Apa itu Masalah Kepala-Agen?
Masalah prinsipal-agen menampilkan konflik prioritas antara dua pihak: prinsipal dan agen mereka. Prinsipal memiliki aset tertentu dan menyewa agen untuk membuat keputusan atas nama mereka. Konflik muncul ketika agen mulai bertindak demi kepentingan terbaik mereka sendiri alih-alih bertindak demi kepentingan klien mereka.
Ini dapat menciptakan potensi kerugian dan situasi yang tidak diinginkan bagi prinsipal. Salah satu alasan utama konflik ini adalah distribusi informasi yang asimetris antara prinsipal dan agen, yaitu, orang yang disewa untuk mengelola aset menyimpan lebih banyak informasi daripada pemilik aset, yang mengakibatkan kesenjangan informasi.
Anda bebas menggunakan gambar ini di situs web Anda, templat, dll., Harap berikan kami tautan atribusiBagaimana Memberikan Atribusi? Tautan Artikel untuk Di-Hyperlink
Misalnya: Sumber: Masalah Principal-Agent (wallstreetmojo.com)
Takeaway kunci
- Agen utama terjadi ketika agen yang disewa oleh kepala sekolah untuk bekerja demi kepentingan terbaiknya memutuskan untuk bertindak demi kepentingannya sendiri, menciptakan tantangan bagi klien.
- Ini dapat menyebabkan kerugian moneter bagi klien, tantangan operasional, kegagalan pasar, dan mengurangi kepercayaan antara kedua pihak.
- Contoh kehidupan nyata dapat mencakup CEO atau agen asuransi yang melayani kepentingan mereka sendiri, bukan pemegang saham atau klien.
- Solusi untuk masalah ini termasuk menyusun kontrak yang kuat, insentif dan penalti melalui analisis kinerja dan mengurangi kesenjangan informasi.
Masalah Agen Utama Dijelaskan
Masalah prinsipal-agen dapat muncul setiap kali ada konflik kepentingan antara seseorang (prinsipal) dan seseorang yang seharusnya bekerja untuk kepentingan orang itu (agen), tetapi ternyata tidak. Agen memutuskan untuk memaksimalkan keuntungan mereka sendiri daripada klien.
Situasi ini pertama kali dipelajari pada tahun 1970-an. Pada saat itu, ahli teori ekonomi Michael Jensen dan William Meckling bersatu kembali untuk menerbitkan makalah yang membahas struktur konsep ini yang mereka sebut ‘teori keagenan’. Mereka berargumen bahwa sifat hubungan antara pemilik dan hubungan kontraktual mereka menentukan pengeluaran perusahaan Pengeluaran Pengeluaran adalah biaya yang dikeluarkan dalam menyelesaikan transaksi apa pun oleh organisasi, yang mengarah pada penciptaan pendapatan dari aset, perubahan kewajiban, atau peningkatan modal. Baca selengkapnya. Mereka juga berbicara tentang asimetri informasi dan ketidakpastian yang menyebabkan masalah agen utama dalam tata kelola perusahaan.
Pada dasarnya, prinsipal-agen adalah hubungan yang optimal dimana prinsipal mendelegasikan kewenangannya kepada agen untuk menyelesaikan suatu masalah. Agen kemudian membuat keputusan untuk membantu prinsipal. Prinsipal mempertahankan kepemilikan semua aset yang terlibat dalam transaksi atau bisnis, tetapi dia memberikan hak kepada agen untuk mengelolanya, dengan harapan mendapatkan hasil terbaik.
Namun, lingkaran itu bisa diputus dengan konflik kepentingan. Sebaliknya, agen mendapatkan aset dan menggunakannya atas nama kepentingan mereka.
Alasan
Orang yang menyewa agen tidak tahu apakah orang ini akan bekerja atas nama mereka atau tidak. Tapi konon, mereka mempercayai mereka. Namun, mereka tidak mengenal lapangan serta agennya. Mereka juga tidak memiliki tingkat informasi yang dimiliki agen. Oleh karena itu, semakin sulit bagi mereka untuk menentukan apakah mereka menemukan solusi terbaik. Akibatnya, prinsipal bergantung pada agen dengan melakukan lompatan keyakinan.
