Lelang Belanda

Arti Lelang Belanda

Lelang Belanda di bidang keuangan adalah proses menemukan harga optimal di mana lembaga atau perusahaan pemerintah ingin menjual aset atau sekuritasnya. Penjual menetapkan harga pembukaan yang terus menurun hingga penawaran (kuantitas dan biaya) ditempatkan. Tidak seperti penawaran umum perdana (IPO) biasa, strategi lelang Belanda bekerja tanpa penjamin emisi atau bank investasi.

Juru lelang mengurangi harga yang diminta hingga mengumpulkan semua tawaran untuk menjual total saham dalam metode ini, juga dikenal sebagai lelang harga turun atau seragam. Setelah penyerahan semua penawaran, harga dengan penawar terbanyak menjadi harga penawaran baru untuk seluruh penawaran. Setelah harga mencapai tingkat optimal, penawar yang tersisa harus membeli sekuritas pada tingkat tersebut.

Takeaway kunci

Di bidang keuangan, lelang Belanda adalah proses penentuan harga terbaik bagi lembaga atau perusahaan pemerintah untuk menjual aset atau sekuritasnya. Perusahaan sering menggunakan strategi ini untuk go public tetapi tidak ingin penjamin emisi menetapkan aturan.
Penjual memilih jumlah saham yang akan dijual dan harga pembukaan, sedangkan penawar menentukan harga jual.
Juru lelang mulai dari harga penawaran tertinggi dan terus turun sampai semua penawaran (kuantitas dan biaya) telah diajukan dan semua saham telah terjual.
Tidak seperti IPO tradisional, teknik ini tidak memerlukan penjamin emisi atau bank investasi.

Bagaimana Cara Kerja Lelang Belanda?

Metode lelang Belanda memungkinkan entitas publik dan swasta untuk menjual aset atau sekuritas mereka dengan persyaratan mereka, dan itu umum dalam penawaran umum perdana Penawaran Umum Perdana Penawaran umum perdana (IPO) terjadi ketika perusahaan swasta membuat sahamnya tersedia untuk masyarakat umum untuk pertama kali. IPO adalah sarana untuk meningkatkan modal bagi perusahaan dengan memungkinkan mereka memperdagangkan sahamnya di bursa saham.baca lebih lanjut (IPO). Ini sering digunakan oleh perusahaan yang ingin go publicGo PublicGoing publik adalah praktik perusahaan di mana perusahaan swasta yang tidak terdaftar mengizinkan publik untuk membeli saham lama atau baru untuk pertama kalinya. baca lebih lanjut tetapi tidak ingin penjamin emisi untuk menentukan aturannya. Ini memungkinkan perusahaan untuk membuat IPO mereka dapat diakses oleh investor individu, memungkinkan mereka untuk mengawasi penurunan harga dan mengajukan penawaran dengan harga yang wajar.

Anda bebas menggunakan gambar ini di situs web Anda, templat, dll., Harap berikan kami tautan atribusiBagaimana Memberikan Atribusi? Tautan Artikel menjadi Hyperlink
Misalnya: Sumber: Lelang Belanda (wallstreetmojo.com)

Penjual menentukan jumlah dan harga pembukaan saham yang akan dijual, sedangkan penawar menentukan harga jual. Pertama, investor mengajukan penawaran untuk jumlah dan harga tertentu dari saham yang ingin mereka beli dan bayar. Setelah itu, lelang dimulai dengan harga penawaran tertinggi dan turun hingga semua penawaran (kuantitas dan biaya) ditempatkan, dan semua saham terjual. Akhirnya, lelang ditutup dengan penawar terakhir menerima harga yang berlaku.

Tawaran terakhir atau terendah menjadi harga penawaran untuk semua saham, yang harus dibayar oleh semua investor. Akibatnya, bahkan pembeli yang menawar harga lebih tinggi untuk saham tersebut akan dapat membeli jumlah saham yang sesuai dengan tarif per unit yang lebih rendah.

