CMA telah beroperasi sebagai pengganti Skema Otorisasi Kredit (CAS) sejak 10 Oktober 1988. Antara November 1965 dan Oktober 1988, CAS merupakan instrumen utama pengendalian kredit yang digunakan oleh RBI untuk mengatur kredit bank secara langsung kepada peminjam individu. dalam jumlah yang melebihi batas kredit yang ditentukan.
Di bawah CAS, otorisasi sebelumnya oleh RBI kredit di atas batas ini diperlukan, batas ini dan ketentuan kredit direvisi dari waktu ke waktu. Awalnya, CAS dipandang sebagai ukuran untuk mencegah pengambilan sumber kredit yang langka oleh beberapa peminjam besar. Belakangan, rekomendasi Tandon Group dan Chore Comm ittee juga dimasukkan dalam pengawasan CAS terhadap proposal kredit bank. Otorisasi oleh RBI biasanya melibatkan penundaan yang lama, yang tidak disukai oleh bank dan pelanggan besar mereka. Juga, ada sistem pemantauan kredit bank yang disalurkan.
Di bawah CMA, bank telah diberi wewenang untuk memberikan sanksi proposal kredit peminjam besar setelah penilaian menyeluruh seperti di masa lalu. Mereka juga diharuskan mengajukan proposal kredit besar ke RBI untuk pemeriksaan pasca-sanksi. Ini adalah proposal yang melibatkan batas modal kerja Rs. 5 crore ke atas dan/atau pinjaman berjangka lebih dari Rs. 2 crore.
Sejak Januari 1991, hanya persentase tertentu dari proposal semacam itu (sebagai pengganti 100 persen) yang harus diajukan untuk pemeriksaan. Bank juga disarankan untuk memantau kredit mereka lebih dekat dan hati-hati dari sebelumnya. Dengan demikian, penilaian serta pemantauan kredit kepada peminjam besar semakin dilimpahkan dari RBI ke bank itu sendiri.
