pengguna utama perjanjian semacam itu umumnya adalah otoritas moneter, lembaga keuangan, Lembaga Keuangan, Lembaga keuangan mengacu pada organisasi yang menyediakan layanan dan produk bisnis yang terkait dengan transaksi keuangan atau moneter kepada klien mereka. Beberapa di antaranya adalah bank, NBFC, perusahaan investasi, perusahaan pialang, perusahaan asuransi, dan perusahaan perwalian. baca lebih lanjut, perusahaan reksadana, dana negara, bank komersial, dana pensiun, perusahaan asuransi, dll. Reverse repo rateReverse Repo RateReverse repo rate mengacu pada tingkat bunga yang dibayarkan oleh bank sentral suatu negara ketika meminjam dana dari bank komersial.baca more terutama digunakan oleh badan moneter untuk mendapatkan uang dari sistem perbankan dan untuk menekan atau melarang peningkatan likuiditas di pasar untuk mengawasi pasokan uang dalam perekonomian.

Pinjaman jangka pendek ini diberikan kepada investor yang mungkin sangat memiliki uang tunai tetapi cenderung mengambil risiko. Ini dapat digunakan untuk mendapatkan posisi pendek di pasar, yang sebelumnya ditutupi oleh pihak lain. Efek tersebut dijual oleh penjual kepada pembeli dengan janji bahwa di masa mendatang, pembeli akan menjual kembali efek yang sama kepada penjual. Perjanjian pembelian kembali terbalik, untuk saat ini, mengurangi jumlah saldo cadangan dalam sistem perbankan.

Contoh

Tingkat repo terbalik adalah tingkat bunga yang ditawarkan oleh bank federal kepada bank operasi lain yang menyimpan atau menginvestasikan cadangan kas atau sekuritas mereka ke dalam kas bank federal. Ini dianggap sebagai jalan parkir yang jauh lebih baik dan lebih aman daripada meminjamkan yang sama kepada perusahaan atau pelanggan karena dalam repo terbalik, sekuritas atau dana aman dengan bank federal.

Sebagai contoh, setiap bank federal akan memiliki persentase tetap dari tingkat repo terbalik, yang ditawarkannya kepada pihak lain yang terlibat dalam perjanjian ini. Misalkan kita mengasumsikan tingkat repo terbalik yang ditetapkan oleh bank federal di AS adalah 6%, yang berarti jika bank komersial memiliki surplus kas berlebih sebesar $500.000 tersedia dengan itu, bank dapat menginvestasikan hal yang sama dalam perjanjian repo terbalik dengan federal. bank.

Dengan melakukan ini, bank komersial tertentu akan memperoleh bunga sebesar $30.000, yang juga disebut margin potong rambut.

Manfaat Reverse Repo

Berikut adalah beberapa manfaat dari Reverse Repurchase Agreement.

Ini mendorong bank lain untuk menyimpan kelebihan uang mereka dengan bank federal selama tingkat inflasi yang tinggi dalam perekonomian sehingga bank dapat memperoleh lebih banyak pengembalian atas kelebihan dana mereka.
Ini adalah cara menghasilkan laba dengan metode margin yang diperoleh karena menjual sekuritas atau cadangan kas tertentu dengan harga yang lebih tinggi kepada penjual asli. Dalam kasus bank, keuntungan yang diperoleh adalah dalam proses bunga yang diperoleh karena kelebihan uang parkir di bank federal atau bank sentral.
Tingkat repo terbalik adalah metode instrumental untuk mengendalikan jumlah uang beredar yang tersedia dalam perekonomian.
Suku bunga yang tinggi membantu menyuntikkan likuiditas ke dalam perekonomian.
Ini merangsang bank komersial untuk berinvestasi atau menyimpan kelebihan dana dengan bank federal untuk mendapatkan pengembalian yang lebih tinggi.

Risiko

Bank federal harus menghadapi biaya dengan perjanjian repo terbalik, yang tidak serupa dengan biaya yang dihadapi rekanan federal lainnya, jadi perbedaan biaya ini harus diperhitungkan di suatu tempat.
Repo terbalik dalam skala besar dapat menyebabkan disintermediasi perbankan besar. Disintermediasi. Disintermediasi berarti memotong perantara dari saluran distribusi untuk menjual langsung ke pelanggan. Jadi, misalnya, jika pialang dihilangkan sebagai perantara sehingga perusahaan dapat bertransaksi dan menawarkan sahamnya langsung kepada calon pembelinya, ini akan menjadi kasus disintermediasi.baca lebih lanjut.
Perjanjian pembelian kembali terbalik dengan rekanan entitas biasanya tidak memiliki pendirian yang tepat.
Kesehatan keuangan kedua pihak yang terlibat dan nilai agunan tidak diukur atau diperiksa secara yudisial.
Pihak lawan memiliki kesempatan untuk gagal bayar atas kewajibannya tersebut.
Agunan yang diberikan cenderung kehilangan nilai karena volatilitas di pasar dan perubahan skenario pasar.

Kesimpulan

Perjanjian pembelian terbalik adalah metode pengganti untuk menyediakan likuiditas ke portofolio. Ini adalah metode untuk mencegah likuidasi portofolio untuk menghadapi kebutuhan uang tunai yang tidak terduga. Ini juga digunakan sebagai manajemen kas yang efektif Manajemen Kas Manajemen Kas mengacu pada pengumpulan, penanganan, & pengeluaran kas yang tepat untuk memastikan stabilitas keuangan & menghindari risiko kebangkrutan. baca lebih lanjut praktek.

Reverse repo adalah deposit jaminan untuk pemberi pinjaman penyediaan dana sendiri dengan ruang lingkup investasi jangka pendek dan, dengan cara ini, juga menciptakan pintu gerbang peminjaman keamanan untuk mendapatkan posisi pendek tertentu. Posisi pendekPosisi pendek adalah praktik di mana investor menjual saham yang tidak mereka miliki pada saat penjualan; investor melakukannya dengan meminjam saham dari beberapa investor lain untuk berjanji bahwa yang pertama akan mengembalikan saham ke yang terakhir di kemudian hari. Baca lebih lanjut tertutup. Umumnya ditargetkan untuk mengontrol pasokan uang dalam perekonomian secara keseluruhan. Mereka juga dianggap lebih aman karena terutama melibatkan sekuritas treasurySekuritas TreasuryTreasury Bills (T-Bills) adalah sarana investasi yang memungkinkan investor meminjamkan uang kepada pemerintah.baca lebih lanjut.

Artikel yang Direkomendasikan

Ini telah menjadi panduan untuk Reverse Repurchase Agreement. Di sini kita membahas cara kerja repo terbalik beserta komponen dan contohnya. Anda dapat mempelajari lebih lanjut tentang pembiayaan dari artikel berikut –