Beberapa sumber penting pembiayaan ekuitas adalah sebagai berikut:
1. Investor Malaikat:
Mereka yang membeli ekuitas di perusahaan kecil dikenal sebagai investor malaikat. Biasanya investor tersebut adalah teman atau kenalan pengusaha. Kontribusi malaikat seharusnya lebih besar dan mereka mempengaruhi keputusan. Tetapi menemukan malaikat itu sulit. Dalam kasus India, Indian Angel Network menyumbangkan ekuitas dalam bisnis tahap awal.
Gambar Courtesy: infinitymassagechairs.com/img/company-bg.jpg
2. Perusahaan Modal Ventura:
Sebuah firma modal ventura adalah perseroan terbatas yang berspesialisasi dalam mengumpulkan uang untuk diinvestasikan dalam ekuitas swasta dari firma-firma muda. Di sisi lain, Intel, General Electric, dan Sun Microsystems, bertindak sebagai usaha korporasi dengan menyediakan modal ekuitas untuk perusahaan baru yang inovatif.
Pemerintah India mengesahkan operasi modal ventura pada November 1988. Departemen Urusan Ekonomi (Kementerian Keuangan), Dewan Pusat Pajak Langsung, dan Dewan Sekuritas dan Pertukaran India adalah tiga regulator.
Sementara dana modal ventura asing didirikan sebagai kemitraan terbatas, di India sebagian besar dana dibentuk sebagai perwalian. Pada tahun 2004, investasi modal ventura di India mencapai $900 juta.
3. Investor Kelembagaan:
Perusahaan asuransi, dana pensiun, reksadana, wakaf dan yayasan, yang memiliki dana besar, merupakan investor utama di perusahaan swasta. Sebelum tahun 1990-an, Development Financial Institutions (DFIs) adalah pemodal utama pembiayaan jangka panjang.
4. Investor Perusahaan:
Banyak perusahaan mapan membeli ekuitas di perusahaan swasta yang lebih muda. Perusahaan investasi dikenal sebagai mitra strategis, investor strategis, investor korporat, atau mitra korporat. Investor semacam itu menciptakan jaringan perusahaan.
5. Laba Ditahan:
Perusahaan dapat memperoleh pembiayaan ekuitas dengan menahan laba daripada dengan mendistribusikan laba kepada pemiliknya. Untuk mempertahankan pendapatan secara permanen, perusahaan dapat menerbitkan saham bonus kepada pemegang sahamnya.
Informasi tambahan:
Utang Perusahaan:
Karena lembaga keuangan (perusahaan asuransi, reksa dana, dan bank) memiliki bagian substansial dari total ekuitas perusahaan India, demikian juga dengan obligasi korporasi. Menurut perkiraan, promotor menyumbang hampir 0,4% dari total utang perusahaan India. Masalah obligasi publik mirip dengan masalah saham.
Obligasi korporasi biasanya memiliki jangka waktu 30 tahun atau kurang. Pada tahun 1993, Walt Disney menerbitkan obligasi dengan jangka waktu 100 tahun, dan segera obligasi ini disebut sebagai obligasi “Sleeping Beauty”.
Obligasi dapat atas unjuk (yang memegang secara fisik adalah pemiliknya) dan terdaftar (penerbit menyimpan daftar semua pemegang obligasi); catatan (memiliki jatuh tempo lebih pendek dari surat utang), surat utang, obligasi hipotek, dan obligasi yang didukung aset. Debentures dan notes adalah hutang tanpa jaminan.
Obligasi yang didukung aset (dijamin dengan aset apa pun) dan obligasi hipotek (dijamin dengan properti) adalah hutang yang dijamin. Utang tersebut dapat berupa surat utang senioritas (prioritas dalam mengklaim aset jika terjadi wanprestasi), dan surat utang subordinasi (prioritas lebih rendah dari surat utang yang diterbitkan saat ini). Obligasi dapat dikonversi (konversi menjadi saham ekuitas).
Menurut tempat penerbitan obligasi dapat berupa obligasi dalam negeri (home country Issue) dan obligasi luar negeri (dijual di negara lain). Obligasi asing dikenal sebagai obligasi Yankee (pasar AS), obligasi Samurai (pasar Jepang), dan Bulldog (dijual di pasar Inggris).
Eurobonds adalah obligasi internasional yang didenominasi dalam mata uang selain mata uang lokal negara tersebut. Obligasi global dijual di banyak pasar dan menggabungkan fitur domestik, asing, dan Eurobond.
Kupon berjangka dikaitkan dengan obligasi korporasi. Kupon adalah lampiran dengan obligasi pembawa yang harus diserahkan untuk menagih pembayaran bunga. Kupon yang lebih populer berarti pembayaran bunga atas hutang. Obligasi kupon nol berarti obligasi diskonto tanpa pembayaran kupon.
Penyewaan:
Di sini kami tidak mengumpulkan dana, tetapi mendapatkan aset untuk disewakan, sehingga menghindari penggalangan dana dalam skala besar. Sewa keuangan adalah sumber pembiayaan. Setiap sewa melibatkan dua pihak – penyewa (pengguna) dan penyewa (pemilik). Sewa sangat populer di industri penerbangan sipil.
Sewa dapat dari jenis yang berbeda: Lease tipe penjualan (lessor adalah produsen aset – seperti IBM untuk komputer); sewa langsung (pembelian aset dan sewa); jual dan sewa kembali (penyewa menjual aset dan kemudian mendapatkan hal yang sama saat sewa); leveraged leasing (lessor meminjam dari bank atau pemberi pinjaman lain untuk mendapatkan modal awal untuk membeli aset, menggunakan pembayaran leasing untuk membayar bunga dan jumlah pokok pinjaman); sewa operasi (jangka pendek dan dapat dibatalkan selama masa kontrak); sewa modal, keuangan, atau pembayaran penuh (diberikan untuk penggunaan seumur hidup dan tidak dapat dibatalkan); layanan penuh, atau sewa sewa (tanggung jawab lessor untuk memelihara), sewa bersih (penyewa untuk memelihara); sewa kering (hanya aset yang diberikan dalam sewa), dan sewa basah (pesawat terbang beserta pilotnya diberikan dalam sewa).