Misalnya, jika investor A mengajukan penawaran untuk 10.000 saham dengan harga masing-masing $65 dan investor B mengajukan penawaran untuk 20.000 saham dengan harga $50 masing-masing, perusahaan akan memilih yang terakhir karena keuntungan akan lebih besar dengan menjual lebih banyak saham dengan harga satuan yang lebih rendah Harga Satuan Satuan Harga adalah ukuran yang digunakan untuk menunjukkan harga barang atau jasa tertentu yang akan ditukar dengan pelanggan atau konsumen dengan uang. Ini termasuk biaya tetap, biaya variabel, biaya overhead, tenaga kerja langsung, dan margin keuntungan untuk organisasi.baca lebih lanjut.

Lelang Belanda memungkinkan investor individu untuk menemukan penawaran tradisional terbaik. Akibatnya, mereka semakin diuntungkan dengan membeli saham dengan harga lebih rendah dan menjualnya dengan harga penawaran yang lebih tinggi. Demikian juga, Departemen Keuangan AS menjual Treasury BillsTreasury BillsTreasury Bills (T-Bills) adalah kendaraan investasi yang memungkinkan investor untuk meminjamkan uang kepada pemerintah. -bondsSebuah Obligasi Negara (atau T-bond) adalah surat utang pemerintah dengan tingkat pengembalian tetap dan risiko yang relatif rendah, seperti yang dikeluarkan oleh pemerintah AS. Anda dapat membeli obligasi negara langsung dari Departemen Keuangan AS atau melalui bank, broker, atau perusahaan reksa dana.Baca selanjutnya) menggunakan lelang ini.

Lelang Belanda vs IPO Tradisional

Dalam IPO tradisional, bank investasi atau penjamin emisi menentukan harga saham. Perantara ini menentukan beberapa parameter untuk evaluasi dan berkonsultasi dengan calon investor untuk memutuskan harga IPO. Sebaliknya, lelang Belanda membantu entitas menemukan harga yang tepat dalam lelang IPO untuk menjaga keseimbangan penawaran dan permintaan. Itulah mengapa ini adalah cara yang lebih efisien untuk go public melalui IPO tradisional daripada memilih perusahaan cek kosong Perusahaan Cek Kosong Perusahaan cek kosong (BCC) merujuk pada perusahaan publik tanpa tujuan komersial khusus tetapi untuk menggabungkan atau mengakuisisi bisnis swasta yang dirahasiakan untuk membantu mereka. go public. Perusahaan-perusahaan ini juga mengumpulkan modal untuk start-up yang identitasnya tetap tersembunyi sampai tujuannya tercapaibaca lebih lanjut atau Perusahaan Akuisisi Tujuan Khusus Perusahaan Akuisisi Tujuan Khusus Perusahaan Akuisisi Tujuan Khusus (SPAC) mengacu pada entitas tanpa operasi komersial tetapi bermaksud untuk bergabung dengan atau mengakuisisi bisnis yang sudah ada.Baca selengkapnya (SPAC).

Contoh

Mari kita pertimbangkan contoh lelang Belanda berikut untuk mendapatkan wawasan yang lebih baik tentang konsep tersebut:

Contoh 1

Entitas publik ingin menjual 1 juta saham kepada investor, dan karenanya membuka penawaran untuk mereka. Berikut adalah tawaran yang ditempatkan:

Investor A untuk 100.000 masing-masing $65
Investor B untuk 200.000 masing-masing $60
Investor C seharga 400.000 masing-masing $50
Investor D untuk 100.000 masing-masing $70
Investor E untuk 200.000 masing-masing $60

Entitas memilih tawaran terendah dengan jumlah saham tertinggi dan menyelesaikan penjualan saham dengan harga masing-masing $50. Akibatnya, saham menjadi tersedia untuk semua investor dengan harga terendah meskipun mereka telah mengajukan penawaran yang lebih tinggi.

Contoh #2

Pada tahun 2004, Google menjual sekitar 20 juta saham dengan sedikitnya lima penawaran. Tujuannya adalah untuk menikmati keuntungan jangka pendek dari memperdagangkan sekuritasPerdagangan SekuritasPerdagangan sekuritas adalah investasi dalam bentuk utang atau ekuitas yang ingin dibeli dan dijual secara aktif oleh manajemen perusahaan untuk memperoleh keuntungan dalam jangka pendek dengan sekuritas yang mereka yakini akan naik harganya. Efek ini dapat ditemukan di neraca pada nilai wajar pada tanggal neraca.baca lebih lanjut. Selain itu, ia mengizinkan beberapa kepemilikan kepada pelanggan setianya sebagai bagian dari program hadiahnya. Alasan lain di balik lelang Google Dutch adalah untuk membangun basis pemegang saham yang kuat.

