Apa itu Putaran Bawah?
Putaran ke bawah mengacu pada peningkatan modal ekuitas oleh perusahaan swasta dengan penilaian perusahaan yang lebih rendah daripada putaran pembiayaan sebelumnya. Oleh karena itu, dapat menimbulkan ancaman dilusi atau bahkan pencabutan hak pemegang saham yang ada dan perubahan kendali di tangan investor baru.
Penjelasan
- Ini merupakan indikasi bahwa perusahaan terlihat kurang menjanjikan dalam industri yang kompetitif, sehingga nilainya menurun, dan juga membutuhkan dana baru untuk tetap bertahan. Mungkin juga memberikan pemeriksaan kepada pemilik dan manajer bahwa mereka perlu bersiap dan secara aktif berusaha untuk meningkatkan kinerja.
- Mungkin ada kriteria khusus dan garis waktu yang mungkin tidak dapat dipenuhi oleh perusahaan, dan oleh karena itu, hal ini dapat menyebabkan penurunan penilaiannya. Perusahaan perlu melacak bendera merah semacam itu dan menghindari kemunculannya yang sering terjadi.
Anda bebas menggunakan gambar ini di situs web Anda, templat, dll., Harap berikan kami tautan atribusiBagaimana Memberikan Atribusi? Tautan Artikel menjadi Hyperlink
Misalnya: Sumber: Putaran Bawah (wallstreetmojo.com)
Pentingnya
Anda bebas menggunakan gambar ini di situs web Anda, templat, dll., Harap berikan kami tautan atribusiBagaimana Memberikan Atribusi? Tautan Artikel menjadi Hyperlink
Misalnya: Sumber: Putaran Bawah (wallstreetmojo.com)
#1 – Memberikan Peluang untuk Revaluasi
Karena valuasi merupakan prasyarat dari putaran baru pendanaan, ini memberi investor pandangan yang benar dan adil tentang posisi keuangan perusahaan saat ini. Oleh karena itu, membantu mereka dalam membuat keputusan.
#2 – Memberikan Pemeriksaan Realitas
Manajer dan pemilik mungkin merasa terlalu nyaman dengan putaran pendanaan sebelumnya dan mungkin salah mengantisipasi kinerja perusahaan di masa depan dan saat ini. Namun, proses putaran bawah membawa kejelasan yang diperlukan bagi mereka untuk mengambil langkah-langkah yang diperlukan untuk menjaga kinerja tetap sesuai standar.
#3 – Analisis Ruang Kompetitif
Sebagai bagian dari proses, perusahaan menganalisis persaingan. Generasi ide awal mungkin telah memberi perusahaan keuntungan penggerak pertama; namun, skenario saat ini mungkin sedemikian rupa sehingga pendatang baru mungkin muncul dan mungkin memiliki kemampuan untuk memakan bagian perusahaan. Analisis ini membantu perusahaan dalam pengembangan strategi masa depannya.
Dampak Putaran Bawah
#1 – Pendanaan Tambahan
Salah satu dampak yang paling jelas dari proses tersebut adalah bahwa perusahaan dapat menghasilkan dana baru yang diperlukan untuk strategi masa depan dan kelanjutan keberadaannya.
#2 – Penghematan
Ketika perusahaan dapat mengaitkan penyebab munculnya putaran ke bawah, ia dapat berpikir ke arah apa yang dapat dilakukannya dengan lebih baik untuk meningkatkan penilaiannya di masa mendatang. Dalam proses ini, dibutuhkan langkah-langkah keras untuk memangkas biaya-biaya yang tidak perlu, seperti mengurangi jumlah karyawan sesuai kebutuhan atau mengurangi promosi penjualan, yang menggerogoti keuntungan perusahaan.
#3 – Temukan Alternatif
Misalkan, pada akhirnya, perusahaan merasa bahwa harga untuk terbitan baru tidak mencukupi. Ini mungkin mencari alternatif seperti pembiayaan jangka pendek Pembiayaan Jangka Pendek Pembiayaan jangka pendek mengacu pada pembiayaan bisnis kurang dari satu tahun untuk menghasilkan uang tunai untuk biaya kerja dan operasional, biasanya untuk jumlah yang lebih kecil. Ini termasuk mendapatkan dana melalui pinjaman online, jalur kredit, dan pembiayaan faktur. Baca lebih lanjut rute dan kemudian coba lagi dari masalah baru setelah meningkatkan kinerjanya.
#4 – Pengenceran Kepemilikan
Seperti halnya perusahaan mana pun, penerbitan saham baru Penerbitan Saham Baru Saham yang Diterbitkan mengacu pada jumlah saham yang didistribusikan oleh perusahaan kepada pemegang sahamnya, yang berkisar dari masyarakat umum dan orang dalam hingga investor institusional. Mereka dicatat sebagai ekuitas pemilik di neraca Perusahaan.baca lebih lanjut mengarah pada dilusi kepemilikan, akibat pembiayaan putaran ke bawah. Namun, karena perusahaan direvaluasi dalam keadaan turun; oleh karena itu, nilai kepemilikan saham yang ada juga berkurang, dan saham tersebut juga tidak berharga.
