Peran Dealer Utama di pasar SBN adalah:
PD diharapkan berperan aktif di pasar SBN primer, baik di segmen primer maupun sekunder. Dealer Utama akan diharuskan untuk memiliki pengaturan tetap dengan RBI berdasarkan pelaksanaan suatu janji dan surat kuasa yang dikeluarkan oleh RBI yang mencakup antara lain aspek-aspek berikut:
(i) Dealer Utama harus berkomitmen untuk melakukan penawaran agregat untuk sekuritas bertanggal Pemerintah India setiap tahun tidak kurang dari jumlah tertentu dan melelang Surat Perbendaharaan Negara untuk persentase tertentu untuk setiap lelang. Jumlah/persentase penawaran minimum yang disepakati akan ditunjukkan secara terpisah untuk surat berharga dan Surat Perbendaharaan Negara.
Gambar Istimewa : blogs.reuters.com/macroscope/files/2013/07/Trader-looks-at-his -many -screens-at-UniCredit-in-Milan.jpg
(ii) Dealer Utama akan diminta untuk mencapai rasio keberhasilan minimal 40 persen untuk sekuritas tertanggal dan 40 persen untuk Treasury Bills.
(iii) Penjaminan Surat Utang Negara Tanggal: Dealer Utama akan ditawarkan secara kolektif untuk menanggung hingga 100% dari jumlah yang diberitahukan sehubungan dengan semua penerbitan dimana jumlah tersebut diberitahukan.
Dealer Utama dapat menawarkan untuk menanggung jumlah yang tidak melebihi lima kali dari dana bersih yang dimilikinya. Jumlah yang diperoleh tidak boleh melebihi 30% dari jumlah yang diberitahukan tentang masalah tersebut. Jika dua atau lebih masalah diajukan pada saat yang sama, batas 30% diterapkan dengan mengambil jumlah yang diberitahukan dari kedua masalah secara bersamaan.
Dalam kasus devolusi, penjatahan sekuritas akan dilakukan pada harga batas akhir/hasil kompetitif yang diputuskan di lelang atau setara dalam kasus floatasi kupon yang telah ditentukan sebelumnya. Kewajiban berdasarkan butir (i) sampai (iii) di atas akan dibatasi untuk saat ini hanya untuk sekuritas bertanggal Pemerintah Pusat dan kewajiban berdasarkan butir (i) sampai (ii) untuk Surat Perbendaharaan Negara.
(iv) Masalah Treasury Bill tidak ditanggung. Sebaliknya, Dealer Utama diharuskan berkomitmen untuk mengajukan penawaran minimum di setiap lelang. Komitmen keikutsertaan Dealer Utama dalam berlangganan treasury bills adalah sebagai berikut:
(a) Setiap Dealer Utama secara individual berkomitmen, pada awal tahun, untuk mengajukan penawaran minimum sebagai persentase tetap dari jumlah tagihan perbendaharaan yang diberitahukan, dalam setiap lelang.
(b) Persentase minimum dari penawaran untuk setiap Dealer Utama ditentukan oleh Bank Cadangan melalui negosiasi dengan Dealer Utama sehingga seluruh penerbitan tagihan perbendaharaan dibagi secara kolektif di antara semua Dealer Utama.
(c) Persentase komitmen penawaran minimum yang ditentukan oleh Bank Cadangan tetap tidak berubah untuk seluruh tahun keuangan atau sampai penyerahan komitmen penawaran untuk tahun keuangan berikutnya, mana yang lebih belakangan. Dalam menentukan komitmen penawaran minimum, Reserve Bank memperhitungkan penawaran yang dibuat oleh Dealer Utama, dana bersih yang dimiliki dan rekam jejaknya.
(v) Dealer Utama akan menawarkan kuotasi dua arah yang tegas baik melalui Negotiated Dealing System atau melalui pasar telepon konter atau melalui Bursa Efek India yang diakui dan bertransaksi di pasar sekunder untuk sekuritas Pemerintah dan mengambil posisi utama.
(vi) Dealer Utama harus mempertahankan standar modal minimum setiap saat.
(vii) Dealer Utama harus mencapai portofolio yang cukup besar di sekuritas pemerintah sebelum akhir tahun pertama operasinya setelah otorisasi.
(viii) Perputaran tahunan Dealer Utama dalam satu tahun keuangan tidak boleh kurang dari 5 kali rata-rata saham akhir bulan pada sekuritas bertanggal pemerintah dan 10 kali rata-rata saham akhir bulan pada Surat Perbendaharaan Negara.
