Artikel ini menyoroti empat jenis hutang jangka pendek teratas. Jenisnya adalah: 1. Bank Umum 2. Suplai Kredit 3. Surat Berharga Komersial 4. Deposito Jangka Pendek.
Jenis # 1. Bank Umum:
Bank Komersial adalah sumber keuangan jangka pendek terbesar. Pinjaman ini terutama untuk memenuhi kebutuhan modal kerja sebagai uang cair terkunci di Debitur untuk penjualan kredit, persediaan termasuk bahan baku, WIP dan barang jadi seperti yang diperlukan dalam proses produksi normal/usaha dikurangi dengan ‘kredit’ dinikmati untuk pembelian kredit .
Modal kerja dengan demikian diwakili oleh kelebihan aset lancar atas kewajiban lancar, ketika laporan proyek terperinci dinilai dan disetujui oleh FI, pengaturan simultan juga dilakukan dengan bankir, yang setuju (di bawah pengaruh sanksi FI jangka-pinjaman untuk proyek) untuk menyediakan dana yang diperlukan untuk modal kerja.
Semua aset tetap digadaikan dengan FI yang memberikan pinjaman berjangka dan karenanya bank memberikan pinjaman untuk modal kerja yang menghipotesiskan aset lancar untuk kepentingan bank dan biaya tersebut diajukan ke Panitera Perusahaan.
Karena tidak mungkin memperoleh kembali 100% biaya/nilai aset lancar dengan menjualnya di pasar jika kebutuhan tersebut muncul, aturan yang ditentukan adalah membiayai 75% dari jumlah total aset lancar, dikurangi 100% dari total kewajiban lancar.
Organisasi proyek harus memberikan pengembalian rekeningnya setiap bulan termasuk perincian aset saat ini dan bank—mengingat besarnya jumlah uang yang terlibat dalam pinjaman semacam itu—menempatkan perwakilannya sebagai direktur non-eksekutif dalam organisasi proyek.
Saldo 25% dari aset lancar disebut ‘uang margin’, yang dianggap sebagai komponen dari total ‘biaya proyek’ diikuti dengan perhitungan rinci ‘uang margin’ dalam laporan proyek yang juga diteliti oleh FI menyetujui jangka waktu bantuan pinjaman untuk proyek tersebut.
Pada saat negosiasi dengan bank persyaratan diproyeksikan dan kemudian ditentukan dengan batas atas komponen berikut:
- Kebutuhan uang tunai;
- Fasilitas letter of credit;
- Fasilitas jaminan.
Jenis #2. Persediaan Kredit:
Persediaan secara kredit juga merupakan sumber pembiayaan jangka pendek. Bergantung pada kelayakan kredit organisasi proyek, pemasok mengirimkan bahan yang diperlukan ke organisasi. Jangka waktu kredit bervariasi dari 30 hari sampai 90 hari dan persediaan termasuk bahan baku dan bahan habis pakai lainnya.
Beberapa pemasok tersebut mengatur pembayaran untuk pasokan kredit melalui bank di bawah Bill Marketing Scheme dimana bank merealisasikan pembayaran tagihan kredit dari organisasi proyek pada saat kadaluarsa pada periode kredit yang disepakati.
Ketik # 3. Kertas Komersial:
Surat berharga komersial adalah sumber pembiayaan jangka pendek dalam bentuk surat promes tanpa jaminan yang diterbitkan oleh perusahaan peminjam. Denominasi kertas komersial adalah dalam kelipatan Rs. 5 lakh dan jumlah minimum pinjaman (secara individual) sebesar Rs. 25 lakh. Jangka waktu jatuh tempo berkisar antara 90 hari dan 180 hari.
Keuntungan dasarnya adalah mencocokkan surplus kas jangka pendek investor dengan kebutuhan dana jangka pendek oleh peminjam, yang harus merupakan organisasi yang mapan, yang sahamnya terdaftar di bursa saham, dan memiliki peringkat kredit minimum. dari organisasi pemeringkat kredit yang disetujui.
Setelah euforia menyusul kebijakan kredit musim sibuk, aktivitas di pasar Surat Berharga Komersial (CP) telah memburuk karena berbagai alasan termasuk perasaan ketidakpastian mengenai tingkat call money di masa depan. Sementara tingkatnya sangat tinggi di masa lalu, mereka melayang sekitar empat persen menjelang awal tahun 1997.