Agen mungkin mulai memperhatikan kepentingan terbaik mereka karena berbagai alasan. Ini dapat bervariasi dari tujuan profesional yang tidak etis hingga insentif yang tidak tepat atau kurangnya perilaku moral dari pihak kepala sekolah. Pemilik mungkin tidak berpegang pada kontrak atau menghasilkan lebih dari yang mereka klaim. Pada saat yang sama, mereka mungkin tidak memberikan kompensasi yang cukup kepada agen. Kedua belah pihak akan selalu menjaga kepentingannya sendiri seandainya tidak ada penyelarasan peran yang tepat. Konflik semacam itu biasa terjadi di antara anggota dewan. Anggota Dewan Anggota dewan terdiri dari orang-orang yang dipilih oleh pemegang saham sebagai perwakilan mereka. Mereka bertanggung jawab untuk mengambil keputusan perusahaan yang penting mengenai kebijakan perusahaan, pembayaran dividen, perekrutan atau pemberhentian manajer tingkat atas, dan kompensasi eksekutif.baca lebih lanjut dan pemegang sahamPemegang SahamPemegang saham adalah individu atau lembaga yang memiliki satu atau lebih saham di publik atau perusahaan swasta dan, oleh karena itu, adalah pemilik sah perusahaan tersebut. Persentase kepemilikan tergantung pada jumlah saham yang mereka miliki terhadap total saham perusahaan.Baca lebih lanjut, trusteesTrusteesTrustee adalah individu atau lembaga yang memiliki wewenang hukum untuk mengelola properti dan aset perwalian atas nama pemukim untuk memberi manfaat kepada penerima manfaat. Mereka memiliki kendali penuh atas aset perwalian sampai ditransfer ke penerima. Administrasi aset berjalan sesuai arahan kepercayaan. baca lebih lanjut dan penerima manfaat, dll.
Konsekuensi
Prinsipal pasti akan menghadapi beberapa tantangan karena tindakan kepentingan pribadi oleh agen. Ini bisa berupa kerugian moneter atau tantangan operasional bagi perusahaan. Masalah principal-agent dalam tata kelola perusahaan juga dapat menyebabkan kegagalan pasar.Kegagalan PasarKegagalan pasar dalam ekonomi didefinisikan sebagai situasi ketika alokasi sumber daya yang salah di pasar. Ini dipicu ketika ada ketidakcocokan akut antara penawaran dan permintaan. Akibatnya, harga tidak sesuai dengan kenyataan atau ketika kepentingan individu tidak selaras dengan kepentingan kolektif.baca lebih lanjut, yang merupakan alokasi sumber daya yang salah. Alih-alih menggunakan sumber daya mereka secara paling menguntungkan, prinsipal akan kehilangan sebagian dengan menyewa layanan yang tidak menyediakan apa yang dibutuhkan.
Ini tidak hanya mempengaruhi orang yang kehilangan uang karena agen tetapi juga mengurangi efisiensi keseluruhan pasar secara keseluruhan. Selain itu, klien akan dikenakan biaya agensi.Biaya agensi Adalah umum bagi pemegang saham untuk tidak setuju dengan pendekatan manajer bisnis dalam mengoperasikan bisnis untuk memaksimalkan kekayaan. Ketika situasi seperti itu muncul, biaya yang dikeluarkan untuk menyelesaikan konflik dan memulihkan keharmonisan disebut sebagai Biaya Agensi.baca lebih lanjut, yang meningkatkan biaya penggunaan layanan khusus tersebut dan membuatnya kurang menarik.
Konsekuensi lainnya adalah terkikisnya kepercayaan pada industri tertentu. Layanan dan orang yang tidak memberikan seperti yang dijanjikan sering menodai reputasi mereka. Ini dapat berdampak besar pada ekonomi jangka panjangEkonomiSuatu ekonomi terdiri dari individu, entitas komersial, dan pemerintah yang terlibat dalam produksi, distribusi, pertukaran, dan konsumsi produk dan layanan dalam masyarakat.baca lebih lanjut tentang industri tertentu, misalnya
Contoh Masalah Agensi Utama di Kehidupan Nyata
Kita dapat menggunakan beberapa contoh kehidupan nyata untuk mengilustrasikan bagaimana situasi ini dapat terjadi. Misalnya, katakanlah sebuah perusahaan teknologi memutuskan untuk mempekerjakan seorang CEO baru. Dia dipilih untuk posisi ini karena dia adalah tokoh penting di media, dan pemegang saham percaya bahwa dia akan memberi nilai pada saham mereka.
Namun, setelah beberapa bulan bekerja, CEO menemukan bahwa mungkin lebih menguntungkan untuk bertindak demi kepentingannya sendiri daripada memastikan bahwa perusahaan itu menguntungkan. Misalnya, CEO dapat memutuskan untuk fokus pada proyek yang akan membuatnya tetap menjadi sorotan, memaksimalkan citranya sendiri, bukan nilai yang diperoleh pemegang saham.
Mereka tidak dapat memantau apa yang dia lakukan sepanjang waktu, sehingga mereka mungkin kehilangan banyak uang sampai mereka mengetahui bahwa CEO tersebut secara sadar tidak bertindak untuk kepentingan mereka.
Contoh lain bisa dilihat ketika seseorang ingin membeli asuransi. Mereka tidak bisa melakukannya sendiri, jadi mereka perlu mencari agen. Namun, agen ini mungkin lebih ingin membantu dirinya sendiri daripada pelanggan dan memilih paket yang memberinya komisi lebih tinggi, bukan layanan terbaik.