Dari jumlah tersebut, turnover untuk transaksi outright tidak boleh kurang dari 3 kali untuk surat berharga bertanggal pemerintah dan 6 kali untuk Surat Perbendaharaan Negara. Target harus dicapai pada akhir tahun pertama operasi setelah otorisasi oleh RBI.
(ix) Dealer Utama harus memelihara infrastruktur fisik dalam hal kantor, peralatan komputasi, fasilitas komunikasi seperti Telex/Fax, Telepon, dll. para investor.
(x) Dealer Utama harus memiliki sistem pengendalian internal yang efisien untuk menjalankan bisnis yang adil dan penyelesaian perdagangan serta pemeliharaan rekening.
(xi) Dealer Utama akan memberikan akses ke RBI ke semua catatan, pembukuan, informasi dan dokumen yang mungkin diperlukan,
(xii) Dealer Utama harus tunduk pada semua pedoman kehati-hatian dan peraturan yang dikeluarkan oleh RBI.
(xiii) Dealer Utama harus menyerahkan pengembalian berkala sebagaimana ditentukan oleh RBI.
(xiii) Investasi Dealer Utama di G-Secs dan Treasury Bills setiap hari setidaknya harus sama dengan pinjaman panggilan bersihnya ditambah pinjaman bersih RBI ditambah dana bersih yang dimiliki sebesar Rs 50 crore.
Reserve Bank akan memberikan fasilitas berikut kepada PD untuk memungkinkan mereka memenuhi kewajiban mereka secara efektif: (i) Akses ke fasilitas Rekening Giro dengan Reserve Bank Of India, (ii) Akses ke fasilitas Rekening Buku Besar Pembantu (SGL) (untuk sekuritas Pemerintah ), (iii) Izin untuk meminjam dan meminjamkan di pasar uang termasuk call money market dan untuk memperdagangkan semua instrumen pasar uang, (iv) Akses ke dukungan likuiditas melalui operasi Repo dengan RBI di Surat Berharga Pemerintah Pusat bertanggal dan Lelang Surat Perbendaharaan Negara sampai dengan batas yang ditetapkan oleh RBI. Skema ini diberitahukan secara terpisah setiap tahun, (v) Akses ke Fasilitas Penyesuaian Likuiditas (LAF) dari Reserve Bank of India, (v) Akses yang disukai untuk operasi pasar terbuka oleh Reserve Bank of India.
RBI akan memiliki akses ke catatan dan rekening Dealer Utama resmi dan hak untuk memeriksa pembukuannya. Dealer Utama akan diminta untuk menyerahkan pengembalian yang ditentukan kepada RBI, IDM Cell, laporan harian tentang transaksi dan informasi pasar, laporan bulanan transaksi sekuritas, posisi risiko dan kinerja sehubungan dengan partisipasi dalam lelang, pengembalian triwulanan atas kecukupan modal, laporan tahunan melaporkan kinerjanya bersama dengan rekening tahunan yang diaudit dan pernyataan serta pengembalian lainnya seperti yang ditentukan baik secara khusus atau umum oleh Reserve Bank of India vide salah satu lembaga / surat edaran / arahannya.
Selanjutnya, PD diharuskan untuk memenuhi pendaftaran tersebut dan persyaratan lainnya sebagaimana ditetapkan oleh Securities and Exchange Board of India (SEBI) termasuk operasi di Bursa Efek. PD resmi diharapkan untuk bergabung dengan organisasi pengaturan mandiri (SRO) seperti Asosiasi Dealer Utama India (PDAI) dan Asosiasi Derivatif dan Pasar Uang Pendapatan Tetap (FIMMDA) dan mematuhi kode etik yang dibuat oleh mereka dan tindakan lain yang diprakarsai oleh mereka untuk kepentingan pasar sekuritas.
Sehubungan dengan transaksi sekuritas pemerintah, Dealer Utama harus memiliki meja terpisah dan harus memelihara rekening terpisah dan memiliki audit eksternal atas rekening tahunan. Dealer Utama harus memiliki rekening terpisah sehubungan dengan posisinya sendiri dan transaksi pelanggan.
Dealer Utama harus menyampaikan kepada RBI setiap keluhan utama terhadapnya atau tindakan yang dilakukan/diambil terhadapnya oleh otoritas seperti Bursa Efek, SEBI, CBI, Direktorat Penegakan, Pajak Penghasilan, dll.
Reserve Bank of India berhak untuk membatalkan Dealer Utama jika, dalam pandangannya, institusi terkait tidak memenuhi kriteria kinerja yang ditentukan dalam surat kuasa. Reserve Bank of India berhak mengubah atau memodifikasi pedoman ini dari waktu ke waktu, sebagaimana dianggap perlu.
