Alokasi Kredit Kelembagaan sebagai Proses Kelembagaan!
Teori standar tentang pertanyaan umum tentang alokasi kredit sangat sederhana. Ini mengasumsikan satu pasar kredit homogen m yang semua ‘janji untuk membayar’ peminjam sama persis. Selanjutnya diasumsikan bahwa persaingan sempurna berlaku di kedua sisi pasar, sehingga tingkat bunga yang seragam ditentukan oleh interaksi kekuatan pasar yang luas dari permintaan total dan penawaran total. Maka, tingkat bunga yang ditentukan pasar ini diasumsikan bertindak sebagai pengalokasi tunggal dari total kredit di antara peminjam yang bersaing serta pemberi pinjaman dan di antara penggunaan yang bersaing.
Secara khusus, dikatakan bahwa setiap peminjam dapat meminjam berapa pun jumlah yang dia suka pinjam dengan tingkat bunga pasar yang berlaku sehingga tidak ada penjatahan kredit dalam sistem. Kondisi terkait kelayakan untuk meminjam selalu disimpan secara implisit dan tidak terjalin secara organik ke dalam analisis.
Visi fungsi pasar kredit di atas sama sekali tidak realistis. Baik pasar kredit tidak homogen sempurna, juga tidak ada persaingan sempurna di pasar ini. Di sisi penawaran, lembaga keuangan besar mendominasi. Di sisi permintaan, janji untuk membayar’ calon peminjam tidak sama. Mereka sangat berbeda dalam berbagai cara. Sebagian besar pengambilan keputusan oleh lembaga keuangan hanya berkaitan dengan penilaian tingkat kelayakan kredit dari masing-masing peminjam. Semua ini dan pertimbangan terkait telah menjadikan alokasi kredit institusional sebagai proses institusional yang sangat berbeda dari proses pasar.
Poin terakhir yang dibuat di atas sangat penting sehingga akan memberikan sedikit penjelasan lagi. Proses kelembagaan berbeda dengan proses pasar karena tidak beroperasi sepenuhnya melalui mekanisme harga impersonal. Mekanisme non-harga seringkali lebih penting baik dalam pemilihan peminjam yang memenuhi syarat maupun penentuan jumlah kredit yang akan diberikan kepada peminjam yang memenuhi syarat.
Sebaliknya, di bawah mekanisme pasar murni, harga sendirilah yang menentukan keduanya. Ini memisahkan yang memenuhi syarat dari yang tidak memenuhi syarat. Mereka yang bersedia dan mampu membayar harga yang ditentukan pasar termasuk dalam kategori pembeli yang memenuhi syarat; yang lain secara otomatis ditinggalkan. Aturan yang sama juga menentukan berapa banyak yang akan diperoleh setiap pembeli yang memenuhi syarat sebanyak yang dia ingin beli dengan harga pasar. Secara teknis, dia benar-benar bebas bergerak sepanjang kurva permintaannya, yaitu, dia sendiri yang memilih jumlah yang ingin dia beli dengan harga tertentu.
Proses kelembagaan, di sisi lain, beroperasi melalui faktor, praktik dan aturan non-harga, kliring pasar belum tentu menjadi salah satunya. Itu tidak mengakui harga. Tetapi harga bukanlah satu-satunya mekanisme penyeimbang atau kliring pasar.
Lebih tepatnya, harga itu sendiri tidak ditentukan oleh mekanisme kliring pasar permintaan dan penawaran. Ini ditentukan oleh semacam proses non-pasar, meskipun kondisi permintaan dan penawaran pasar dapat memengaruhi, secara langsung atau tidak langsung, penetapan harga. Sebagai akibatnya, harga tidak bertindak sebagai satu-satunya perangkat penjatahan.
Praktik, aturan, dan faktor non-harga berbagi pekerjaan dengan harga hanya sebagai salah satu faktor yang bertanggung jawab untuk penjatahan. Oleh karena itu, pemahaman tentang praktik-praktik ini dan faktor-faktor non-harga cara mereka beroperasi dan melanggar alokasi kredit sangat penting untuk dipahami. alokasi kredit institusional dalam perekonomian. Pembahasan selanjutnya akan menjelaskan mengapa faktor non harga cenderung mendominasi faktor harga dalam alokasi kredit.
Faktor-faktor yang mempengaruhi dugaan kredit institusional dapat dibagi menjadi dua bagian :
(a) Keuangan dan
(b) Non-keuangan.