Dalam hal ini, orang tersebut akan kehilangan uang ketika mereka dapat menggunakan layanan yang lebih baik jika mereka memiliki lebih banyak informasi tentang rencana tersebut.
Solusi Masalah Kepala Sekolah-Agen
Untungnya, ada cara untuk mengatasi masalah ini.
#1 – Menyusun Kontrak yang Kuat
Perjanjian kontrak yang kuat diperlukan untuk membayar pekerjaan dasar untuk operasi bisnis yang lancarOperasi BisnisOperasi bisnis mengacu pada semua aktivitas yang dilakukan karyawan dalam pengaturan organisasi setiap hari untuk menghasilkan barang dan jasa untuk mencapai tujuan perusahaan seperti menghasilkan keuntungan.baca lebih lanjut. Kontrak harus terperinci, menyeluruh, dan mencakup insentif, evaluasi kinerja, dan kompensasi. Itu juga harus mencantumkan prosedur untuk mengawasi semua tindakan pengaturan.
#2 – Mengevaluasi Kinerja
Seseorang dapat membuat mekanisme yang akan mengevaluasi kinerja agen berdasarkan keputusan mereka. Jika agen berhasil mengikuti kriteria ini, mereka akan menerima hadiah. Namun, jika jelas bahwa agen hanya bertindak untuk kepentingan pribadi, mereka dapat dikenakan sanksi. Evaluasi kinerja berkala, misalnya, adalah solusi yang sangat baik.
Misalnya, pemegang saham dapat menulis kontrak di mana CEO yang mereka rekrut akan diberi imbalan karena bertindak dengan cara yang menguntungkan mereka, seperti membuat harga saham naik. Demikian pula, kontrak dapat memiliki beberapa klausul yang akan berdampak negatif pada CEO jika terbukti dia bekerja melawan pemegang saham. Namun, untuk membuktikannya, mereka masih perlu mengetahui bagaimana pekerjaan mereka, yang tidak selalu memungkinkan, jadi penghargaan untuk perilaku yang baik tetap penting.
#3 – Meningkatkan Kesadaran
Solusi lain untuk masalah ini adalah meningkatkan kesadaran tentang tanggung jawab dan layanan yang diberikan agen. Masalah tersebut disebabkan oleh informasi asimetrisInformasi AsimetrisInformasi asimetris adalah ketidakcocokan pengetahuan yang terjadi ketika satu pihak mendapatkan lebih banyak informasi tentang suatu produk atau layanan daripada pihak lain dalam transaksi. Kegagalan informasi sering terlihat ketika penjual lebih tahu tentang kondisi suatu produk daripada pembeli. Baca lebih lanjut, jadi kedua belah pihak perlu mendapat informasi yang baik. Dengan meningkatkan kesadaran tentang pekerjaan agen dan bidang di mana orang ini bekerja, seseorang akan secara efektif menciptakan lingkungan di mana agen lebih sulit lolos dari perilaku semacam ini.
Pertanyaan yang Sering Diajukan (FAQ)
Apa masalah prinsipal-agen?
Masalah prinsipal-agen muncul ketika ada konflik kepentingan antara pemilik (principal) dan orang yang disewa untuk mengelola asetnya (agen). Agen, yang memiliki lebih banyak informasi tentang manajemen aset, dapat membuat keputusan yang menguntungkannya dengan mengorbankan kesejahteraan prinsipal.
Bagaimana cara mengatasi masalah prinsipal-agen?
Ini dapat diselesaikan dengan evaluasi kinerja yang tepat, memberikan insentif dan penalti yang memadai, dan memperbaiki asimetri informasi.
Apa masalah prinsipal-agen yang berkaitan dengan manajer dan pemegang saham?
Pemegang saham meminta manajer terbaik untuk melakukan pekerjaan itu tetapi mungkin tidak bersedia membayar gaji dan tunjangan yang memadai karena hal ini menurunkan pendapatan pemegang saham. Para manajer yang seringkali lebih akrab dengan lapangan daripada pemegang saham mungkin mengambil keputusan yang semata-mata memberi mereka imbalan. Manajer dan pemegang saham harus menyelaraskan tujuan mereka menuju kesejahteraan kedua belah pihak untuk keberhasilan menjalankan kerjasama.
Artikel yang Direkomendasikan
Ini telah menjadi panduan untuk Masalah Kepala-Agen dan artinya. Di sini kami menjelaskan cara kerjanya beserta konsekuensinya, contoh & solusinya. Anda dapat mempelajari lebih lanjut tentang pembiayaan dari artikel berikut –
- Pertarungan Proksi
- Keinginan Hidup
- Maksimalisasi Kekayaan