Keterbatasan
- Sebagai langkah antidilutif, beberapa pemegang saham preferensi bernegosiasi untuk perlindungan harga. Dalam kasus seperti itu, saham ekuitas atau waran dan sekuritas subordinasi lainnya menanggung dilusi dari saham preferen yang dilindungi dan karenanya lebih terdilusi. Jadi meskipun ada ketentuan perlindungan harga, itu adalah batasan dari putaran bawah yang merugikan pemegang saham lainnya.
- Ini dapat menyebabkan pendanaan terbatas dengan klausul seperti pendanaan terhuyung-huyung, penebusan wajib, senioritas atas saham yang ada, peningkatan hak suara, atau kendali atas keputusan oleh investor baru. Karena perusahaan sangat membutuhkan dana, perusahaan mungkin akan menutup atau menerima syarat dan ketentuan tersebut.
- Persetujuan investor dan karyawan yang ada adalah suatu keharusan dalam pembiayaan down-round karena dilusi berat yang harus mereka tanggung sebagai bagian dari pendanaan. Ini bukan proses yang mudah dan membutuhkan kerja sama dan kepercayaan pada perusahaan. Selanjutnya, hal itu dapat menyebabkan masalah dengan retensi karyawan juga.
Putaran Bawah vs. Putaran Atas
#1 – Artinya
Seperti namanya, Putaran Atas adalah putaran pendanaan lanjutan di mana harga saham lebih tinggi dari putaran sebelumnya. Oleh karena itu, definisi adalah salah satu perbedaan signifikan antara putaran bawah dan putaran atas.
#2 – Jumlah
Sebagai hasil wajar dari harga, putaran ke atas menaikkan jumlah yang lebih tinggi karena saham diterbitkan dengan harga premium, sedangkan putaran ke bawah menaikkan jumlah yang lebih rendah karena saham diterbitkan dengan harga diskon.
#3 – Sinyal ke Komunitas Investasi
Putaran ke atas adalah sinyal positif bagi investor yang ada dan calon investor karena, karena revaluasi, mereka mendapatkan pembaruan tentang kinerja perusahaan dan dapat dengan aman mengatakan bahwa investasi mereka saat ini atau yang akan datang berada di tangan yang aman di mana perusahaan berada dalam tren naik dan mungkin melanjutkan lintasan yang sama di masa depan, sehingga meningkatkan kepercayaan investor. Sebaliknya, putaran ke bawah adalah sinyal negatif dan merupakan segala sesuatu yang bukan putaran ke atas.
#4 – Moral Perusahaan
Dari sudut pandang perusahaan, dan seterusnya adalah kabar baik karena bertindak sebagai hadiah atas kerja keras yang telah dilakukan karyawannya dan oleh karena itu bertindak sebagai pendorong semangat bagi mereka dan membantu mereka dalam upaya berkelanjutan untuk kinerja yang lebih baik. karena dalam kasus perusahaan swasta Perusahaan Swasta Perusahaan swasta mengacu pada badan hukum terpisah yang terdaftar di SEC yang memiliki modal saham dan pemilik saham dalam jumlah terbatas. baca lebih lanjut, berita pasar saham dan sarana berita bermanfaat lainnya yang tersedia untuk umum tidak ada, jadi up round bertindak sebagai pembawa kabar baik. Namun, di sisi lain, hal itu melemahkan semangat karyawan dan pemiliknya karena mereka mungkin harus menutup perusahaan jika situasinya menjadi terlalu buruk.
#5 – Dampak Kontra-Intuitif
Kadang-kadang putaran naik dapat membawa kepuasan pada perusahaan dan membawanya ke putaran bawah di masa depan. Di sisi lain, putaran ke bawah dapat bertindak sebagai pemeriksaan realitas saat karyawan menghadapi tantangan dan meningkatkan kinerja mereka menuju putaran ke atas di masa mendatang. Oleh karena itu, ini adalah situasi subjektif dan mungkin memiliki dampak kontra-intuitif.
Kesimpulan
Secara keseluruhan, down round financing bukanlah situasi yang sangat menguntungkan bagi perusahaan karena selalu mengarah pada ancaman dilusi atau bahkan pencabutan hak pemegang saham yang ada dan perubahan kontrol. Perubahan KontrolIstilah “perubahan kontrol” mengacu pada situasi di mana kepemilikan mayoritas sebuah perusahaan, dan dengan demikian kekuatan pengambilan keputusan bisnisnya, berpindah dari satu orang ke orang lain.baca lebih lanjut di tangan investor baru. Namun, misalkan ada kemungkinan menghindari situasi ini dengan memenuhi kebutuhan saat ini melalui pembiayaan jangka pendek. Dalam hal ini, demi kepentingan terbaik perusahaan dan karyawan untuk mengambil rute tersebut dan meningkatkan kinerja untuk putaran pendanaan di masa mendatang, yang mungkin dengan syarat dan ketentuan yang tidak terlalu ketat jika bukan putaran naik sama sekali.
Artikel yang Direkomendasikan
Artikel ini telah menjadi panduan untuk Apa itu Down Round & Definisi. Di sini kita membahas perbedaan antara putaran bawah vs. putaran atas & pentingnya beserta batasannya. Anda dapat mempelajarinya lebih lanjut dari artikel berikut –
- Saham Pembawa
- Bagikan Arti Pembelian Kembali
- Kiat Menjadi Modal Ventura
- Definisi Investasi Modal
- Ekuitas Swasta di Australia
