Prinsip dasar dari proses investasi portofolio diberikan di bawah ini:
- Portofoliolah yang penting:
Sekuritas individu hanya penting sejauh mempengaruhi portofolio agregat. Misalnya, risiko sekuritas seharusnya tidak didasarkan pada ketidakpastian pengembalian sekuritas tunggal, melainkan pada kontribusinya terhadap ketidakpastian pengembalian total portofolio.
Gambar Istimewa : bloglet.com/gallery/what-is-an-investment-portfolio/what-is-an-investment-portfolio.jpg
Selain itu, aset seperti karier atau rumah seseorang harus dipertimbangkan bersama dengan portofolio sekuritas. Singkatnya, semua keputusan harus berfokus pada dampak keputusan tersebut terhadap portofolio agregat dari semua aset yang dimiliki.
- Pengembalian portofolio yang diharapkan lebih besar datang hanya dengan risiko portofolio yang lebih besar:
Keputusan portofolio yang paling penting adalah jumlah risiko yang dapat diterima, yang ditentukan oleh alokasi aset dalam portofolio sekuritas.
Ini bukanlah keputusan yang mudah, karena mengharuskan kita memiliki gagasan tentang risiko dan pengembalian yang diharapkan tersedia di banyak kelas aset yang berbeda. Meskipun demikian, tingkat risiko/pengembalian portofolio agregat harus menjadi keputusan pertama yang dibuat oleh investor mana pun.
- Risiko yang terkait dengan jenis sekuritas bergantung pada kapan investasi akan dicairkan:
Seseorang yang berencana untuk menjual dalam satu tahun akan menemukan pengembalian ekuitas lebih berisiko daripada orang yang berencana untuk menjual dalam 10 tahun.
Alternatifnya, orang yang berencana untuk menjual dalam 10 tahun akan menganggap obligasi jatuh tempo satu tahun lebih berisiko daripada orang yang berencana menjual dalam satu tahun. Risiko dikurangi dengan memilih sekuritas dengan hasil yang mendekati saat portofolio akan dilikuidasi.
- Diversifikasi bekerja:
Diversifikasi di berbagai sekuritas akan mengurangi risiko portofolio. Jika diversifikasi luas seperti itu menghasilkan pengembalian portofolio yang diharapkan atau tingkat risiko yang lebih rendah (atau lebih tinggi) dari yang diinginkan, maka pinjaman (atau pinjaman) dapat digunakan untuk mencapai tingkat yang diinginkan.
- Setiap portofolio harus disesuaikan dengan kebutuhan khusus pemiliknya:
Orang-orang memiliki tarif pajak yang bervariasi, pengetahuan, biaya transaksi, dll. Individu yang berada dalam kelompok pajak marjinal yang tinggi harus menekankan strategi portofolio yang meningkatkan pengembalian setelah pajak. Individu yang kurang memiliki pengetahuan yang kuat tentang alternatif investasi harus mempekerjakan profesional untuk memberikan konseling yang dibutuhkan.
Portofolio pensiun besar harus mengejar strategi yang akan mengurangi biaya perantara yang terkait dengan pemindahan modal antara manajer ekuitas dan non-ekuitas (misalnya, dengan menggunakan opsi di masa depan). Singkatnya, strategi portofolio harus disesuaikan dengan kebutuhan dan karakteristik unik dari pemilik portofolio.
- Persaingan untuk pengembalian abnormal sangat luas:
Sejumlah besar orang secara terus-menerus menggunakan berbagai macam teknik dalam upaya untuk mendapatkan pengembalian abnormal yang lebih besar dari yang diharapkan mengingat risiko sekuritas.
Sekuritas yang dianggap undervalued dibeli hingga harganya naik ke tingkat yang wajar, dan sekuritas yang diyakini dinilai terlalu tinggi dijual hingga harganya turun ke level yang semestinya.
Jika tindakan spekulan ini benar-benar efektif, harga sekuritas akan menyesuaikan secara instan dengan informasi baru, teori pasar efisien (EMT) akan benar.
Sejauh mana EMT benar serta sejauh mana seseorang memiliki informasi unik menentukan apakah strategi “investasi” pasif atau strategi “spekulatif” aktif harus digunakan.