Pro dan Kontra Lelang Belanda

Meskipun lelang Belanda memiliki banyak keuntungan, lelang juga memiliki beberapa kelemahan. Jadi mari kita lihat pro dan kontra dari proses ini:

Pro

Siapa pun dari individu hingga investor dapat mengajukan penawaran, sehingga mendemokratisasikan penawaran umum.
Banyak investor menawar jumlah saham mereka, dan masing-masing investor tetap tidak mengetahui tawaran yang lain. Mereka semua mengajukan tawaran yang menguntungkan bagi mereka. Alhasil, semua investor diuntungkan saat juru lelang atau penjual memilih tawaran terendah.
Penawaran umum meningkatkan transparansi harga Transparansi Harga Transparansi harga mengacu pada kemudahan yang dengannya konsumen dapat memperoleh informasi harga dan pasar terperinci dari berbagai produk.baca lebih lanjut.
Ini menawarkan perusahaan kesempatan untuk go public tanpa mengambil bantuan penjamin emisi atau bank investasi, sehingga mengurangi biaya transaksi.
Ini mengurangi selisih antara harga bid (penawaran) dan pasar aktual (pembukaan/pendaftaran) untuk aset atau sekuritas.

Kontra

Karena penawaran terbuka untuk semua jenis investor, perkiraan harga penawaran Harga Penawaran Harga Penawaran adalah harga yang diputuskan oleh penjamin emisi bank investasi ketika sebuah perusahaan berencana untuk go public mencatatkan saham di bursa saham untuk meningkatkan modal. Harga ini didasarkan pada potensi pendapatan perusahaan di masa depan, namun harga tidak boleh terlalu tinggi sehingga saham tidak dapat dijual secara penuh dan jika terlalu rendah maka potensi untuk mendapatkan lebih banyak modal akan hilang.baca lebih lanjut mungkin berbeda dari prospek perusahaan dari mana investor telah memutuskan untuk membeli saham.
Bidder mungkin menemukan bahwa mereka telah overbid karena harga bid yang lebih tinggi. Akibatnya, mereka berusaha menjual saham mereka untuk melikuidasi kepemilikan mereka, menyebabkan harga saham anjlok.
Penetapan harga berbasis lelang memberi investor lebih sedikit kendali.
Kurangnya informasi tentang penjual dan proses lelang dapat mengakibatkan harga saham yang tidak sesuai dan meningkatnya risiko.

Pertanyaan yang Sering Diajukan ( FAQ )

Apa itu lelang Belanda?

Lelang Belanda memungkinkan perusahaan publik dan swasta untuk menjual aset dan sekuritas dengan persyaratan mereka. Lelang dimulai dengan harga penawaran tertinggi setelah semua penawaran (kuantitas dan biaya) telah diajukan yang terus menurun hingga semua saham terjual. Saat harga mencapai level optimal, lelang berakhir. Akhirnya, penawaran terendah menjadi harga penawaran untuk semua saham, yang harus dibayar oleh semua investor.

Mengapa perusahaan melakukan lelang Belanda?

Sebuah perusahaan memilih lelang Belanda ketika ingin go public tanpa keterlibatan penjamin emisi. Ini memungkinkan mereka untuk menjaga IPO mereka dapat diakses oleh investor kecil, memungkinkan mereka untuk mengawasi penurunan harga dan mengajukan penawaran dengan harga yang wajar.

Bagaimana cara memenangkan lelang Belanda?

Para investor menempatkan tawaran mereka untuk jumlah saham yang ingin mereka beli. Tawaran terendah di atas harga cadangan menjadi tawaran yang menang. Ini menjadi harga akhir sekuritas yang harus dibayar oleh semua investor lain per saham.

Artikel yang Direkomendasikan

Ini telah menjadi panduan Lelang Belanda dan artinya. Di sini kami menjelaskan cara kerja lelang belanda, beserta contoh, pro, dan kontra. Anda dapat mempelajari lebih lanjut dari artikel berikut –

Lelang Vickrey
Lelang Inggris
Pasar Lelang