Suku bunga yang rendah tersebut memberikan kesempatan kepada bank untuk melakukan arbitrase dengan meminjam dana dari call money market dan meminjamkannya kepada perusahaan di pasar CP sekitar 12 persen (seperti yang berlaku pada awal tahun 1997).
Jenis #4. Deposito Jangka Pendek:
A.ICD:
Pembiayaan korporasi jangka pendek, di luar perbankan, dilakukan melalui interoperate deposit (ICD).
Fitur utamanya adalah:
- Pemberi pinjaman dan peminjam—keduanya biasanya adalah perusahaan dengan reputasi baik di mana surplus jangka pendek dari pemberi pinjaman berguna secara efektif untuk kebutuhan jangka pendek peminjam;
- Jangka waktu pinjaman kebanyakan antara 90 hari sampai 180 hari.
- Transaksi dilakukan dengan sangat cepat bahkan bisa dalam dua hari;
- Dokumen yang digunakan berupa surat promes permintaan (DPN);
- Setiap transaksi biasanya melibatkan sejumlah besar Rs. 50 lakh menjadi Rp. 1 crore.
- Jaminan biasanya berupa cek mundur (post-dated checks/PDC), pemantulan cek dijadikan tindak pidana berdasarkan Undang-Undang Instrumen Negosiasi.
- Simpanan publik:
Pinjaman dan simpanan tanpa jaminan diterima oleh promotor proyek, teman, dan rekan termasuk direktur yang menyetor uang ke organisasi proyek untuk jangka pendek dan bahkan tanpa bunga. Simpanan Publik, yang sebagian besar berjangka waktu tetap, biasanya diterima oleh Perusahaan Keuangan Non-Perbankan (NBFC) dan Perusahaan Non-Perbankan Lainnya.
Jangka waktu simpanan tersebut dan skema pembayaran bunga bervariasi. Pembayaran bunga dapat bulanan, triwulanan, semesteran dan tahunan ketika waran bunga dikirim untuk satu tahun fiskal. Deposito juga diterima di bawah skema kumulatif dimana bunga digandakan bahkan dengan tarif bulanan dan pokok, bersama dengan akumulasi bunga, dilunasi pada saat jatuh tempo.
Jangka waktu jatuh tempo deposito biasanya sesuai dengan periode persyaratan dan perusahaan berhak untuk membayar kembali deposito bahkan sebelum periode jatuh tempo.
Dalam hal ini tingkat bunga akan dihitung sesuai dengan ketentuan Arahan NBFC (Bank Cadangan) yang sejak Agustus 1995 adalah sebagai berikut:
- Sebelum berakhirnya enam bulan – tidak ada bunga
- Setelah enam bulan tetapi sebelum berakhirnya dua belas bulan – 10% pa
- Setelah berakhirnya dua belas bulan tetapi sebelum tanggal jatuh tempo – 1% lebih rendah dari tarif kontrak
Reserve Bank of India kemudian melonggarkan pembatasan yang diberlakukan sebelumnya pada suku bunga karena NBFC telah diberikan kebebasan untuk menetapkan suku bunga pada deposito tetap. Relaksasi ini telah menghasilkan penawaran kepada masyarakat untuk deposito dengan tingkat bunga yang sangat tinggi, mencapai sekitar 28 persen untuk deposito berjangka lima tahun (jika dimajemukkan setiap tahun).
Fitur khusus lainnya untuk simpanan publik tersebut adalah pemberian fasilitas pinjaman kepada investor hingga 75 persen dari simpanannya dengan tingkat bunga dua persen di atas tingkat kontrak. Jadi, deposit tetap sebesar Rs 1.000 pada 18 persen dapat menghasilkan fasilitas pinjaman sebesar Rs. 750 dengan 20 persen.
Bunga dibayar dengan cek mundur dan dapat triwulanan, setengah tahunan atau tahunan seperti yang dipilih oleh deposan. Tidak ada pajak penghasilan yang dipotong untuk bunga hingga Rs. 2.500 dan bila melebihi Rs. 2.500 setiap tahun, penyimpan dapat mengajukan permohonan dalam bentuk yang ditentukan oleh Peraturan Pajak Penghasilan untuk pembebasan pengurangan pajak di sumber.
Karena Simpanan Publik diterima oleh perusahaan terutama dengan maksud untuk memenuhi persyaratan modal kerja, simpanan publik semacam itu sering disebut utang jangka pendek, meskipun jangka waktu jatuh temponya bisa melebihi 12 bulan.
